隨著全球利 率下行，負利率資產規模越來越大，已經攀升至 17 萬億美元的高位，而且在 持續增加。在負利率時代如何合理配置金融資產以獲得收益對機構投資者和居 民來說變得尤為重要。

在實體融資需求不足和銀行 風險偏好較低的情況下，銀行對信貸資產配置的比例均呈現回落的趨勢。負利率環境下居民、保險和養老基金均更加偏好權益資產。負利率對銀行部門 的負面影響較深，因為其資產配置中正收益率的貸款佔比回落，而超額準備金 和國債配置都面臨負利率，銀行資產配置騰挪只是在這“兩害”中取其輕而已。但銀行並未出現大幅提高風險偏好去追逐高收益的情況，而是透過提高非息收 來彌補利差損失。

簡單來說，負利率時代，雖然銀行存款是不是負利率，但是肯定也處在很低的水平。有人就會說了，這麼低的利率怎麼會有人原因存款呢？這種想法就比較單純了。

一個國家的利率低，也會伴隨市場利率下降，如果這些錢不用來存款，即使投資在市場上，其利率也不會高，否則就有更多的人投資，導致銀行存款不足，然後提高利率。所以當市場利率下降的時候，以前存銀行的人還是會存銀行，沒有多少選擇權。

真正善於投資的人在利率較高的時候也不會去存款，因為投資的利率會更高，那麼為什麼不充分利用自己的能力呢？

因此，銀行存款安全，對於部分人來說，是一個很好的選擇，不管是負利率還是正利率時代，因為負利率時代通貨膨脹會比較小，而正利率往往也會伴隨著通貨膨脹，實際得到的利率不見得高到哪裡去。

所以說，好不好得看自己的條件和需求。

央行金融研究所所長孫國峰發表了一篇論文，裡面提到：負利率應成為正常貨幣政策工具！

對於我們缺錢的人來說，貸款利率當然越低越好，但是假如有天你可以用零利率貸款那是再美好不過的事情了，但是那對於存款人來說，可能是惡夢，因為那意味著負利率時代已經來臨。

如果存款利率是負的，把錢存到銀行是需要支付給銀行一筆費用的，因此負利率的下限是資金的持有成本，比如金庫建造成本、保險箱成本、運輸成本。如果利率低於這個下限，那麼人們會選擇持有現金而非把錢存在銀行。對於小額現金來說，持有成本是可以忽略不計的。因此，銀行並不會輕易把超低利率貸款帶來的成本轉嫁到存款人身上，存款利率一般來說還是正的。然而，隨著貸款利率越來越低，銀行的盈利空間受到侵蝕，為了應對，有的銀行準備對存款實施負利率了。

負利率時代我們普通民眾將如何處理存款呢？我覺得將存款存入銀行並不是個聰明的舉動，特別是負利率時代來臨的時候，將錢拿去投資或者學會一門理財技能才是讓資產不斷增值的好方法。

在日常生活中，大家過多的強調的是收益，而對風險卻不夠重視。

1.如果僅從收益角度考慮，在負利率的時代，把錢存進銀行，不但沒有利息，而且還要給銀行交“管理費”，貌似是不合適的，是“虧本”的：

2.如果考慮風險因素，沒有好的投資機會和環境，投資實業、股市虧損的機率更大的情況下，又不能保留大批現金，當然把錢存在銀行是最安全的。記住，在環境不好的情況下，要把錢留在自己的賬戶中。

3.把錢存在銀行，還可以進行多幣種存款，規避單幣種貶值風險。

銀行利率是名義利率，而實際利率= 名義利率－ 通脹率，通貨膨脹率可以用CPI衡量。按中國一年期銀行存款利率為3.5。一月份CPI為4.5.這樣算來 實際利率為-1。 所以說你把錢存銀行一年不僅沒有升值，反而貶值了，所以不要存銀行。

但資料顯示，去年7月份金融機構存款資料同比增長8.52%，相比6月份略微回升，但是仍處於20年來的低點。

為什麼大家收入增加了，反而有越來越少的人選擇把錢存銀行了呢？以下幾點原因說出了實情。

1.消費觀念的轉變

以前大家比較喜歡存錢，賬戶裡有更多的錢能給予自己一份安全感，防止將來有一時之需過於窘迫。而如今大不一樣了。超前消費的觀念越來越受歡迎，貸款買房、買車、消費以及其他花銷很普遍。花明天的錢，滿足今天的需求成為一種共識。另外社保的繳納也給予我們更多保障，一旦有生育、失業、醫療、工傷、養老情況出現，只要符合條件，就會有一定的補貼，來保證我們的生活質量。超前消費的觀念讓我們沒有多餘的錢存銀行。

