拉不回來。原油寶對標的是WTI原油期貨，而WTI只有在美國庫欣（輸油管道集散地）擁有庫容的多頭才能進行交割。

而庫欣的庫容基本上早已經滿了。中行，或者任何持倉的多頭，都找不到地方放。

所以基本上WTI5月合約早就已經無法交割。

交割都交不了，談何拉回來？

更何況，原油是有汙染的，不是你隨便叫個快遞拿個桶就可以裝。即使你在庫欣以超高的價格租到了庫容（這已經幾乎不可能），交割了，你要用什麼拉回來呢？油輪嗎？

全世界的大洋上早就已經停滿了油輪，裝滿油的。

你用什麼來拉回來呢？根本不可能的。

你就算想虧本拉回來，也是做不到的。虧錢穿倉是唯一的解決方案。

美國WTI原油負油價的事情，本以為是美國資本在收割洋韭菜。

結果沒想到這件事情繞來繞去，竟然還跟中行扯上關係。

因為在昨天WTI原油跌成負油價的時候，最後按照結算價進行交易的冤大頭裡，竟然有中行旗下“原油寶”產品的資金。

今天陸陸續續有中行原油寶的投資者表示，自己因為購買了原油寶，在前天晚上22點被銀行凍結了資金賬號後，今天收到銀行通知要按照負37美元價格結算，這意味著投資者不但要虧光自己的本金，還得倒欠銀行一筆鉅額債務。

