期貨交易加倉必須遵循兩個原則，一個是已有倉位已經產生了一定幅度的浮盈，另一個是不增加交易的風險。

在交易已經作對的情況下，加倉是為了盈利的擴大，但在交易做錯情況下，使用加倉對虧損的交易進行撥亂反正就是不可取的的；同時，倉位的增加不可避免地會發生與之俱來的風險，原倉位浮盈的對衝可以舒緩風險，但新增倉位一旦形成了虧損，並且不斷擴大的可能，將使所有倉位都陷入虧損的窘境，所以，制定加倉策略時，一定要考慮到風控。

現在，市場上效果較好的加倉手段，基本上都是依據趨勢而進行的，下面，我們把兩趨勢交易加倉的策略做一個簡短地說明：

一，趨勢交易中加倉的方式策略。

以外匯期貨交易為例，趨勢交易必須選擇較大週期級別的K線，一般在日線級別上去看趨勢的方向，預判趨勢開啟的大致的位置和未來結束可能的位置，然後切換至1H級別上做交易。

趨勢交易的策略是基於以下幾點形成的。

首先，要準確地區分出主浪和調整浪。

當趨勢得以確立，趨勢將沿著一個方向執行，其內在的波動的節奏和路徑，形成了主浪和調整，主浪是交易的方向，而調整就會提供了加倉的機會。在主浪和調整裡又都包含了很多次級波動，其內在結構是比較複雜的，這使我們容易混淆了主浪和調整的過程，可以想見，一個混淆的交易標的，將會帶來怎樣的交易結果了。如圖所示：

在趨勢走出來之後，主浪和調整非常明確了，但是在趨勢形成並得以延續的階段，主浪和調整浪區分，只有通過週期對比調整幅度來決定。

此次，熟悉調整形態的路徑。

在趨勢中，調整浪的形態非常豐富，但是一些特殊的形態，比如像ABC，三角形，橫盤五浪，趨勢性三浪等等結構，基本包含調整浪的演繹的過程。當然，我們熟悉調整的結構形態，是為了找到調整的可能結束的形態，是為了加倉做準備的。

在趨勢交易裡，我們交易趨勢結構完整性，當然也包括調整的結構完整性。在調整結構趨於完整，尚沒有完整的時候，調整效果不充分，期貨價格是不會不如主浪的階段的，所以，在調整結構完整之前，倉促加倉，就會有一定的風險了。但是，當你熟悉了調整結構路徑以後，加倉的準確性也會大大地提高了。

再者，利用一些輔助的工具去確定調整結束的位置。

上漲趨勢裡均線系統的支撐，就是趨勢調整結束的位置。當然，還有趨勢線和通道線這些輔助工具，在確定調整結束都有著較好的效果。

在一般情況下，調整浪二結束的位置大致在主浪這個階段的78.6%位置上，而浪四，和浪六的位置卻在主浪幅度的61.8位置，這是根據黃金分割原理制定的一個加倉的策略。如圖所示：

以上三點就是趨勢加倉的主要的策略方式。

二，趨勢加倉背後的邏輯。

過去的商品價格為既成事實，它和未來的商品價格沒有直接的邏輯關係，而我們建立交易系統，完全基於歷史重演的假設的。即趨勢以某種形態得到確立，我們就認為未來商品價格將會沿著趨勢的方向執行。而這一假設，也在實踐中得了印證，並且得到一個大概率事件的資料，我們以此為交易的邏輯。

決定趨勢的是交易區間，當一個上升趨勢出現了一個反轉的交易區間後，我們就認為趨勢的方向就會轉換，下降趨勢就會如期而至。我們使用這個方式，就是基於已知的市場資訊，和歷史重演的概率這樣的邏輯，同時，在趨勢發生反轉以後，趨勢就會沿著下降趨勢的方向執行，直到趨勢結束，同樣使用了該邏輯關係。

