森林裡住著一頭驢，經常有野獸襲擊它。有幾次好危險，它拼命奔跑，才免遭毒手，驢子想，要是能變成獅子，那些野獸就不敢再追它了。有一天，驢子在森林裡閒逛，突然發現前面有一張獅子皮，可能是獵人不小心丟下的。驢子高興極了，心想：我把獅子皮披上，扮成獅子去嚇唬嚇唬小動物!對，就這麼辦。於是，驢子真的披上了獅子皮，悄悄地出現在動物面前。小兔正在吃草，忽然看見獅子站在面前，趕緊“哧溜”一聲鑽進了洞裡。小松鼠也慌忙爬上了大樹。小鹿嚇得撒腿就跑，連頭都不敢回。驢子見它被嚇成這樣，高興得哈哈大笑。動物們這才聽出是驢子在嚇唬它們，大家都責怪驢子太過分了。忽然，小松鼠喊了一聲：“大家快逃啊，狐狸來啦!”小動物們躲的躲，跑的跑，都離開了。驢子正要跑，忽然想起自己現在已經是獅子，用不著怕狐狸了。於是，驢子大搖大擺地走到狐狸面前。狐狸嚇了一跳，說：“獅子大王，您也在這裡呀!那就不打擾了，我馬上就走。”說完，掉頭就跑。驢子看到以前襲擊它的狐狸被嚇跑了，非常開心，忍不住“咴咴”叫了幾聲。狐狸聽到了驢的叫聲，明白原來是驢子在搗鬼。它轉過頭，向驢子猛衝過來。驢子想跑，可是獅子皮披在身上，怎麼也跑不快，狐狸撲過來，一口把驢子咬死了。