通貨緊縮通貨膨脹相反，是物品產能大於消費需求，導致物品只有價格下跌才能刺激需求。

取個例子，正常情況下，我們一百元可以買一百個包子，在通貨緊縮情況下，我們一百元錢可以買一百二十個包子。不知這樣解釋說明白了沒有。

總之一句話，通貨緊縮就是供大於求引起的物價下跌。

通貨緊縮可以簡單描述為物價水平普遍下跌，並且這種下跌將會造成宏觀經濟中的總支出嚴重下降，以至於生產商必須持續降低商品價格才能找到買家。

當通縮發生時，消費者也會重新調整他們的購買和價格預期進而改變他們的支出行為。可以理解為，一旦通縮發生，市場上的物價會隨著通縮的演變，導致不久後的物價將會低於現在的物價水平，從而促使消費者不斷削減當前消費。然而，消費的削減，將會導致市場上對商品和服務的總需求不斷下滑，進一步促使生產商降低價格以吸引消費者，從而形成一個衰退的螺旋。

同時，通縮也會透過加重家庭和企業的累計債務負擔這樣一種情況來進一步加強。當物價水平下跌時，家庭和企業將會不願意進一步借債（或使得他們蜂擁而起去還債），從而進一步推動支出的下降，導致經濟的崩潰。