近年來，證券行業持續推進落實全員合規和全面風險管理要求，合規和風險管理體系逐步健全。

按照“分類監管、放管結合”的思路，證監會對公司治理、合規風控有效的證券公司實行“白名單”制度，對納入白名單的證券公司取消部分監管意見書要求，同時對確有必要保留的監管意見書，簡化工作流程，從事前把關轉為事中事後從嚴監督檢查。

所以這個“白名單”實際上就是一個流動紅旗，主要考察的是券商的合規情況，並根據合規情況對券商的部分業務發展給與一些獎勵。

比如，對納入白名單的證券公司，取消發行永續次級債和為境外子公司發債提供擔保承諾、為境外子公司增資或提供融資的監管意見書要求。一些創新試點業務可能會優先考慮白名單內的公司。

但這個白名單對上市券商的影響非常有限，不是說在白名單內的公司就一定會因為這個白名單就能帶來多少業務上的利好，沒有進入的就是利空。

因為券商雖然是金融的一股主要力量，但是券商的盈利模式和銀行、保險是非常不同的，可以說賺錢要辛苦的多。銀行的主要利潤來源是息差，資金來源於存款客戶，利潤來源於貸款客戶，槓桿可以放大到10倍，也就是說100億的本金，可以吸收900億元的存款，再去賺錢就非常容易了。保險公司不用槓桿，保的是未來，但是拿到手的是真金，在於這些去賺錢，只要能夠覆蓋保障費用，剩下的就是自己賺的了。