我們大致可以從宏觀和微觀兩個角度來看：宏觀層面，最大的原因就是投資理財產品的豐富和支付方式的改變。比如貨幣基金取代了活期存款，各種金融機構的理財產品取代了定期存款，或者收益較低的銀行理財，乃至P2P、可轉債、CDR等這些近幾年興起的投資品種，都直接對銀行存款形成了正面競爭。

微觀層面，是銀行存款結構的變化導致存款成本上升，造成攬儲壓力。比如2017年下降最快的是企業活期存款與居民活期存款，相應增長的部分是非銀存款與貨基。

這些流入貨基和非銀存款的錢，會再投資到貨幣市場中（同業存單、同業存款等），而這些產品的利率顯然比普通活期存款要高得多。可見，雖然錢雖然還在那裡，但卻從普通存款變成了基金或銀行理財，也就是說這些錢或許依然在銀行，但銀行所支付的利息高了。利息走高，利差減少，銀行迫於兌付壓力，便會主動減少存款規模。

當然銀行的存款壓力還有許多宏觀方面短期因素影響，比如發行國債（人們會取錢去買國債）、年關（取現消費）等，都會造成銀行短期記憶體款壓力增加。