今天網上流傳的一張中行原油寶的投資者持倉結算單，顯示如下。

從這張圖裡顯示，這位仁兄持有2萬手原油寶的5月合約，注意一下原油寶的1手=1桶，而非國際原油期貨的1手=1000桶。

也就是他這2萬桶原油，持倉均價是194.23元，那麼他最早投入的本金是388.46萬元。

但最後銀行給他的平倉價是負的266.12元。

結果他這2萬桶原油虧損920.7萬元，扣除388.46萬元本金，等於他還倒欠銀行532.24萬元。

本來我們還只是圍觀看國際油價變負的大瓜，以為是在割洋韭菜，結果沒想到這個韭菜割來割去，竟然也割到我們國內來了。

也許你會問，中行難道真的跑去跟投資者追債了？

還真是這樣。

網路上今天流傳的原油寶客戶收到的中行簡訊通知如下：

其中提到了，要多頭持倉客戶根據平倉損益及時補足交割款。

這個事情簡直就是平地驚雷。

大家原本對負油價會倒欠錢這件事情，還只是將信將疑。

這一下子中行直接現身說法告訴我們負油價並非只是一個擺設，還真得倒欠錢。

那麼這件事情上，中行是不是完全沒有責任呢？

我來跟大家梳理一下中行在這波事件的一系列匪夷所思的操作。

（1）中行沒有提前移倉

過去兩天的文章裡，已經跟大家比較系統的介紹了國際原油期貨的一些機制，比如移倉。

正常來說，不管石油基金ETF，還是銀行的紙石油產品，都會選擇提前一禮拜以上去交割。

這主要是因為，石油基金ETF和銀行的紙石油，都是壓根沒想過要參與現貨交割的純粹投機交易者。

比如說，全球最大的石油ETF基金美國的USO基金是在4月14日之前就移倉了。

國內除了中行之外，其他比如工行、建行的紙石油產品，也都是在4月14日就完成移倉。

4月14日距離WTI原油的4月21日交割日，是提前一禮拜。

也就是說，這類本來就沒打算參與石油現貨交割的石油基金，提前一禮拜移倉，應該說是他們業內的預設規則，或者說交易常識。

但我們發現，中行似乎缺少這樣的交易常識。

作為一個不可能參與石油現貨交割的投資產品，中行居然匪夷所思的把旗下原油寶，拖到了交割日之前的最後一天才去移倉。

所以才會出現，WTI原油4月21日交割，結果中行一直到4月20日晚上22點停止交易之前，居然都還沒有給客戶強制移倉。

這不得不說，中行這樣的操作，簡直讓人匪夷所思，甚至讓人有點懷疑中行是否有最基本的責任意識。

否則哪怕只要有一點點為客戶考慮的想法，哪怕只有一點點風險控制意識。

中行都應該在20日晚上22點停止投資者交易之後，進行自動移倉，因為這是原油寶投資者最後的逃命機會。

（2）22點停止交易

中行在這件事情，最被人詬病的不僅僅只是缺乏業內操作常識沒有提前移倉。

還有更重要的一點是，中行在20日晚上22點就停止所有原油寶的交易。

但今天中行公告的結算價，卻是按照21日凌晨2點半的最終結算價，也就是負的37美元去做結算。

這就挺讓人目瞪口呆的操作了。

因為首先，中行愣是拖到交割日前一天才移倉，本來就很缺乏業內常識。

那麼作為最後一天移倉的紙石油產品，本來就完全沒打算交割現貨，為何要在22點停止客戶交易後，不自動移倉，而是非要等到凌晨2點半的結算價呢？

本來石油期貨交割日最後一天價格容易出現劇烈波動，就是一個常識。

一款不打算交割現貨的產品，不說提前一天移倉，反而等到最後一秒結算。

而且在這個過程中，居然不給客戶自主平倉的機會，這背後存在著巨大的漏洞。

因為20日晚上22點之後的WTI原油，正好是波動最大的時候。

我們可以從下圖看出來。

上圖是美國時間，截圖裡的十字線位置，就是我們這邊時間20日晚上22點的時間點。

當時的價格是11.68美元。

而在10點之後，石油價格就開始暴跌，連續跌破了10美元、5美元、1美元，乃至最後跌到了負40美元，而最終收盤於負37美元。

但就是這樣最後關鍵時刻，中行居然停止了原油寶投資者進行交易的權利。

也就是說，投資者只要在22點之前沒有逃命，那麼22點之後，原油寶的投資者就會陷入一種“任人宰割”的狀態。

在這個過程裡，原油寶的投資者，不管油價跌多少，都沒辦法進行平倉，只能眼睜睜看著油價暴跌，不但得把本金虧光，甚至還因此倒欠銀行鉅額資金，整個過程投資者都沒有任何機會來進行止損。

也就是說，中行的原油寶產品設計上，存在著致命的缺陷。

這個缺陷導致原油寶本身所指定的“跌到保證金低於20%就自動平倉”的規則形同虛設。

本來這類產品都有涉及一些風險控制機制，比如油價跌到保證金低於20%的時候，會強制平倉。

有投資者去詢問中行客服，得到的也是這類機械式回覆。

然而問題就在於，20日晚上22點，中行停止了客戶交易的許可權。

由於客戶不能交易後，油價一路暴跌，銀行也沒有按照保證金低於20%就自動強制平倉，而是眼睜睜看著客戶賬戶資金急劇縮水，乃至開始倒欠錢了，一直等到收盤最後一刻，才參與最後結算價格。

