會計現金流指某一段時期內企業現金流入和流出數量反映現金的來源和使用情況強調現金流動自由現金流指現金流與資本支出之間差自由現金流可以包括經營活動產生的現金流而不包括投資活動籌資活動的現金流會計現金流計算有三部分經營活動的現金流投資活動的現金流籌資活動的現金流自由現金流量稅後淨營業利潤折舊及攤銷營運資本增加資本支出經營活動現金淨流量資本支出利息收入利息費用股利收入非常專案導致的收入減損失會計政策變更的累積影響數所得稅稅率自由現金流可以近似認為是經營活動現金流與資本性支出的差額也就是說經營活動產生的現金流才可增加自由現金流數額而透過股東增發新股向銀行貸款或發行新債等資金不屬於自由現金流自由現金流量只能包括經營活動產生的現金流量而不包括投資活動籌資活動產生的現金流量自由現金流概念最早由詹森在世紀年代提出就是企業生產在滿足了投資需要之後剩餘的現金流企業經營活動現金流量扣除資本性支出的差額自由現金流等於稅後利潤非現金支出營業流動資金裝置等其他資產投資自由現金流量最基本的定義是經營活動現金流量減去維持公司現有生產能力所需的資本支出額後企業能夠產生的額外現金流量自由現金流量相對於會計現金流量更能合理地衡量企業的價值評價企業的經營業績