光緒二十九年（1903年），實行“新政”的時候，為了整頓京城市容，就將皇城東面的東安門外的御道改修成百姓都可以行走的馬路，並將原來御道兩旁的商販全都遷進了“練兵場”（即東安市場）。這個練兵場，既有現成的圍牆，又有現成的大門，具有傳統性格局。因為創辦的這個市場臨近東安門，因此，被稱為東安市場。

建立起來的東安市場都是從“御道”遷來的商販，大多都是擺地攤，搭棚子，出售大眾化的日用百貨，兒童玩具等。當時，有的是推輛小車或者是在佔地方，架上個案子，再擺上幾條凳子，就地賣些地方小吃。每天早上出攤，過了晌午收攤，各自經營各自的商品，沒有組織，非常自由。

開始的時候，在今日北京著名的金魚衚衕，從北至南建起了一條主幹線。這樣，就形成了王府井東安市場餓主幹線。在這條主幹線上，商家經營以百貨、食品為主。在東安市場的主幹線上，出現了當時比較著名的店鋪有：東昇五百貨店、中興百貨店、文信成服裝店、森春陽食品店等等。

逛王府井東安市場不單純是是指買東西而言，更為重要的是逛東安市場成為人們生活中的一種享受。