這個過程裡，中行原油寶產品的“保證金低於20%就自動平倉”這樣一個最後的風險控制機制，就這樣成為了擺設。

另外別說跌破負油價的時候，中行強平不了。

因為原油寶投資者買的是“虛擬盤”，是銀行按照國際石油期貨提供的“模擬資料”，只要銀行想平，是肯定平得了的。

銀行平不了的，只是自己在外盤下的真實交易單。

所以，在油價跌破0美元，投資者賬號保證金不足20%的情況下，銀行不能因為自己外盤平倉不了，就不給內盤的投資者強平。

這本身就違背了中行制訂原油寶裡的規則。

但中行今天在回覆這個問題的時候，卻仍然是一副“事不關己”的態度。

這不得不說，在這個問題上，中行是很難推脫自己的責任的。

因為本身中行原油寶的這款產品，在這件事情上明視訊記憶體在缺陷。

而中行在整個事件中，過於僵化思維的刻板處理方式，缺乏靈活應變的能力，才最終導致事情出現這樣的結局。

特別是這個22點之後不讓客戶交易，且在保證金低於20%也不幫客戶強平的規則。

這就相當於，本來投資者打算從2樓跳下去，頂多只是摔傷。

結果銀行把投資者給綁住了，不讓投資者跳下去，然後還把投資者綁到了100樓，再推下去。

結局可想而知。

所以整件事情這樣梳理下來，脈絡其實很清晰了。

中行原油寶作為一款本就不打算參與交割石油現貨的紙石油產品，卻愣是拖到交割日前最後一天的結算價格作為移倉價。

且在移倉之前，提前整整4個半小時凍結了客戶的交易許可權，並且在客戶保證金低於20%的情況下，也沒有按照產品規則來幫客戶強制平倉。

整個過程裡，中行原油寶產品的風險控制機制形同虛設，這是這款產品很難推脫的責任。

所以，今天已經陸續出現一些原油寶投資者準備起訴維權的新聞。

那麼這裡投資者有沒有可能維權成功？

這裡我給個建議。

首先，中行在這次事件裡，存在的過錯，最主要的就是在客戶保證金低於20%的時候沒有自動平倉。

而這個規則是白紙黑字寫在這款產品的規則裡的。

因此當22點後，油價暴跌，導致客戶保證金低於20%的時候，客戶沒有自動平倉，那麼銀行本身的確是存在責任的。

更何況銀行提供給國內投資者的是一個“半虛擬盤”，不存在內盤強平不了的問題。

只要抓住這一點，銀行的責任應該是沒得跑。

正常來說有強平機制，投資者最多就是把自己本金虧光，怎麼也不應該還倒欠銀行這麼大額的鉅款。

此外，在芝加哥商品交易所4月15日公告支援付價格交易之後。

中行是否盡到了負價格可能帶來的風險放大的風險提示義務，也是個問題。

包括合同裡是否有寫當出現負價格，需要倒欠銀行錢的事情，也是個問題。

這使得實際上“客戶保證金低於20%會自動強平”是投資者避免倒欠銀行錢的最大護身符。

當然最後中行有沒有責任，還是得交給法律去審判。

我也不是法律專家，以上分析只是我作為普通人對這件事情的一些看法而已。

（3）背後一些貓膩

另外這件事情，從頭到尾其實還有一些讓人疑惑不解的地方。

首先，中行設計了一款不太符合業內常識的紙石油產品，不參與交割現貨，卻非要拖到最後一天才移倉。

其次，芝加哥商品交易所在4月15日突然修改交易規則，允許負油價。

現在看來，感覺會不會是芝加哥商品交易所，看到了場內居然有紙石油產品不打算參與交割，卻還準備拖到最後一天才移倉，看到了這樣的冤大頭後，預見到可能會出現負油價，才打算趁機把這些冤大頭包圓了？

