一天，東郭先生趕著一頭毛驢，揹著一口袋書，到一個叫“中山國”的地方去謀求官職。一隻狼竄到他的面前，哀求說：“先生，我現在正被一位獵人追趕，求求您把我藏在您的口袋裡，將來我會好好報答您的。”

不一會兒，獵人追了上來，發現狼不見了，就問東郭先生：“你看見一隻狼沒有？它往哪裡跑了？” 東郭先生說：“我沒有看見狼，狼也許從別的路上逃走了。”

獵人朝別的方向追去了，東郭先生把狼放了出來。不料，狼卻嗥叫著對東郭先生說：“現在我餓極了，你就再做一次好事，讓我吃掉你吧。”說著，狼就張牙舞爪地撲向東郭先生。　

這時，一位農民扛著鋤頭路過，東郭先生急忙拉住他，請農民評理。可是狼卻一口否定東郭先生救過它的命。

老農不相信口袋能裝下一隻狼，於是讓東郭先生和狼再演示一下，於是東郭先生把狼重新裝進袋子。農民一下 把口袋紮緊，不讓狼出來。

老農對東郭先生說：“你對狼講仁慈，簡直太糊塗了。”說罷，掄起鋤頭，把狼打死了。東郭先生恍然大悟，拜謝了老農。