商品價格執行的態勢是一種可能，是上漲、橫盤整理和下跌三個方向裡的一個可能，而這個可能在歷史重演裡佔據了較大概率，因此，商品價格執行的態勢和歷史形態是沒有直接的邏輯關係的，而是基於概率的基礎上的一種假設而已。

綜上所述：加倉是為了盈利的擴大，依據趨勢加倉，首先要區分主浪和調整的過程，然後在調整浪的複雜結構完整上，並且輔以技術工具，確定加倉位置。任何交易，都是一種假設，都是一個去偽存真的過程。過去的商品價格執行的態勢和未來價格執行的方向，沒有直接關係，有的，只是基於歷史重演的可能，和這個可能所具有的概率，決定它的是大概率事件，而不是背後的邏輯。

正金字塔加倉法，適合散戶操作。

假設你準備全倉螺紋，

底倉五成倉位在進場點進入建倉（比較好的進場點）~

三成在趨勢形成後回撥結束形態構成後建倉~

最後二成倉位在二次趨勢突破高點進去建倉~

這樣建倉好處是：

浮盈加倉，對持倉心態合適而且在趨勢執行後獲取大量利潤。

願生活美好人生幸福！

期貨，我習慣不加倉，隨便他跑，做幾個趨勢品種等著割韭菜，背後的邏輯是，一波行情之後的走勢或漲或跌依舊是一半一半。數學上和硬幣法則一樣，連續十次硬幣正面後的下一次的概率不是反面概率增加，而是依舊一半一半！

期權的話還是動態展翼蝶式擴倉，理論基礎是期權賣方的容錯性比較強，還有時間的朋友，盈利方擴利加倉必須要做，看數字盈虧判定當時狀態！常做期權的人知道，股票靠訊息，期貨靠膽量，期權靠謀略，買家十賭九輸，賣家十賭一輸，穩定性高於期貨！

如以時間來看，期貨更具有高回報的槓桿特性，資金做到相對海量可使用凱利公式進行倉位管理！

我的加倉策略是：首先做的這個單子必須和趨勢一致，也就是說必須是在賺錢的情況下才考慮加倉，具體在什麼地方加，我的加倉點有兩個：1，在行情突破區間時加倉；2，在行情突破區間以後會有一波上漲，上漲過以後會有回撥，等回撥結束後加倉。總之只有在賺錢趨勢做對的情況下才會選擇加倉，如果趨勢做錯了，虧錢情況下絕不加倉。

選擇這樣加倉背後邏輯是：1，之所以在單子賺錢的前提下加倉，是因為單子賺錢了證明你做的方向是對的，方向對了，加倉風險才會更小；2，為什麼要在突破區間時，或者突破區間上漲一波等待回撥後加倉，這也是考慮到風險的問題，突破區間證明趨勢是對了，可以加倉。之所以選擇或在突破上漲回調後加倉的原因是為了防止假突破，這樣加倉會更安全。

加倉的目的是在浮贏的基礎上，以不增加單次虧損的方式來博取更大的利潤。

必須要又浮贏以後，也就是你定義的趨勢形成後加倉。

加倉伴隨的必須是移動止損，若打到止損最大損失不大於初始止損。據此可以計算出加倉倉位。

在以上都做完後就是等待，等待可能的大趨勢。

還有很重要的一點，如果你不加倉的策略不能盈利，加倉只增加你的虧損。

建倉是賭，加倉也是賭。建倉是賭自己是對的，加倉，是證明自己賭對了以後，賭自己這次是大大地對了。

　　如果是一個不加倉的系統，那麼做完一百筆單子，統計一下，歸類一下，假設說有70筆是虧的，但是經過止損，都只虧1.有30筆是賺的，其中有5筆賺了10，有10筆賺了5，有15筆賺了2.一共賺了130.平均獲利4.3.很顯然這是一個正期望系統，即便不加倉，也能過好日子了。

