至正二十三年八月，陳友諒兵敗鄱陽湖，身死，太子陳善兒被擒。太尉張定邊趁機劫持陳理，帶著陳友諒遺體逃回武昌稱帝，改年號為德壽。同年，朱元璋親征武昌，陳漢政權丞相張必先從嶽州趕來救援，暫住洪山，但被常遇春擊敗，將其綁於城下示眾。張必先是陳漢政權支柱，他的被擒導致武昌的驚恐，皆欲降。朱元璋派陳漢舊臣羅復仁入城招降，陳漢滅亡。

陳理來到朱元璋大營後，伏地不敢抬頭，朱元璋見其年幼，便不治罪於他。並且府庫財物任其挑選，另封其為歸德侯，並封陳友諒的父親為承恩候，陳友諒的大哥為歸仁伯，二哥為懷恩伯，追贈其四弟為康山王，並命人祭祀，將其五弟陳友貴附祭。

陳理在金陵一直鬱鬱寡歡，口出怨言。朱元璋都選擇不去計較。洪武五年正月，朱元璋將其與歸義候明升遷往高麗，命高麗王善待他們，是年陳理22歲。

到高麗後，陳理被封為陳王，但生活艱苦。建文三年，李朝太宗李芳遠賜給陳理一些土地；永樂元年十一月，李芳遠賜給陳理一名侍女和一些米豆；永樂二年六月，李芳遠賜給陳理米四石，酒十瓶；永樂六年十二月二十八日，陳理病死，有一子陳明善。北韓禮部贈米豆五十石、紙百卷，賜棺槨。