哈哈，這個就比較有意思了。本來套期保值交易是讓生產商在看到價格比較高的時候，已經會有一定盈利的情況下，提前做空一部分單子，等於預約賣掉一部分商品。在這種情況下，期現在一起總體來說也是有可能虧損的，比方說種玉米的，雖然提前賣掉了一部分，但是還剩很多貨物是現貨，玉米成熟時，價格大跌，也會虧損。另外，人性是貪婪的，有些套期保值交易的商人看到貨物漲得快，開個投機賬戶，也去做多，參與這個市場，想撈一筆，失去套期保值本來的意義，那虧損就很有可能的了。

套保成功需要有一個假設作為前提，就是期貨和現貨隨著到期日臨近價格趨於一致。

那麼如果這個假設，在現實中本身就因為種種原因沒有成立呢？

即便假設成立，現實中也有很多問題亟待解決，比如敞口風險，比如由於期貨漲跌停板設定導致可能無法成交的風險，比如期現價格變動的遲滯等等。

所以能不能把套保做好，其實是一件非常考驗操作人綜合素養的事，並非書本結論那麼簡單，如您所屬，簡單操作後就做甩手掌櫃，虧錢太正常了，真能控制住風險，反而有些反常。