VIX指數(芝加哥期權權交易所波動率指數、Chicago Board Options ExchangeVolatility Index)， 又稱市場恐慌性指數，用以反映S&P 500 指數期貨的波動程度，測量未來三十天市場預期的波動程度，通常用來評估未來風險，因此也有人稱作恐慌指數。
VIX指數雖然是反映未來三十天的波動程度，卻是以年化百分比表示，並且以正態分佈的機率出現。舉例來說，假設 VIX 指數為 15，表示預期的年波動率為 15%，因此接下來三十天預期的波動率的標準差為4.33%，也就是 S&P 500 指數三十天後波動在正負4.33%以內的機率是 68% (正態分佈 normal distribution 正負一個標準差所涵蓋的機率68%，正負兩個標準差的機率是 95%)。換句話說，三十天後，有 68% 的可能性 S&P 500 最多漲跌 4.33% 以內。
VIX指數本身是不能交易的。但是有VIX期權和VIX期貨可供交易員使用。ETF興起後，便出現了VXX和UVXY兩個看多VIX的ETF。那麼做空VIX的ETF則是XIV。
VIX指數(芝加哥期權權交易所波動率指數、Chicago Board Options ExchangeVolatility Index)， 又稱市場恐慌性指數，用以反映S&P 500 指數期貨的波動程度，測量未來三十天市場預期的波動程度，通常用來評估未來風險，因此也有人稱作恐慌指數。
VIX指數雖然是反映未來三十天的波動程度，卻是以年化百分比表示，並且以正態分佈的機率出現。舉例來說，假設 VIX 指數為 15，表示預期的年波動率為 15%，因此接下來三十天預期的波動率的標準差為4.33%，也就是 S&P 500 指數三十天後波動在正負4.33%以內的機率是 68% (正態分佈 normal distribution 正負一個標準差所涵蓋的機率68%，正負兩個標準差的機率是 95%)。換句話說，三十天後，有 68% 的可能性 S&P 500 最多漲跌 4.33% 以內。
VIX指數本身是不能交易的。但是有VIX期權和VIX期貨可供交易員使用。ETF興起後，便出現了VXX和UVXY兩個看多VIX的ETF。那麼做空VIX的ETF則是XIV。