結論：不合理。

為什麼，基金止盈不是這麼操作的。

作為獲得CFA資格的基金從業人員，13年投資經歷的老司機，雲舒看到這些真的不知道該說什麼好，覺得需要給廣大新基民好好理一理，如何避開大坑，如何玩轉基金止盈。

為什麼呢？因為這樣的產品風險小，收益穩定，基本上沒有下跌虧損的可能。

那基金為什麼要止損？

這是因為股市有波動，基金淨值也有波動。這導致基金的收益與持有基金的時間並沒有必然關係，並不是一直持有就能掙錢，並不是持有越久掙得越多。

舉個簡單的例子，滬深300過去十年長成這樣：

這時候，基金止盈的意義就來了。基金掙來的利潤，要好好吃下去不要丟；當基金開始虧錢了，注意，要止盈，鎖住已經掙到手的錢，拒絕坐升降機。

關於止盈，題主提及的方法，就是目標收益率止盈方法——買了基金，設定一個固定的收益率，比如說20%。一旦基金漲了20%或者年化收益率達到20%，就一次性或者分批跑路。

這個方法的錯誤在於，忽視了股市收益是不確定的、不可預知的。國內股市歷來的特點，牛短熊長。好不容易遇到一次大牛市，漲幅都十分可觀，比如2014-2015年大牛市，2006-2007年大牛市，還有2009年大反彈，2017年藍籌股行情，近一年的中小創行情等等。每一次漲幅均遠高於20%。如果賺了20%就跑路，那後面的收益要不要？如果要，那為什麼要跑？如果不要，那很好，恭喜你在股市裡估計也掙不到多少錢，畢竟只賺到一些芝麻，而丟掉了大西瓜。

投資股票基金，合理的投資週期必然是根據熊牛週期來設定的。即在熊市末期開始逐步建倉買入，隨著股市見底逐步加倉，最後在牛市末期清倉跑路，並在隨後的熊市中吃瓜休息，等待下一個週期。因此，基金止盈只發生在一個時期，就是牛市結束。

關於牛市結束的判斷，雲舒覺得不應該簡單用幾個指標來衡量。單一指標都存在失誤的可能性，最好的方法是多看幾個指標，當有個別指標報警的時候，分批逐步撤退，儘量減少單個指標拿錯指揮棒的可能性。

比如可能考慮以下幾個指標：

市場情緒。雲舒覺得這是一個最簡單靠譜的指標。來一輪大牛市，市場情緒必然會十分亢奮，幾乎所有人見面都在談論股市啊、掙錢啊，打算往股市丟多少錢之類的。當所有人都打算進場撈錢以後，後面還有人來接盤麼？2015年大牛市就是如此的寫照，雲舒在行業圈以外（作為業內人士，圈內天天討論股票是正常的，不討論說明要失業了），見了太多人在為股市激動，比如樓下居委會大媽啊，賣茶葉蛋的阿姨啊，隔壁理髮店的小哥啊等等。當所有人都在談論股市的時候，一定要小心，雖然不一定會馬上跌，但可能離跌也不遠了。

成交量和回撤等技術指標。股市上漲伴隨著成交量的放大，所謂“天量天價”，但是成交量的見頂往往會先於價格的見頂。而股價開始跌破一些重要均線，也意味著趨勢的改變。考慮這樣的一些技術分析指標，是可以在一定程度上提供訊號。

巨集觀經濟指標。也就是一些基本面的因素，例如上市公司盈利漲不動了，市場利率開始收緊了什麼的。

這個問題有點繞，我們先來理一理。我想提問的朋友講的是這種情況：

先是在1元淨值時買入一支基金，假設是2萬元。過了一段時間漲到1.2元淨值了，就把持倉了一半給賣掉，賣完以後剩下1.2萬的基金持倉，還有1.2萬的現金。

看到這裡我們不禁要問：為什麼要在上漲20%的時候賣掉一半，接著又分批每天把這隻基金買回來呢？這種折騰的意義何在呢？

我想，只有一種走勢能夠解釋這種操作的設想，那就是你認為，這支基金在上漲20%以後，會出現一段時間的回撥或者是震盪的走勢，因為擔心這種回撥的幅度會比較大，所以就採取了減倉一半的做法。

