現在20萬起存的個人大額存單產品利率已經下降至3.35%（三年期），即使是農商行等中小銀行最高也就3.55%，因此面對3.97%（五年期）的儲蓄國債收益率，那自然是選擇後者更為划算的。

相比之下，如果是購買儲蓄國債的話，年化收益達到7940元，而大額存單的年化利息僅為6700元或7110元。但這裡有個流動性的差異問題，那就是3.97%的收益率是五年期儲蓄國債，相比於銀行三年期大額存單而言週期更長。

6月21日起，根據利率市場化的需要，存款利率報價方式由過去的“基準利率*倍數”改成“基準利率+基點”，基點上限由市場利率定價自律機制決定，根據不同銀行實行差異化管理。但不管是國有大行還是非國有大行的其他銀行，基點上限最高為80bp，以當前央行三年期基準利率2.75%計算，則最高利率就是3.55%。

總之，從這一次的利率調整後的利率水平來看，利率水平是有升有降，短期利率調整後有所上升，而中長期產品利率則是明顯有所下降了。其中，國有四大行的活期利率、定期存款、大額存單的基點上限分別是10bp、50bp、60bp；非四大行的基點上限分別為20bp、75bp、80bp。這種情況下，大家更應該考慮一下銀行存款產品之外的理財產品。

五年期3.97%，三年3.8，看看七月份會不會調整，不調整，估計也不好搶，一上午估計就沒了。與存款相比肯定是國債，別忘了，國債可以類似分檔計息。

朋友們好，這個問題還要慎重考慮。最好不要，單一，以利率作為唯一的判斷。而是要做一個，綜合性的權衡，只選對的。下面就結合實踐，從多方面給朋友們分析一下，存銀行還是買國債。

首先，從流動性上來分析:

1，國債。具有一定的流動性，持有一定期限後，可以，按照相應的規則進行贖回

2，存款。擁有相對較高級別的流動性。普通存款，無論是定存還是活期，長，短期，都可以提前支取，基本沒有時間上的限制。特別是大額存單可以轉讓，相應的利率按活期計息風險大大降低分散，優勢明顯。

小結:如果對流動性要求不高可以考慮國債。如果又想高息，又想靈活存款不可替代。

其次，從便利性等多方面來分析:

1，國債。需要到指定的承銷銀行購買，每年有相對固定的發行計劃，在發行日可以購買，但從以往來看由於發行量有限，很難滿足需求。

2，存款。普通的存款，幾乎所有的銀行都可以，7×24小時營業廳或網上辦理。大額存單目前發行也比較頻繁普遍相對便利。

小結:大多數人的角度來看，存款的是相對便利的，更適合日常儲蓄。

再次，從利率的角度來分析:

1，國債。國債的利率由發行計劃，提前確立。目前已發行的，三年期在3.8%年期在3.97%。特別是電子國債按年付息，靈活性更好，綜合性的收益利，用好了可能更高。

2，存款。存款，優惠利率計算方式調整和行業自律上限改變，使得一年期（不含），以上存款的優惠大大減少。以大額存單為例，目前，多為三年期，年化利率在3.3%~3.6%之間居多。大多到期還本付息利隨本清。

小結:從中長期，閒錢儲蓄的角度來看，儲蓄國債電子式，具有優勢。

最後，從安全性上來分析:

2，存款。有存款保險，為存款人提供，同一存款人在同一銀行存款，最高本息合計50萬元的限額保障，白紙黑字，受法律保護。

小結:從安全性的角度來看，二者各有特色，總體來看相對都高。

綜上所述:

存款和國債是不同的品種。存款具有多種用途，例如，臨時保管，應急避險，資金流動往來，儲蓄，積累財富保值只是其中的一種作用。

而目前發行的儲蓄式國債，它的作用主要為中長期閒錢，提供財富積累保值儲蓄。

因此，如果是，中，長期型，閒錢，對流動性要求略低以儲蓄保值為目的，可以考慮國債。

如果對流動性要求較高或者有其他多種用途，存款更便捷一些。

當然還有一個折中的方案:就是存款加國債，組合起來，魚和熊掌兼得，財富各得其所，不亦樂乎。

銀行存款和國債（儲蓄國債）在安全性上都屬於極低風險金融產品，所以在利率下調情況下，是存款還是購買儲蓄國債？主要以收益高低和流動性強弱來判斷。

在理論上，本次利率下調後，在市場利率定價自律機制成員單位中，四大國有銀行定期存款加點上限為50bp，也就是說3年最高利率為3.25%，大額存單最高加點60bp，達到3.35%；而其他中小銀行加點稍微高一點，其中定期最高加點75bp，3年期最高利率達到3.5%，大額存單加點上限80bp，最高利率達到3.55%。