首先，類似中行原油寶的產品，國內目前看好像是隻有這一家，但國際上應該也還有類似的產品和基金，包括一些不要命的少數散戶投機者，也仍然會參與最後一天的交易。

那麼其實，不排除芝加哥商品交易所，把這些參與最後一天交易的石油基金和散戶投機者的倉位規模，透露給了一些國際大資金空頭。

這才使得國際大資金為了吃下這些肥羊，合力製造了4月21日凌晨負油價的歷史性一幕。

對於這個過程，我在昨天文章裡已經做了詳細分析。

那麼最後被宰的這些肥羊規模多大呢？

我們能從CME查詢到，最後高達77076手合約是按照負37美元的結算價在最後時刻成交。

至於之前其他負美元的成交資料，則還沒算進去，只算最後時刻按照結算價成交的這個成交量是7.7萬手。

按照WTI原油規則，1手=1000桶，也就是說在昨天凌晨2點半，最後時刻結算價成交了7700萬桶原油。

而要知道，疫情之前的石油產量峰值也不過就是每天1億桶的規模。

也就是說昨天凌晨2點半的那最後幾分鐘，就直接成交了將近一天的石油產量。

且這麼大規模的成交量，全部都是按照負37美元這個當天結算價，進行交易。

我們可以計算一下，7700萬桶，全部按照負37美元成交，都是賣一桶石油就得倒貼37美元，總計要倒貼28.49億美元，合計人民幣約200億元。

如果這7700萬桶的多頭持倉，之前平均按照20美元買入的話，總虧損金額高達315億人民幣。

不過這裡面不大可能全部都是原油寶，我們也不清楚這315億人民幣虧損裡原油寶佔了多少金額，畢竟當前並沒有披露原油寶的資金規模。

正常來說這315億人民幣裡原油寶只是佔其中一部分，國際上肯定還有其他類似的產品和一些純粹投機的散戶。

也許你會問怎麼這麼多冤大頭，願意倒貼錢賣石油，是空頭在賣嗎？

答案並不是。

實際上，最後時刻成交的7700萬桶，大都是類似原油寶這樣的冤大頭，之前一直持單的多頭平倉所致。

按照WTI原油的交易規則，昨天凌晨2點半是電子盤的最後交易截止時間。

而在昨天白天則是WTI原油參與現貨交割的交易時間。

換句話說，所有不打算交割現貨的“投機盤”，比如石油基金、小散戶、紙原油，都必須在21日凌晨2點半的結算價去做最後成交。

否則你不交易，就必須參加昨天的現貨交割，否則就構成違約。

因此實際上，我們可以看到，這可能是國外資本精心設下的圈套，專門宰殺類似原油寶這樣的不參與實物交割的基金和散戶。

昨天文章也分析過，在油價跌破0美元后，由於很多交易軟體出現了BUG，導致大多數人是沒辦法參與負油價成交。

這使得，一些國際大資金，只要利用場內資金多殺多，來極限逼倉，將油價斬殺到0.01美元之後，只需要用少量資金把油價砸穿0美元，那麼市場上實際上就會出現沒有接盤資金的現象。

所以，昨天凌晨2點油價跌破0美元后，油價就像是自由落體一樣，毫不費力的跌破負5美元、負10美元，一路跌到了負40美元。

油價負越多，那麼最後原油寶被迫成交所需要倒貼的錢就越多。

所以實際上，昨天凌晨油價跌破0美元后，成為了國外交易所的一個刷資料遊戲。

利用一些交易漏洞，把油價砸穿0美元，再利用沒人接盤的漏洞，直接用少量資金互相對倒的形勢，直接刷資料一樣，把油價刷到負40美元，使得最後結算價被定格到了負37美元。