但是，這種操作的邏輯其實是前後混亂的。

在賣出以後又分批買入，說明你對這隻基金的前景是堅定看好的，那麼是不是有必要去做這樣一種短線減倉又買回的動作，目的僅僅是為了降低一小部分成本？

做投資不能患得患失，前怕狼後怕虎，不知道該進該退。

做投資也不能把自己當做神仙，預測走勢是愚蠢的，只有跟隨走勢才是王道。

基金達到20%盈利後進行止盈的動作是非常合理正確的，而且我也是嚴格按照這個計劃來操作我自己的基金賬戶。

並且我的基金投資方式是每天的定投，而不是一次性地買入，因為這樣可以用時間來平均籌碼成本，降低風險水平，而且我們要記住在基金定投的投資過程中，只有止盈沒有止損。

如果在開始定投了一隻基金之後，出現了連續的下跌，那麼我們應該反而感到高興，因為每天都能買到比之前更低的籌碼，只要這個基金的行業前景沒有出現根本性的問題，那就可以堅持下去，時間會給我們的等待以相對應的收穫的。

不過我並沒有停止繼續定投，而是在原有基礎上又開始了第二輪的定投，也許之後還會漲，但是這沒關係，基金本來就不是追求極限盈利的地方，更多的額外收益要去靠股票賬戶來實現，而基金定投就是要嚴格按照“微笑曲線”的操作思路來實施。

達到收益目標，落袋為安。

比如這筆投資你設定了20%的收益目標，用於小孩的教育儲備金或者為全家旅遊做準備。而當前基金收益已經超過這一目標，那便可以及時止盈，落袋為安。

通過擇時低買高賣。

投資中最簡單的法則就是“低買高賣”，一些投資者希望通過擇時獲得更高的回報 。比如預期短期有風險，那就先贖回基金，當市場跌到底部，再買回來。

但是，擇時是一件非常困難的事。當你贖回時，市場或許並不會按照你預期的下跌，而當你買回來時，市場卻又開始調整。投資中最痛苦的事，莫過於“低買高賣”不成，反成了“高買低賣”。

因此，對於聰明的投資者來說，與其短期與市場博弈“低買高賣”，不如長期持有一隻優質基金。

買基金容易，賣基金難！我個人是趨勢投資，只躲大跌，不躲回調，不頻繁交易！

經試驗，不是很合理。

剛入基金的時候，聽人說基金持長線必須學會止盈，於是設定了目標，到點落袋為安，當時心有不甘，捨不得贖回，但是第二天大跌一次，瞬間覺得沒守紀律，就應該贖回，於是即便跌了也贖回了，但是之後牛市行情來了，卻踏空了，很後悔。

所以我覺得還是要根據情況來決定何時贖回。

我覺得這操作不太適合，不過也有可取之處，有如下幾點:

1:達到20%止盈的策略是挺不錯的，落袋為安，避免回撥，長時間被套，都說會賣的才是師傅。

2:賣掉後然後每天加，我覺得需要分情況，如果前期漲得過猛，你止盈了一半，再繼續加，這時候風險太大了，就跟現在的行情一樣，賣掉再加非常不可取，要面臨接下來的大幅度回撥，風險收益不成正比。

而且基金買賣是會產生手續費的，當買c類的買入不用手續費，不過賣出還是需要的。

如果行情像今年2月份一直陰跌那種，我認為你這樣的操作是對的，我也是這樣操作。

還有就是買基金千萬別完全聽信別人的，別人的建議只能作為參考，不可盲從。。

掛靠A股的，都日日擔心受怕的，能夠20%收益率相當不錯了。個人覺得，需要保持資金充裕流動性的，就設定達到贖回價格或利潤率及比例，按照自己節奏合理抄底再入，前提是收益覆蓋費率。

我認為可以用最大回撤點操作。例如該基金上漲了20%，但我可以接受的最大回撤點是5個點，即該基金有可能一直上漲，例如達到了30%的利潤，但趨勢突然向下，在連續三天左右跌幅達到了5%，那我就會堅定賣出七成。這樣確保了該有的收益，也避免了持續下跌的風險。

這種操作完全可以，比較安穩。

如果市場行情不錯，止盈點可以設定高點，你賣出再去定投建倉是要很長時間，也就錯過上漲的時期。

漲20%賣掉很合理，但是後面每天加倉就不一定合理了。原因如下：

第一種情況：後面繼續漲。如果後面繼續漲，你賣掉後每天加倉，相當於淨值成本在增漲，如果哪天跌下來，一直跌，你要好長時間可以盈利。因為平均下來，持有淨值是比之前要高的。

第二種情況：直接跌下來。漲20%後賣掉後，基金直接往下跌，這樣也算一種好訊息，因為你在最高點賣出了，目前來說，利潤是最大化的。