　　但是，我們不滿足。如果在那些能夠賺10的5筆單子中，倉位放大一倍，或者50%，或者甚至更低25%，那麼業績是不是會有提升？——是的。

　　如果一個服裝店的老闆，進了一批貨，10個款式，其中1個爆款，脫銷，他會不會加大訂貨量？——會的。

　　這就是加倉。當然，他不會一次性地訂太多，否則，就有積壓的風險。問題是，老闆在進貨前，不知哪一款會是爆款，交易員在開倉前或者平倉前，也無法區分，哪一筆單子是那5分之一。但是，那5筆單子，肯定是屬於30筆獲利單的範疇，是30分之一。所以，當我的單子是獲利的，我就可以根據某些條件，端詳它是否有從30分之一，進化成5分之一的潛力。這個條件很簡單——有浮贏，而且，空間足夠大。這是第一個原則。

　　如果空間不夠大，那就沒意思了，第一不能鑑別。第二，還不如一次性建倉，成本低些。為什麼設定這個條件？——你去看，那10筆賺5的單子還好，那15筆賺2的單子，浮贏足夠大了嗎？他們根本就“看起來都不像”要成為5分之一的樣子。滿足條件以後，我就開始賭 。但，我依然具有賭錯了的風險。如果我賭錯了，我可不想因為加倉太多(服裝店老闆進貨積壓)而增加持倉成本，導致對調整的耐受力降低。一旦反彈或者回調，就造成巨大虧損。

　　所以，我要秉承另外2個原則。

　　第一，金字塔式加倉。加倉比初始倉位要小。

　　第二，一旦加倉完畢，真的加錯了，那麼老倉、新倉被止損後，虧損要儘量小於等於0.或者最起碼，不能比初始風險更高。這三個條件都滿足了以後，我去加倉，我去賭。如果我賭對了，那麼就在那5分之一的單子上，深度挖掘了獲利潛力。如果我賭錯了，唉，無非是打平手，或者小虧一點，低於1，或者頂多等於1.也就是說，增加了70分之一的樣本，多出來了1個。無傷大雅。那麼，這樣做，有什麼影響？有些單子真的加對了，那些原本能賺10的，可能因為加倉，賺到了15，甚至20.有些單子加的一般般，那些原本能賺5的，因為加倉提高了成本，耐不住調整，平著走了。

　　有些單子加的不好，那些原本能賺2的，同上的原因，最後還虧了1.於是，我的交易資料統計結果，變成了這樣：做了100筆交易，其中虧損84筆。1筆賺了30，3筆賺了20,3筆賺了15，4筆賺了10，5筆賺了3。合計190.盈虧比變成了11.8。當然了，這裡只是隨便寫的，大概就是類似的意思，不一定這樣誇張。勝率降低了，盈虧比提高了。勝率降低的結果，表現為：連損次數增多了。可能有時候，連續開倉10次都是平手或者小虧出局。資金曲線的回撤期增長了。這玩意兒，時間就了，疑心生鬼，信心喪盡，是可能的哦。但是爆發力也增強了。好久不賺錢，一賺就是個大的。

　　總而言之，對交易員的技術、心態，對信念的考驗，都要強一些。所以，對於初級交易者，不推薦做加倉。先把不加倉的客觀機械系統做好，內功到一定程度，對市場，對投機，對博弈的理解更深時，再做。

加倉的問題，我以前答過。最簡單實用的方法就是每筆加倉都當成獨立的單子做。所謂獨立，就是有獨立的倉位控制，有獨立的止損止盈點，互不干涉。

這樣做是為了避免把加倉後的均價成本當成進場成本。第一次進場時有設定的止損空間，加倉後均價會遠離止損線，但這個均價就不是合理的進場點了，所以以底倉的止損線為依據是沒有道理的。同理止盈也一樣。