目前國內主要銀行的定期存款利率如下圖所示：

而活期存款的利率更低，在0.3%-0.4%之間。存定期的話流動性低，存活期利率低。而且把錢放進銀行，隨時都有貶值的風險，也跑不過通貨膨脹。選擇銀行存款賺不到錢，還有風險，這也是越來越多的人不願意把錢存進銀行的主要原因之一。

3． 其他理財方式的嘗試

我們的金融市場日益繁榮，理財品種五花八門，且收益要遠遠高於銀行儲蓄，成為年輕人的理財新寵。其中貨幣基金既能滿足銀行的活期存款的流動性，也能攀比定期存款的收益。隨時隨地能在APP操作，方便又高效。

物價上漲，存錢困難

有個說法是，為什麼我們工資比父輩都要高，但父輩能存下錢而我們存不住錢。還有個說法，現在的年輕人覺得自己在寫字樓裡吹空調，拿著工資就覺得自己比父輩牛，其實不是這樣的。父輩們的物資大多是計劃供應，不愁沒有房住。而如今的年輕人一畢業就背上了高房貸的壓力。還有工資的上漲速度可能跟不上物價上漲，面臨的選擇也更多。每個月沒怎麼花錢就沒了，經常會出現月初發工資吃海鮮，月末吃泡麵的情況。

尤其是最近的水果也在漲價，更是感覺入不敷出。這也是現在年輕人存不住錢的原因之一。

名義負利率就是將通常的存款利率改為負值。有時適用於央行接受民間銀行存款時的利率。一般而言銀行向央行存款時可獲得利息，但在負利率情況下反而需要支付手續費。銀行將錢存入央行會出現縮水，因此有望促使銀行積極放寬面向企業的貸款。例如2016年1月29日日本央行宣佈實行-0.1%的負利率，將從2016年2月16日起執行。

另外，實際負利率，指通貨膨脹率高過銀行存款利率。這種情形下，如果只把錢存在銀行裡，會發現財富不但沒有增加，反而隨著物價的上漲縮水了。全國居民消費價格總水平（CPI）同比上漲6.5%，而銀行一年期存款利率僅為3.5%。中國的負利率已持續近17個月，老百姓的資產價值正隨著物價上漲而相對貶值。 2015年10月23日，央行宣佈下調金融機構人民幣存貸款基準利率及金融機構人民幣存款準備金率。央行已經進行了降息，一年期存款基準利率從3%下降至1.5%，存款利率慘遭腰斬。

負利率時代對我們最直接影響是：錢存銀行越來越不值錢。存在銀行的利息趕不上物價上漲快。我們存銀行感覺錢越來越少，因為購買力越來越低。

巴菲特在2016年談到負利率時表示，伯克希爾坐擁大量現金，現在“有很多錢”也成了一個問題，無處投資。

有錢人是有錢無處投資，對於我們大多數人，想的可能更多的是如何使自己手裡的錢保值，增值，能跑過通貨膨脹。各人情況不同，也沒有完美方案。

參與金融市場本身的不確定性很強，無論是股票、債券、基金，或是大宗商品，沒有任何一個品種可以持續上漲或者持續下跌，它們始終面臨著未來不確定性的挑戰。所以要想在財富上保持穩定的增長，需要從整體上做資產配置，可以幫助投資者極大分散投資風險，避免在巨大風險來臨時財富縮水。

不建議存銀行，收益太太小了，懂哪行生意的投資生意，不懂的目前還是可以投資1線城市房產，凡是有地鐵的城市，地鐵口附近的房子，穩定增長不用說，不知名3.4.5.6線房子不建議買，剛需也不要買，暴跌時是你的最大累贅，住的都討厭

