徐小明祖籍廣東，其父母是上個世紀50年代的粵劇演員，在新加坡、馬來西亞頗有名氣。出生在香港、從小在劇團里長大的徐小明酷愛演戲，5歲就開始步入電影圈，成為當時一顆耀眼的童星，出演了幾十部電影，給人們留下了深刻的印象。此後，對武術有著濃厚興趣的徐小明到武行當過武師、做過武術導演，他執導的第一部武俠電影是與成龍、袁奎合作的《四皇一後》。隨後，徐小明又執導了大量反映社會生活題材的影視作品，現代片《變色龍》、鄉土戲《大地恩情》等使徐小明“紅透”東南亞，在香港電視界被傳為佳話。

上個世紀70年代末，徐小明挑選的第一個片子就是《霍元甲》。徐小明自己重寫劇本，導演、監製、主唱一身挑。結果，《霍元甲》一鳴驚人，在香港掀起了瘋狂的收視率，又像旋風一樣席捲了馬來西亞、新加坡、廣東等地，改寫了武打片沒有靈魂和格調的歷史。隨後，徐小明又執導了電視連續劇《陳真》，與《霍元甲》一樣大獲成功。1998年，他重返“亞洲電視”，以非常大的突破性業績蓋過了“無線”收視率；1999年，他擔任英皇電影集團的行政Quattroporte，負責集團的影視發展。