加倉有自己的止損點，破了就要平掉，平的是加倉部分，底倉不用動。止盈也是一樣，到了止盈位，平掉加倉的部分，底倉不用動。因為加倉實際上做的已經是你預期趨勢中的波段的，時間週期是不一樣的。

由此引申，加倉倉位也沒有特別的限制，無論正倒金字塔還是等量加倉都可以。因為每筆抓的波段不一樣。

比如在二浪調整，確認三浪開始啟動後加倉，抓的就是第三浪，設的止損就在二浪底，而不是一浪的止損。抓第三浪，有預期幅度，有止損幅度，盈虧比就出來了，根據風險度定倉位，只要有把握，把剩餘倉位都加上也沒關係，三浪完結就出，避免四浪回撥。而如果以一浪止損為準，一旦趨勢不延續，加倉部分的浮虧會覆蓋底倉浮盈，最後虧損出局。

網友劉大1984：

都是賭。

建倉是賭，加倉也是賭。建倉是賭自己是對的，加倉，是證明自己賭對了以後，賭自己這次是大大地對了。

如果是一個不加倉的系統，那麼做完一百筆單子，統計一下，歸類一下，假設說有70筆是虧的，但是經過止損，都只虧1.

有30筆是賺的，其中有5筆賺了10，有10筆賺了5，有15筆賺了2.一共賺了130.平均獲利4.3.

很顯然這是一個正期望系統，即便不加倉，也能過好日子了。

但是，我們不滿足。

如果在那些能夠賺10的5筆單子中，倉位放大一倍，或者50%，或者甚至更低25%，那麼業績是不是會有提升？——是的。

如果一個服裝店的老闆，進了一批貨，10個款式，其中1個爆款，脫銷，他會不會加大訂貨量？——會的。這就是加倉。當然，他不會一次性地訂太多，否則，就有積壓的風險。

問題是，老闆在進貨前，不知哪一款會是爆款，交易員在開倉前或者平倉前，也無法區分，哪一筆單子是那5分之一。

但是，那5筆單子，肯定是屬於30筆獲利單的範疇，是30分之一。

所以，當我的單子是獲利的，我就可以根據某些條件，端詳它是否有從30分之一，進化成5分之一的潛力。這個條件很簡單——有浮贏，而且，空間足夠大。這是第一個原則。

如果空間不夠大，那就沒意思了，第一不能鑑別。第二，還不如一次性建倉，成本低些。

為什麼設定這個條件？——你去看，那10筆賺5的單子還好，那15筆賺2的單子，浮贏足夠大了嗎？他們根本就“看起來都不像”要成為5分之一的樣子。

滿足條件以後，我就開始賭 。但，我依然具有賭錯了的風險。如果我賭錯了，我可不想因為加倉太多（服裝店老闆進貨積壓）而增加持倉成本，導致對調整的耐受力降低。一旦反彈或者回調，就造成巨大虧損。

所以，我要秉承另外2個原則。第一，金字塔式加倉。加倉比初始倉位要小。

第二，一旦加倉完畢，真的加錯了，那麼老倉、新倉被止損後，虧損要儘量小於等於0.或者最起碼，不能比初始風險——1——更高。

這三個條件都滿足了以後，我去加倉，我去賭。

如果我賭對了，那麼就在那5分之一的單子上，深度挖掘了獲利潛力。

如果我賭錯了，唉，無非是打平手，或者小虧一點，低於1，或者頂多等於1.也就是說，增加了70分之一的樣本，多出來了1個。無傷大雅。

那麼，這樣做，有什麼影響？

有些單子真的加對了，那些原本能賺10的，可能因為加倉，賺到了15，甚至20.

有些單子加的一般般，那些原本能賺5的，因為加倉提高了成本，耐不住調整，平著走了。

有些單子加的不好，那些原本能賺2的，同上的原因，最後還虧了1.

於是，我的交易資料統計結果，變成了這樣：做了100筆交易，其中虧損84筆。

1筆賺了30，3筆賺了20,3筆賺了15，4筆賺了10，5筆賺了3。合計190.

