分兩種，

線性合約（linear contract），比如SQQQ（納指三倍做空ETF）:納斯達克100指數下跌1%對應該ETF指數上漲約3%，這樣的合約使用美元交易，計算非常簡單，就是：盈利/虧損=下跌/上漲百分比*槓桿倍數*倉位合約數倒數合約（Inverse contract）：

公式的詳細介紹文章裡有

第零篇：比特幣期貨基礎知識

10*1000*60%=6000，他至少要有6000元資金，融資4000元

如果維持保證金為30%，

（P*1000-4000）/P*1000=30%

p=40/7=5.714，在股票跌至5.71元時，他就要收到margin call

如果是賣空，

自有資金同上，資產總額10*1000+6000=16000

（16000-P*1000）/P*1000=30%

P=12.3077，在股價漲到12.31元時，他就要收到margin call