17世紀的歐洲人認為，天鵝都是白色。但是當他們來到了澳洲後，卻意外的發現了一隻黑色的天鵝。僅一隻天鵝的出現，就把他們關於天鵝全是白色的認知給顛覆了。

從那以後，人們把黑天鵝用作於那些比較重大但是稀有的事件。它在意料之外，產生強大的破壞力。人們總是過於相信自己以往的經驗，過分自大，如果沒有充足的防範措施，黑天鵝事件將會造成很大的損失。

黑天鵝事件有兩個特點：

關於黑天鵝的案例，比如美國的911事件，金融危機，以及各種突發的天氣災害（雪災，地震）等。

黑天鵝事件是無法預測的，它的發生帶有強大的意外性，它突然降臨，對股市對人們的日常生活造成重大影響。也正因此，各自領域的人們都有應對黑天鵝的措施。比如，各種保險，各種應急預案等等。

在股票期貨等投資交易領域，各種黑天鵝經常降臨。各種突發訊息，經濟指標，宏觀政策都會對市場走勢產生重大影響。因此，很多職業交易選手，會採用輕倉，分散等手段控制風險，目的就是為了防範不可預測的黑天鵝突然降臨。