那麼以20萬為例，同樣存5年，定期存款和儲蓄國債最大利差將達到4700，因此，如果以利息最大化為目的，3.97%的儲蓄國債當然是首選。

在流動性方面，從去年底開始無論定期存款還是大額存單，提前支取部分都按照活期利率計算利息，不再靠檔計息，而儲蓄國債只要持有6個月以上的，提前支取都會按照實際持有時間分段利息，即靠檔計息，因此在流動性方面，儲蓄國債仍然略高於定期存款，包括大額存單。

由此，在理論上綜合分析，20萬買儲蓄國債比定期存款還是更划算一些。

但是，既然是投資理財就不能只停留在理論上，而是還要理論聯絡實際，才真正具有可操作性，否則就成了紙上談兵。

眾所周知，從6月21日起按照自律機制要求，各家銀行紛紛下調利率，可以說降息成了普遍趨勢，但問題也來了，下一期的儲蓄國債是否還能維持在3.97%，這還是個問號。因為按照歷史規律，儲蓄國債利率一般是透過招標確定，非常貼近市場化，而且通常介於同期定期存款利率和大額存單之間，即高於定期存款利率而低於大額存單利率。現在定期和大額存單利率雙降，儲蓄國債會不會下調，這就還有待觀察。

其次，由於儲蓄國債發行時間視窗非常狹窄，會使投資者操作難度增加不少。它每年只在3-11月發行，且每月只有10天視窗時間，且額度非常有限，幾乎是拼搶狀態。換句話說，不是你想買就能買的，所以有時候理想很豐滿，現實卻很骨感。

有資訊顯示，儘管利率下調了，但仍然還有部分小微銀行5年期利率達到或超過了4%，如果真有機會，還是不錯的。

存款利率下調，國債利率最高3.97%，20萬存銀行還是買國債？

隨著中長期存款利率的下調，確實給熱衷於存款的中老年人出了一道難題。是該把錢從銀行取出來呢？還是把錢繼續存在銀行。

那麼錢從銀行取出來又該放在哪呢？這同樣是一個問題。儲蓄國債確實是一個不錯的選擇。三年期儲蓄國債利率3.8%，5年期儲蓄國債利率3.97%。分別比同檔期的銀行大額存單高0.5%左右。

那麼如果有20萬，存在銀行和買儲蓄國債，哪個更合算呢？

從收益上來說，顯然儲蓄國債更加合算，但儲蓄國債的額度沒有那麼高，不是輕易可以買到

從安全性上來說，兩者都很安全，儲蓄國債安全性更高。

從流動性上來說，兩者都可以提前支取，但儲蓄國債相對麻煩一些。

所以綜合來看，在當前的金融環境之下，可以先考慮購買儲蓄國債，如果儲蓄國債實在買不到，可以考慮銀行存款。

在購買儲蓄國債的時候，要注意視窗期，每月的10號到19號，是儲蓄國債的購買期，分為儲蓄國債-憑證式儲蓄國債-電子式兩種產品。電子式國債還可以透過手機銀行進行購買。

存款利率和國債利率，都屬於無風險利率。一般來說，肯定是哪個利率高，選擇哪個好。

2015年中國開始放開利率浮動上下限，允許銀行根據需要設定優惠利率。但是為了解決銀行利率惡性競爭的問題，在央行主導下，中國商業銀行也建立了市場利率定價自律機制聯盟。

市場利率定價自律機制最初是以國家公佈的基準利率為基礎上浮一定倍數。比如說，定期存款一般浮動上限為20%~30%，大額存單的浮動上限為40%~50%。但是由於槓桿效應，存款利率越高，浮動的上限就越大。三年期定期存款基準利率是2.75%，上浮50%可以達到4.125%。