這個時候，所有類似原油寶這樣不打算參與實物交割，卻又扛到最後一刻的資金，只能被迫按照最後的結算價，也就是負37美元去自動平倉。

多頭平倉，就意味著賣出自己手裡的持倉，這一刻多頭成為了空頭，成為了倒貼錢賣石油的“冤大頭”。

所以，在昨天凌晨完成負37美元的結算價後，昨天白天的WTI原油5月合約的最後交割交易過程裡，很快就漲出負油價，最終以9.06美元結束所有交割現貨交易。

換句話說，這些國際資本在把冤大頭宰完了之後，馬上恢復一個正常價格來完成交割。

這實際上應該就是昨天凌晨負油價整個事件的來龍去脈。

這就是一個資本血腥的遊戲而已。

不幸的是，在這個資本血腥遊戲裡，我們國內有一些投資者，充當了冤大頭的角色，不但被割了韭菜，甚至連韭菜根都被連根拔起，甚至還得倒欠銀行錢。

在這個過程中，中行並沒有完成保護投資者的應盡義務和責任，由於產品自身的設計缺陷，導致我們投資者成為海外資本隨意宰割的物件。

也許你會問，中行既然都要倒貼那麼多錢給芝加哥商品交易所，為何不幫投資者去芝加哥商品交易所把石油運回來？這樣至少不用倒貼那麼多錢。

但實際上，並不是中行不想去交割現貨，而是做不到。

昨天文章用了油輪舉例，但實際上WTI原油的交割規則，跟布倫特原油並不太一樣。

布倫特原油是可以海上交易，如果交割規模足夠大，中行也的確完全可以派幾艘油輪去把現貨交割回來。

即使現在全球油輪大都已經運滿了石油，但只要中行出價夠高，實際上應該也還是能僱到一些油輪，因為不管運費再怎麼貴，都會比負37美元便宜不少。

畢竟現在國際油輪運價差不多也就是一個月7美元/桶的價格，遠低於要倒貼的37美元。

但問題是，WTI原油是在內陸交割，交割地點是美國最大的石油儲存基地——庫欣油庫。

而庫欣油庫，實際上已經被人訂滿了。

目前庫欣油庫已經裝滿了70%的原油，但剩下的30%也已經被狂熱的交易者給預訂一空了。

這使得即使中行面對這樣大的虧空，想去交割現貨來避免倒貼錢的冤大頭行為，也會因為訂不到油庫，而沒辦法交割。

這實際上也是WTI原油，之所以遠走弱於布倫特原油的緣故。

因為布倫特原油至少還能派油輪去運，而WTI原油只要庫欣油庫存滿，就會面臨無法交割現貨的

（4）不要去買紙原油

很多人在這件事情出來之後，都跑去感謝工行和建行，認為他們在4月14日自動移倉是多麼明智的選擇。

不過實際上，工行當時4月14日移倉，也因為高達7美元的移倉差價被人罵得半死。

只不過現在有了一個更糟糕的對比，這就使得工行當時的移倉選擇，變得高尚無比。

但實際上，不參與實物交割的石油基金和紙石油，要提前一禮拜自動移倉只是行業內的預設規則而已。

只是中行這次操作太缺乏常識，而非工行建行有多明智。

實際上，即使工行當時在4月14日進行移倉，當初購買了工行紙原油產品的人，一樣也是笑不出來。

給大家舉個例子。

有個人在3月30日，按照當時油價超低的20美元價格抄底了。

但後來油價一度漲到29美元后，這名投資者爆賺近50%後，卻沒有選擇獲利了結，而是因為各種原因選擇繼續持倉的話，那麼他的噩夢就來了。

首先4月14日，工行會選擇自動移倉，也就是把投資者所持有的紙原油，從5月合約移倉到6月合約。

4月14日，WTI原油的5月合約收盤價是20.82美元，6月合約收盤價是27.91美元。

二者有近7美元的差價。

這使得當時以20美元抄底5月合約的投資者，在4月14日移倉之後，在持有同樣市值原油的情況下，成本會憑空多了7美元，因為同樣市值下持有的石油數量會縮減。

因為銀行會自動幫投資者平掉5月合約，然後從投資者的保證金里扣掉相應金額，來購買高了7美元的6月合約。

所以，在4月14日移倉後，投資者持有的原油成本，從20美元被抬高到了27美元。

後來4月14日之後，國際油價一路暴跌，WTI原油的6月合約，雖然因為距離交割日期還比較久，沒有上演負油價一幕。

但在昨天這個WTI原油6月合約，也一度暴跌到6.47美元。

所以，即使工行幫投資者在4月14日自動移倉後，這名投資者持有到現在，也會遭受76%的暴跌幅度。

相當於也被腰斬了兩次，如果投資者投入了100萬，那麼持有到現在也只會剩下24萬。

當然了，這個結局至少比中行的這個不但本金虧光，還得倒欠銀行錢也要強得多。

但實際上也只是五十步笑百步。

我在前天文章裡，有比較詳細分析了，銀行這個紙原油產品的一些隱藏大坑。

這其中，當前石油由於極端行情，全球石油都快存滿了，導致現在原油期貨不同月份合約的差價太高了。

比如當前WTI原油6月合約價格是11美元，但7月合約的價格仍然高達20美元。

價差近9美元。

也就是說，再過3個禮拜，如果到時候這個價差還是9美元的話，即使銀行提前一禮拜移倉，投資者仍然需要承擔高達9美元/桶的移倉成本。

這使得抄底原油，變成了一個看似鮮美，實則兇險的巨大投資陷阱。

因此，我個人從前天文章開始就不斷跟大家呼籲，只要沒有交割現貨能力，就別去考慮抄底原油了。

不管國際油價跌得多低，在當前石油期貨隔月差價這麼高的情況下，抄底原油都不是一個適合小散的投資行為，更加不可能長期持有做長線投資，包括定投也是最好不要進行，否則這麼高的石油期貨隔月差價，會把你所有利潤和本金吞噬乾淨的。

