並沒有標準的答案,視行情而定,除非我們知道行情如何走,否則每一種漲勢會對映出一個最好的行權價。

買入實值的認購,其DELTA較高,但流動性較差,若我們採用的是固定張數的方法來進場(如每10000元資金買入1張的方法),實值的期權使用了較大的槓桿,若使用資金比例法進場(如5%資金,有50000元則使用2500進場)。則杆槓差別不大,最後的結果要看漲幅多少了。

由於風險和報酬是對稱的,我們買入稍微虛值期權最希望得到的仍是那超額的爽快。買入比平值高點一點的期權,我們交易時,由於我們做對時行情常常在短期僅有1%左右的漲幅,正好虛值一點的期權進入平值區,那時gamma值最大,上漲開始進入利潤加速區,故只要超漲一點,常有gamma 利潤,當然代價是若不立即漲,則時間價值較多,各有利弊

不過在考慮流動性後,我們通常喜歡流動性較佳的行權價,至少我們希望在交易上,減少因為流動性而有額外的不利影響。

許多的問題，可能並沒有標準答案，或許有人也有不同的看法，只要能在交易的過程中獲利，其實都挺好，不用太過吹毛求疪。而這許多的問題，相信也可能是許多進入期權市場的人的問題，在此機會提出，相互切磋，互相成長，一起在期權市場中茁壯。