基金的發行期也就是認購期內購買都是1元每份,認購費率也很低,之後是1個月左右的封閉期,不能購買,但可以賣出,之後的開放期,就可以自由買賣了。這時基金的投資物件為基金帶來了收益,總收益攤分到每份基金上,就會使基金淨值高於認購時的一元,如果是虧損也同樣攤分，這樣基金淨值將低於一元.

拆分就是淨值較高時,按照一定的係數將份數做多,將淨值降下來.比如某基金每份的淨值為3元,總份數為3億份,總資產為9億,按照係數3來拆分,則每份淨值降低到1元,總份數為9億份,總資產不變.雖然每次拆分,各基金公司都說拆分有多麼多麼好,但實際在總資產沒有變化的情況下，基金持有人的資產也沒有上升,申購人可以用較少的錢購買較多的份數,在基金淨值的絕對變化幅度上也將比以前要小,試想以前3元/份時基金總資產上漲/下降10%,絕對變化幅度為3角,現在總資產同樣上漲/下降10%,絕對變化幅度僅僅為1角.總之,拆分不拆分和基金是否有購買價值沒有關係,主要還是和基金的投資方向，風格以及基金公司本身的信譽密切相關。