實際上，當前由於超低的油價，導致許多的投資者都蜂擁到了原油市場上。

大家都很簡單的認為，20美元的油價比水還便宜，肯定不可能長期維持這樣的超低價格，未來肯定會上漲。

這個出發點本來是沒有錯的，畢竟從石油現貨的角度看，大週期的確如此，等疫情結束後，石油需求恢復，面對這樣超發的美元，石油價格最多在一年後肯定會出現大幅度上漲。

但問題是，投資者投資石油，不像投資股票，沒有投資石油現貨的渠道。

我們所能接觸到的所有投資原油產品，都是關聯到原油期貨上。

而原油期貨隱藏著無數大坑，等著對期貨完全不瞭解的散戶去踩，這會導致抄底石油，成為一個看似美好的致命陷阱。

特別在油價跌到只剩下個位數的時候，也不知道還會有多少對期貨完全不瞭解的散戶，跳入這個大坑裡。

其實這已經有這個趨勢，並非只有我們國內韭菜是這樣，全球洋韭菜都是如此。

過去一禮拜，全球最大的石油基金，美國石油基金USO，一共流入了新增資金20億美元。

全球大量韭菜湧入石油基金，而這類石油基金完全是不打算交割現貨的。

這實際上導致當前國際油價最大的致命陷阱就出現了。

越多的資金湧入這類不打算交割現貨的基金，就會讓場內空頭越有動力去做空石油價格。

這裡要說到一個套期保值概念。

這個套期保值，是說原油現貨購買者，比如煉油廠，他們在購買進大量石油現貨的同時，通常都會在石油期貨市場上下一份石油空單期貨，來做套期保值。

這樣一來，即使油價大跌，他們在現貨上的虧損，完全可以透過期貨市場上空單賺回來。

這就叫做套期保值。

當前國際油價暴跌，大量石油消費國都在抓緊時間去搶購供大於求的便宜石油。

比如我們正在加足馬力全力把我們國家的石油儲備不斷的灌滿。

在這種情況下，越多資金去儲備石油現貨，就會讓石油期貨市場上做空的力量越強。

而石油期貨市場上做空的力量越強，就會導致石油現貨的價Grand SantaFe低。

反過來讓更多的資金加入儲備石油現貨的行列裡，進而導致石油期貨做空力量更強的惡性迴圈。

所以，當前購買這些不打算交割的石油基金資金越多，反而越有可能導致油價下跌，這是資本市場上比較匪夷所思的罕見一幕。

是建立在全球油都快被存滿了，石油需求因為疫情驟減，極其罕見的一幕。

因為歷史上，從來沒有出現過因為疫情導致石油需求驟減30%的先例。

我們是在見證歷史上從未出現過的一幕。

所以實際上，當前包括美國石油基金USO在內的原油基金，都面臨巨大的風險。

因為他們成了場內現貨大佬都盯上了的香餑餑。

這實際上也導致昨天6月WTI合約會暴跌到6美元的原因。

因為很多人擔心，6月WTI合約會不會重演負油價一幕。

這個問題我認為是這樣的。

6月WTI合約，要麼會在交割日前兩個禮拜，就提前出現負油價。

要麼6月WTI合約，就不會出現負油價。

這個原因在於，有了5月WTI合約的前車之鑑，再傻的投資者和原油產品，都不可能再去持倉到交割日前。

因為事實證明，負油價的確得倒貼錢。

這使得交割日前一天，場內現貨大佬想重演昨天凌晨一幕，場內也沒這麼多冤大頭去當他們的對手盤。

