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  • 1 # 使用者2953413550839

    中期票據(MTN,Medium-termNotes)是指具有法人資格的非金融企業在銀行間債券市場按照計劃分期發行的,約定在一定期限還本付息的債務融資工具。2008年4月在國內銀行間市場推出。中期票據資金用途廣泛,可用於中長期流動資金、置換銀行借款、專案建設等;最大註冊額度為企業淨資產40%;目前主要是信用發行,接受擔保增信。

    監管機構:中國銀行間市場交易商協會;主承銷商:商業銀行佔據絕對主體地位,已有部分券商獲得獨立主承銷商資格。

    非公開定向債務融資工具(PPN,privateplacementnote),是指具有法人資格的非金融企業,向銀行間市場特定機構投資人發行債務融資工具,並在特定機構投資人範圍內流通轉讓。2011年5月,中國銀行間債券市場首批PPN開始推出。監管機構:中國銀行間市場交易商協會;行業限制:國家鼓勵扶持的行業優先。國有房地產行業主體放開,但需用於保障房專案(各地方政府名單上的保障房專案),有明顯瑕疵的企業暫不予受理。

    發行物件:在銀行間債券市場發行,由協會界定的銀行間債券市場合格投資者認購。定向投資人投資PPN應向交易商協會出具書面確認函。發行PPN前企業應與擬投資該期PPN的定向投資人達成《定向發行協議》。

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