從前，有一個特別喜歡穿新衣服的皇帝，他整天做的事情就是換新衣服穿。一天，從國外來了兩個騙子，他們說自己能織出世界上最美麗的布。如果用這種布做成衣服，凡是愚蠢的人和不稱職的人都看不見。

皇帝非常高興，給了這兩個騙子許多金子和最好的絲線。兩個騙子整天裝模作樣地忙著織布，卻把那些金子都裝進了自己的腰包，而織布機上卻是空空的。皇帝先後派了兩位最誠實、最稱職的大臣去看布織好了沒有。兩位大臣什麼也沒有看到，但又怕被人說自己是愚蠢的不稱職的，所以只好對皇帝撒謊說：“這布美極了！”

皇帝決心自己去看看，可是皇帝也沒看見織布機上有什麼東西，皇帝心想，我不能讓別人知道我是愚蠢的、不稱職的皇帝，於是就說讓騙子把他們織的布做成新衣服，並決定穿著它參加遊行大典。

第二天早晨，兩個騙子來到皇宮，他們抬起手，好象託著一件什麼東西。他們對皇帝說：“請您穿上吧！”皇帝只好脫掉身上所有的衣服，裝模作樣地穿上“新衣服”。大臣們在一邊大聲說：“太美了！這件新衣服太好了！”

遊行開始了，街道兩旁的人們都說：“啊，皇帝的新衣服真漂亮！”沒有人肯說自己什麼也看不見，因為誰也不願被認為是愚蠢的人。忽然，一個孩子叫起來：“皇帝怎麼沒穿衣服啊？”

小孩的話傳開了，最後所有的人都說皇帝沒有穿衣服。但皇帝心想“我必須把這遊行大典舉行完畢”因此他擺出一副更驕傲的神氣。他的內臣們跟在他後面走，收中託著一條並不存在的後裙。