但反過來說，這也意味著場內現貨大佬這一次有可能提前動手，趁USO石油基金這類投機資金，還沒來得及移倉之前，再把油價砸到負油價。

這樣的話，包括USO石油基金在內的所有投機資金都會被一網打盡。

而即使因為距離交割日太遠，打到負油價也不太實際，畢竟昨天凌晨這些空頭是利用了交易所的結算規則漏洞，才導致那麼多冤大頭被迫用負的結算價去成交。

平時在結算之前這麼久，正常是不會有多頭願意倒貼錢賣石油去平倉的。

只是在這樣的一個極端行情，一切皆有可能。

我們不能低估這些資本的貪婪。

並且，我估計這些國際大資本，如果想引誘更多人進場抄底石油，必然需要製造賺錢效應。

比如昨天WTI原油因為6美元的超低價格，隨便拉回12美元，就等於是翻倍漲幅。

然而從20美元跌到6美元，再漲回18美元，這真的叫做大漲嗎？

只是這些國際大資金製造輿論，引誘更多的人抄底。

這樣抄底的人越多，他們就有越多的動力去做空。

對此，大家只要記住一點。

在疫情結束之前，石油需求恢復之前，全球石油存滿問題解決之前，國際油價很難漲過30美元。

即使俄羅斯和沙特接下來進行更大規模減產，也只能維持油價在20美元上方的不崩盤底限。

真正導致國際油價萎靡不振的是石油需求驟減問題，和石油即將被存滿的問題。

這兩個問題不解決，投資石油只會是一個美麗的陷阱而已。

（5）低油價的一些好處

因為原油寶這件事情，太讓人糟心了，白白流失了大量國內資金，餵飽了海外大資金。

所以這裡也順便說一下當前國際低油價對於我們的一些好處。

上面提到過的一個迴圈。

也就是石油現貨價Grand SantaFe低，儲備現貨的資金越多，會導致石油期貨市場上做空的力度更強，最終導致現貨價格更低的一個迴圈。

這實際上對於石油進口國和石油消費國是最為有利的一種迴圈。

而我們作為世界最大的石油進口國和消費國，無疑會是這樣一種迴圈的最大受益者。

根據之前規劃顯示，到2020年底，中國要形成相當於100天石油淨進口量的儲備規模，同時，目前中國已經建成9個國家石油儲備基地，約能儲備原油3325萬噸。

本來之前中國是規劃今年把戰略石油儲備提高到5.03億桶，而要知道，去年我們也才2.4億桶的石油戰略出別量，已經提高了一倍。

但由於國際油價暴跌，之前一些機構預測，在今年底中國有可能把自己的石油戰略儲備進一步提高到11.5億桶，完成100天的石油儲備規模。

也就是說，今年我們有可能把石油儲備在已經大幅度提高的基礎上，再翻一倍。

因為這樣一個導致國際油價不斷下跌的迴圈，會更有利於我們去加大進口石油力度，來把我們新建這麼多的石油儲備罐給灌滿。

這實際上是我們完成100天石油儲備量的國家安全戰略目標，並且低價存油的一個很好契機。

之前說過，今年可能爆發的世界經濟危機，實際上是“危中有機”。

這就是其中一個很好的例子。

===另外補充說明一下對空頭有利的事情===

中行設計的這款原油寶產品，在昨天凌晨的這匪夷所思結算裡，也確實有空頭從中獲益。

之前也看到有下了空單的人曬了單子。