縱向整合是相對於企業的橫向整合而言的，一般是指把具有不同行業背景和文化的企業整合到一起，眼下成功的案例屈指可數。而橫向整合成功的案例就比比皆是了，如聯想併購IBM等經典案例。

縱向合併（Vertical integration）是指生產的產品或提供的功務具有內在聯絡的企業間的合併，亦稱垂直式合併。生產的產品或提供的功務具有內在聯絡的企業間的合併。參與合併的各家企業，其產品相互配套，或有一定的內在聯絡，形成供產銷一條龍；或提供的勞務具有前後的聯絡。縱向合併的初衷在於將市場行為內部化，即透過縱向併購將不同企業的交易化為同一企業內部或同一企業集團內部的交易，從而減少價格資料收集、簽約、收取貨款、廣告等方面的支出並降低生產協調成本。　　

橫向合併（Horizontal Integration）亦稱水平式合併。生產和銷售相同或相似產品、或經營相似業務、提供相同勞務的企業間的合併。橫向合併的主要目的是把一些規模較小的企業聯合起來，組成企業集團，實現規模效益；或利用現有生產裝置，增加產量，提高市場佔有率，與其他企業（或企業集團）相抗衡。從整個國家看，過度的橫向合併會削弱企業間的競爭，甚至會造成少數企業壟斷市場的局面，犧牲市場經濟的效率。