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  • 1 # 林林209351252

    1.過橋貸款指投資銀行為了促進併購交易迅速達成而提供的貸款,這筆貸款日後由併購企業公開發行新的高利率、高風險債券所得款項,或以併購完成後併購者出售部分資產、部門或業務等所得資金進行償還。2.槓桿收購指透過增加併購企業的財務槓桿去完成併購交易的一種併購方式。實質上是併購企業主要以借債方式購買被併購企業的產權,繼而以被併購企業的資產或現金流來償還債務的方式。

    3.賣方融資

    當買方沒有條件從貸款機構獲得抵押貸款時,或市場利率太高,買方不願意按市場利率獲得貸款時,而賣方為了出售資產也可能願意以低於市場的利率為買方提供所需資金。

    買方在完全付清貸款以後才得到該資產的全部產權,如果買方無力支付貸款,則賣方可以收回該資產。

    比較常見的賣方融資是在分期付款條件下以或有支付方式購買被併購企業。4.信託融資併購是由信託機構向投資者融資購買併購企業能夠產生現金流的信託財產,併購企業則用該信託資金完成對被併購企業的併購。信託融資具有融資能力強和融資成本較低的特點。5.資產證券化指將具有共同特徵的、流動性較差的盈利資產集中起來,以資產所產生的預期現金流為支撐,在資本市場發行證券進行融資的行為。資產證券化的實質是企業存量資產與貨幣資金的置換。透過資產證券化,既可以達到企業併購融資的目的,又可以提高存量資產的質量,加速資產週轉和資金迴圈,提高資產收益率和資金使用率。

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