上述矛盾可以理解為利率期限結構模型下均衡模型和無套利之間的矛盾。

一般均衡模型更多地用於利率“預測”：即根據市場均衡條件推匯出利率演變過程。在這一過程中，相關經濟條件是輸入變數，利率是輸出變數；關注未來收益的期望將被哪些因子所解釋，沒有被解釋到的即是噪音或殘差。這一模型下。利率的波動和外部經濟關係較大，而這些有影響力的外部資訊就是利率分析過程中的基本面、資金面。

無套利模型則通常用於“擬合定價”：透過利率衍生品（如債券）的價格必須滿足無套利條件而推匯出的模型表示式。最一般的模型莫過於“隨機遊走”（Random Walk）——基於過去的表現，無法預測將來的發展步驟和方向。由於這一過程隨機性大，所以需要不斷逼近擬合過去收益率，以對未來利率進行模擬。

兩個模型最大的對比在於：風險價格是內生還是外定。一般均衡下，真實的經濟變數（如需求、工資、生產率）和金融變數緊密相關，所以利率風險價格是內生的。預測利率會依賴真實經濟特徵（如產出偏好、技術水平等）隨時間而隨機變動。