6月21日，利率自律機制對存款利率上限實施改革，改倍數模式為加點模式。大型商業銀行對於活期存款、定期存款和大額存單的利率上限上浮加點為不超過10bP、50bp和60bp。其他銀行是10bP、75bp和80bp。也就是說三年期大額存單利率上限變為了3.35%和3.55%。比起過去動輒3.85%的利率要降低了不少。

國債實際上分為記賬式國債和儲蓄國債兩大類，記賬式國債一般在證券交易所交易，儲蓄國債一般透過銀行不定期發售。

大家接觸較多的是銀行發售的儲蓄國債，可以透過銀行的國債賬戶購買，或者銀行櫃檯辦理。2019年當時的三年期國債票面利率是4%，五年期為4.27%。今年發售的國債利率已經降為了3.8%和3.97%，分別下降了20bP和30bp。

總體來說，相同年限的情況下，肯定是國債利率更具優勢一些。

萬一不到期，國債也可以申請提前贖回。相應的提前贖回利率會比到期利率低一些。不過儲蓄國債電子式的好處在於按年付息，有不少老人將其作為養老儲蓄使用。

相對而言，未來利率走低是大機率的趨勢。人們依靠國債和銀行存款的這些“躺贏”無風險收益會不斷降低，還是多多提升一些理財知識的好，可以透過其他理財方式獲取更高的收益。

可以負責一下一個結論，自從6月20日之後，也就是存款利率定價機制改變之後，針對那些極其保守型的理財者來說，或者銀行存款產品的喜愛者來說，目前和未來發行的國債又變成了最佳的投資品。如果碰到國債發行，還是要努力爭取認購，給自己的存款找一條新的穩定回報，相對收益比較高的途徑來。

存款利率定價機制本來只是一個存款利率的計算模式的改變，但其實伴隨著是，存款最高利率的行業自律限制。在存款利率改為“基準利率+基點”的模式下，要求四大國有行活期存款、定期存款、大額存單基點上限分別最高可以基點增加10bp、50bp、60bp，國有四大行之外的銀行基點上限分別最高可以基點增加20bp、75bp、80bp。那麼對照現在的央行基準利率，推算未來，最高的定期存款，也就是四大行之外的其他型別銀行發行的大額存單產品，最高利率也就僅僅只有3.55%了（2.75%+0.8%）。

那麼對照存款的利率，那麼國債的收益率，那就真的是屬於低風險但是高收益了，今年發行的國債收益率定價，3年期限票面年利率3.8%；5年期票面年利率為3.97%，妥妥的高出42個基點啊。而且國債的信用級別高，兌付可靠，這可是國家信用保障兌付的，同時國債免除個人所得稅，自然吸引力一下子超越定期存款了。

買國債最大的不方便之處，在於不是時時都有，國家每次都發布公告國債的發行期，在發行日大家都是搶購啊，搶的慢一點都沒有了。而銀行定期存款基本上想什麼時候存什麼時候都能存，這是兩兩個產品最大的不同之處。

對比現在定期存款要求，國債還有2大好處，還是能完勝的。

1.電子式儲蓄國債實行按年付息制，也就是說每年都給付利息一次，不像定期存款必須要到期才付利息。現在除了極少個別的定期存款還可以按月或者按年付息，剩下大多數都是到期才還本付息了。買國債每年利息自動到賬，非常貼近養老日常開支需求，同時還可以將獲得的利息用於再投資。

2.儲蓄國債仍然享受靠檔計息的規則。定期存款類產品靠檔計息條款早已經沒有了，而且監管嚴令禁止此類條款。但是儲蓄國債持有時間只要超過6個月的，如果提前支取就會按照實際持有時間，參照不同利率計算利息。

總結下，國債目前是那些追求保本保息，以及適當收益率和流動性的家庭，尤其是中老年人士，應該選擇的最佳產品了。但是前提是要注意國家頒佈的發行公告啊，因為遲了就沒了，這一點從每次發行時，銀行排隊的壯觀局面就之道了。。