在政策指引下，市場資金成本逐步下降，銀行為保持業績增長，需要增加貸款投放，進而會面臨資本困境。

但是現在資本市場環境不太好，發行普通股難度較大，優先股具備一定的債券屬性，發行成本較高。目前大多銀行還是用債務型工具來補充資本。

從融資方式上看，銀行主要以發行二級資本債為主；2019年35家銀行發行了2116億二級資本債，與2018年的2320億基本持平，但發債利率介於4.45%~6.29%，高於2018年。

銀行利用多種工具最佳化資本充足水平，不僅要滿足監管要求，也決定著銀行競爭力水平。至於選擇何種工具，各家銀行各有打算。定增需要股價處在上升通道，不能低於每股淨資產，發行難度非常大，經常會有發行失敗的風險，這是大部分銀行不選擇定增的原因。可轉債市價可以低於每股淨資產，但轉股價要高於每股淨資產。若6個月後轉股價高於每股淨資產，就可以順利轉股。

銀行資本以核心一級資本工具為主，只要用了資本工具就可以最佳化資本結構。創新工具本身還沒有非常成熟的操作模式，也面臨新的監管要求，發行優先股或其他資本工具目前還有空間。