假設,在7月8號,你以0.523元的單價買入1000股有色B,總價為523元,手續費不足5元收5元,因此總成本為528元。7月8號當天,有色B淨值為0.248,觸發下折,7月9號為下折基準日。下折的計算方法如下:為了將有色B的淨值由0.248恢復成1,那麼需要將有色B進行“縮股”,即將原來每4.03份(1/0.248)有色B合併為1份有色B,有色A也將按同樣的比例縮股,由於A類的淨值基本上是大於1的,縮股後多出的份額將轉化成母基金,分給A類投資者(這就是所謂的“吃下折”)。所以,你在7月8號買入的有色B,股數會由原來的1000股縮為248股,價值也由原來的528元,下降至248元,你的總虧損為53.0%。值得慶幸的是,之後的時候國家開始救市,有色B下折後並沒有繼續下跌,而是轉頭上漲,否則B類的投資者將蒙受更大的損失。分級基金之所以要設定下折,主要是為了維持槓桿水平,因為當分級B的價格上漲時,如果淨值超過2,那麼分級B的槓桿率會由原來的2倍下降至1.5倍,如果淨值跌破0.25,那麼分級B的槓桿率會上升至5倍。
假設,在7月8號,你以0.523元的單價買入1000股有色B,總價為523元,手續費不足5元收5元,因此總成本為528元。7月8號當天,有色B淨值為0.248,觸發下折,7月9號為下折基準日。下折的計算方法如下:為了將有色B的淨值由0.248恢復成1,那麼需要將有色B進行“縮股”,即將原來每4.03份(1/0.248)有色B合併為1份有色B,有色A也將按同樣的比例縮股,由於A類的淨值基本上是大於1的,縮股後多出的份額將轉化成母基金,分給A類投資者(這就是所謂的“吃下折”)。所以,你在7月8號買入的有色B,股數會由原來的1000股縮為248股,價值也由原來的528元,下降至248元,你的總虧損為53.0%。值得慶幸的是,之後的時候國家開始救市,有色B下折後並沒有繼續下跌,而是轉頭上漲,否則B類的投資者將蒙受更大的損失。分級基金之所以要設定下折,主要是為了維持槓桿水平,因為當分級B的價格上漲時,如果淨值超過2,那麼分級B的槓桿率會由原來的2倍下降至1.5倍,如果淨值跌破0.25,那麼分級B的槓桿率會上升至5倍。