先闡述觀點：負利率時代，把錢存銀行是虧本買賣，賺不到利息不說，還要賠錢。

下面來簡述一下得出以上觀點的理由。

首先了解一下什麼是負利率？通常情況下，把錢存到銀行是可以收取一定的存款利率，俠義的負利率就是說存款利率為負的，即存到銀行裡非旦沒有利息可以領，還要交管理費。

負利率往往意味著經濟增長停滯，階層固化，只能在存量中博弈，無法獲得增量，雖然現在負利率的國家都是歐洲福裕的國家，當前情況下整個國家的民眾生活水平依然保持不錯水平，但是如果負利率時間足夠長，那麼這個國家是一定會衰落的。

那麼在負利率時代，個人如何操作保證手中的錢不貶值？

首先，購買等價不動產進行升值或保值。如，房產投資。在中國房價是穩步上漲的，即使不漲，也能夠抵禦通貨膨脹，實現資產保值。即使是透過貸款買房，在負利率時代，貸款額實際上是不斷變少的。

其次，可以購買避險性保值產品，如，黃金。黃金是天然的貨幣，比任何一種貨幣更具備價值，同樣能夠避免你手中現金貶值。

第三，可以透過多元化的投資，這個看個人情況，可以是買賣股票基金，或者實體經濟等。

#利率#

#投資#

負利率時代，把錢存銀行是虧本買賣，賺不到利息不說，還要賠錢。

下面來簡述一下得出以上觀點的理由。

首先了解一下什麼是負利率？通常情況下，把錢存到銀行是可以收取一定的存款利率，俠義的負利率就是說存款利率為負的，即存到銀行裡非旦沒有利息可以領，還要交管理費。

負利率往往意味著經濟增長停滯，階層固化，只能在存量中博弈，無法獲得增量，雖然現在負利率的國家都是歐洲福裕的國家，當前情況下整個國家的民眾生活水平依然保持不錯水平，但是如果負利率時間足夠長，那麼這個國家是一定會衰落的。

那麼在負利率時代，個人如何操作保證手中的錢不貶值？

首先，購買等價不動產進行升值或保值。如，房產投資。在中國房價是穩步上漲的，即使不漲，也能夠抵禦通貨膨脹，實現資產保值。即使是透過貸款買房，在負利率時代，貸款額實際上是不斷變少的。

其次，可以購買避險性保值產品，如，黃金。黃金是天然的貨幣，比任何一種貨幣更具備價值，同樣能夠避免你手中現金貶值。

第三，可以透過多元化的投資，這個看個人情況，可以是買賣股票基金，或者實體經濟等。

單從題目上來說，負利率的情況下，把錢存在銀行肯定是不好的。

把錢存在銀行主要有兩個原因：第一、安全；第二、有利息收入。

就目前來說，安全問題基本上可以忽略了，主要還是利息收入更加吸引人一些，尤其是我們華人自古根深蒂固的危機意識和儲蓄思維還沒有完全解放，投資意識和投資環境以及投資能力還不夠強，把錢存在銀行裡賺利息還是現階段絕大多數人的選擇。

但是，如果出現負利率的情況，即把錢存在銀行不但沒有利息收入，反而還要交給銀行管理費用，那估計會有很多人放棄把錢存在銀行了，這也是我們根深蒂固的小農思想遺留造成的。也是目前中國的社會經濟狀態造成的。

從表面上算帳是這樣的，但是，我們也應該關注出現負利率這種情況的大背景。

出現“負利率”一般有兩種情況，一種是人們儲蓄心理變化，有穩定的收入、穩定的支出、穩定的社會保障福利情況下，人們沒有太多的經濟負擔，也就不需要有太多的現金儲備，收入的重點放在衣食住用行上面，額外的收入會投入到房產、債券、股票等投資領域。而這也是國家制定負利率政策的主要目的。

把社會資金高效的用於經濟建設和金融流轉過程當中，既能夠極大的促進經濟的發展，又能夠從貨幣的高效流通當中掠取超額利潤。尤其是一些發達的資本主義國家。

他們不以儲蓄收益為目標，而是以投資收益為主要的目的，企業和資本可以透過負利率銀行政策拿到更低成本的資金，刺激實業和金融的發展，也能夠提高其貨幣在國際上的競爭能力。

但是長期來說，經濟發展有周期，繁榮-衰退-蕭條-復甦四個階段週而復始。

當負利率或者低利率長期存在的情況下，也會造成經濟停滯，資金懶惰，最後反而可能引發嚴重的經濟危機。

不過這也是正常的經濟迴圈週期。存在，既是合理。