資產負債率，流動比率，速動比率這是最基本指標，前題是報表是真實完整的。然後看資產質量，特別是流動資產，先看週轉率，然後結合行業特點，業務特點詢問其變現可能性及變現週期。第三看連續幾期的現金流量表，看其經營性現金淨流量淨值。最後根據各項負債支付時點預算三個月，半年的資金平衡。

在盡職調查中，如何結合企業財務報表，分析企業的償債能力呢？我們可以從以下幾個指標去分析：

分析一家企業的財務資料，不能僅僅只看他們的賺錢能力的快與慢，也要分析這家企業的抵抗風險的能力，在發生風險的時候，是否有足夠的資產應對能力。

1、流動比率=流動資產/流動負債。是衡量公司短期償債能力的常用指標之一。比率越高，說明企業資產的變現能力越強，短期償債能力亦越強。一般來說，流動比率：流動負債的比率為2:1比較合適，即流動資產是流動負債的2倍，意味著在一段時間內，流動資產即使有一半不能變現，也能償還流動資產。行業屬性不一樣的，比率標準也不一樣，也不能一概而論。

但是在盡職調查中，這個指標也不是越大越好，也要結合存貨和應收賬款的餘額來看。如果存貨比較大，存貨變現週期長，應收賬款餘額較大且應收賬款週期較長，會加大企業的短期償債能力的風險。

2、速動比率=速動資產/流動負債。該指標剔除了存貨和應收賬款對短期償債能力的影響，比起流動比率，這個指標分析上市公司的短期償債能力要比較準確。一般認為,如果保持在1∶1，則流動負債的安全性較有保障。

但是要特別注意，應交稅金和應付股利這兩個科目的餘額，如果應付股利餘額比較大，則有可能是歷年累積的股利未分配比較大，公司的資金將會比較緊張，這時候就要結合公司的股利分配政策來看了；如果是應交未交的稅金比較大，有可能是公司的歷年的欠稅，也有可能是公司的應收未收賬款金額較大，這時候就要看公司的銷售政策及財務管理水平是否有欠缺了。

3、資產負債率=負債總額/資產總額。這個指標反映的是企業資產中有多少負債，也反映一個公司的財務戰略，是借雞生蛋還是內生增長，一旦公司破產清算了，債權人得到的保障有多少。

4.利息費用保障倍數=稅前利潤/利息支出。如果一個企業連利息到期了都沒有辦法保障，這問題就大了。

以上，就是在盡職調查中，結合企業財務報表，分析企業償債能力的幾個重要指標，真正要分析透一個企業，還需結合報表的其他科目，比如應收賬款，其他應收款，結合現金流 流量表，才能進一步的綜合判斷該企業的財務狀況。

現在的財務報表別太信，可以自己隨意編，花一千元，就可以找一個會計師事務所做一個審計報告，如果要信的話，就要企業的納稅申報表，和金稅開要系統發票明細表，和向稅務局申報的財務報表，會計們一般不敢和稅務局開低階玩笑，這個還是多少靠譜的，在就是看銀行的流水，最好是親自到銀行列印，要銀行蓋章，

我們想知道一個企業的償債能力，都是會透過調查獲得。那盡職調查又是怎麼樣操作的，我們能夠透過盡職調查瞭解到一個企業的償債能力嗎。或者能夠了解這個企業的所有狀況麼？

盡職調查，一般來說就是線上調查，線下調查，以及報表分析，看上下游票據，進出貨分析。

那現在我們要利用財務報表分析，一個企業的償債能力。這個可以說從企業正常運轉，所有的賬都是透過報表能體現的，那這個分析出來沒問題。

那什麼情況可能不準確呢？比如企業有隱性負債的情況，企業報表不真實。這些情況下我們的資料分析都可能是不準確的，或者說錯誤的。

短期償債能力是指企業以變現能力較強資產（流動資產）償還短期負債（流動負債）的能力，它反映企業償付日常到期債務的能力。常用的短期償債能力比率包括：速動比率、流動比率、現金比率、現金流量比率等。

1、公式

速動比率=速動資產/流動負債

其中：

（1）速動資產=流動資產-存貨=貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款+其他應收款+其他變現能力強的流動資產等

（2）流動負債=短期借款+應付票據+應付賬款+預收賬款+應付股利+應交稅費等

2、速動比率的意義

速動比率表明1元流動負債有多少速動資產作為償債保障。

它衡量的是企業資產中可以立即變現用於償債的能力。

3、速動比率注意事項

（1）不同行業的速動比率差異較大，比率不是越大越好，也不是越小越好。

例如商品零售、超市等行業，採用大量的資金進行日常的銷售，故速動比率低於製造型企業。對於大型超市零售企業，透過擠壓供應商的付款週期，創造出更多的現金流量，這意味著對供應商的欠款相當於持有一筆無息貸款。所以說速動比率較低不能表明該零售企業的短期償債能力較低，反而能說明零售行業對現金流控制能力較強。

（2）速動比率對流動比率起到了補充作用。

並不是流動比率較高的企業，償債能力就一定強，例如存貨很可能發生積壓，滯銷等情況，其流動性較差，而速動比率就避免了這種情況。

（3）對於速動比率的分析更多的是側重於定性分析，避免脫離實際的定量分析。

在考慮速動比率的質量時，金融資產、應收賬款的可變現能力也是影響整個比率的關鍵。

1、公式

流動比率=流動資產/流動負債

其中：

（1）流動資產=貨幣資金+短期金融資產+應收賬款+應收票據+存貨+其他流動資產等

（2）流動負債=短期借款+應付票據+應付賬款+預收賬款+應付股利+應交稅費等

2、流動比率的意義

流動比率假設全部流動資產用於償還浮動負債，1元流動負債有多少流動資產作為償債保障。用來衡量企業可以將流動資產立即變現償還負債的能力。

3、流動比率注意事項

（1）由於流動比率計算簡單，被廣泛應用。但是並不存在統一，標準的流動比率數值。不同的行業，存在明顯的差異。例如，營業週期較短的行業，流動資產的比率相對較低。

（2）流動比率假設全部流動資產都可以變為現金並用於償債。實際上，有些流動資產的賬面金額與變現金額有較大差異，如產成品，受市場供求影響最大，市場中一些不確定因素很難把握；經營性流動資產是企業持續經營所必需的，不能全部用於償債；經營性應付專案可以滾動存續，無需動用現金全部結清。因此，流動比率是對短期償債能力的粗略估計。

（3）流動比率未考慮企業的融資能力，通常有許多企業在現金短缺時轉向金融機構借款，此項資金融資的數額，未能在流動比率的公式中得到反映。

1、公式

現金比率=(貨幣資金+交易性金融資產)/流動負債

2、現金比率的意義

現金比率表明1元流動負債有多少現金作為償債保障。

1、公式

現金流量比率=經營活動產生的現金淨額/期末流動負債

其中:“經營活動產生的現金淨額”使用現金流量表中的“經營活動產生的現金流量淨額”

2、現金流量比率的意義

表明每1元流動負債的經營活動現金流量保障程度。比率越高，償債能越強。

對於短期償債能力，我們不僅要看錶內的資料和比率，也要關注企業表外的能力，例如：貸款授信額度、可抵押/質押資產（含融資租賃）、關聯方/大股東的資本規模、賬期政策調整能力（上下游融資）、政府關係。所以在評價短期償債能力的指標時、必須進行深入、細緻的財務分析和綜合評價，既要分析行業特點、企業規模，又要分析各項引數的具體內容結構。只有這樣，才能對企業的短期償債能力作出客觀、準確的評價。