分級基金設定不定期折算的原因是當基金淨值大幅上漲或大幅下跌後，分級基金B份額（以下簡稱“B份額”）的槓桿也隨之減小或增加。當基礎份額（通常稱“母基金”）的淨值達到1.5元時，B份額的淨值槓桿大約為1.5倍。為了避免B份額的槓桿水平因基礎份額淨值上漲而進一步下降，分級基金的合同條款中通常都明確約定了不定期向上折算的條件。

分級基金不定期折算的原理是對分級基金基礎份額、子份額的淨值和份額進行再平衡。

可以看出，不定期向上折算不影響子份額的數量，但會增加場內基礎份額數量。折算前持有場內和場外基礎份額的投資者在不定期向上折算後由於淨值調整會增加份額數量。在折算時點前後，所有份額投資者所持有的基金淨值都是相等的。

不定期向上折算對A份額的投資者並無實質影響。由於不定期向上折算會將A份額淨值大於1.000元的部分折算為基礎份額，因此對A份額的影響可以理解為提前對其做了一次定期折算。需要注意的是，類似於定期折算，A份額的投資者在不定期向上折算後會繼續持有相同份額數量的A份額和小部分基礎份額。由於基礎份額的跟蹤標的是中證800非銀行金融指數，因此該部分基礎份額會存在指數波動的市場風險。