盈虧比變成了11.8。當然了，這裡只是隨便寫的，大概就是類似的意思，不一定這樣誇張。

勝率降低了，盈虧比提高了。

勝率降低的結果，表現為：連損次數增多了。可能有時候，連續開倉10次都是平手或者小虧出局。

資金曲線的回撤期增長了。這玩意兒，時間就了，疑心生鬼，信心喪盡，是可能的哦。

但是爆發力也增強了。好久不賺錢，一賺就是個大的。

總而言之，對交易員的技術、心態，對信念的考驗，都要強一些。

所以，對於初級交易者，不推薦做加倉。先把不加倉的客觀機械系統做好，內功到一定程度，對市場，對投機，對博弈的理解更深時，再做。

網友

資金管理是期貨交易的必要非充分條件。

順勢交易的資金管理，有兩個關鍵要素：一是止損的預設和無條件執行，二是加倉。

對於加倉的三種方式：金字塔結構、倒金字塔結構、均勻加倉，我個人傾向於均勻加倉。

均勻加倉在三中方式中為什麼具有優勢？因為均勻加倉是以無為的思想面對市場、面對天道，在交易意識上既不認為接下來行情會震盪、也不認為趨勢一定會延續，要無為而治的去面對市場的變化，最大程度的跟隨市場的步伐。

倒金字塔結構就不說了，頭重腳輕顯然不行，小規模回撥就抹掉所有的浮盈；

金字塔加倉的方式雖然能達到頭輕腳重的效果，看上去比較“穩”。但實際上是交易者預先固化了一個假設：“趨勢行情已經走了一大段，後面差不多該結束了”，然後把加倉降低甚至出現加倉條件時也不再加倉，這不就是主觀認為行情要結束、主觀預測了行情嗎？這種主觀不可取，這不是面對市場的正確態度。而且金字塔結構加倉其實會導致震盪期的止損金額佔整個交易體系的比例較高，因為初始倉位佔比高，而震盪期在行情中佔比高。而且越加越小的話，遇上像2010年棉花這樣的大行情、2011年以來的做空機遇，都不能很好的把握。由於承擔止損是交易的必然，如果在盈利時不多賺一點，整體上就比較難堪。

交易之外，在人生中，在工作中，一個人處於震盪期的時間長、趨勢上升或下降的時間短，自我的各種能量的輸出也應該是根據自身條件和外在陪襯綜合評估後均勻的輸出。大富大貴老天註定，但自身的能量輸出不能忽大忽小、也不能心血來潮，更不能有點成就就放鬆下來減少能量輸出。要在各種曲折中不憂不惑的砥礪前行。

按照二八定律來劃分行情的震盪與趨勢，再對趨勢中的大行情與小行情進行二八劃分，則幾年難遇的大行情佔4%，也就是平均25場趨勢交易的操作會遇到一輪大行情，而在這種大行情中若能持續均勻加倉，對行情何時結束持不憂不惑的態度，則收貨的盈利可以達到最初設定止損金額的100倍以上，但是如果用金字塔結構顯然無法達成。

通過震盪和小趨勢這兩類交易達到賬戶資金緩慢增長，而通過數年難遇的大行情獲得爆發性增長。

這個我最推薦倒金字塔加倉的策略！

比如某個品種上漲2%，就加倉1W，再上漲2%就加倉2W，繼續上漲2%，就加倉到5萬，這樣做的好處就是如果趨勢行情假突破，可以避免重倉追擊的損失，避免陷入一次性就把子彈打光了的尷尬境遇。

當然缺點就是，如果行情真的來臨了，你就沒有滿倉乾的人盈利豐厚。

但是行情是很難預判的，你既不想錯過大的行情，又不想承擔過多的風險，可以運用倒金字塔加倉的策略。

本文僅代表個人觀點，不代表公司立場，期市有風險，入市需謹慎。