這個邏輯是很好理解的，只是在股市裡很多小散不願意去遵照著做罷了，所謂的知易行難。

我還是以類比的方法來說明這個問題更容易一點，股市的邏輯比較抽象，現實生活中的例子可能會更形象生動一點。

假設你是一個有錢人，準備投資開一堆連鎖店，簡單點，就開拉麵館吧，你一下子開了五家拉麵館，開在不同的地方，由不同的人來經營。

過了三個月，這五家拉麵館的生意有好有壞了，有的店能幫你賺大錢了，有的店掙的只能保本，有的店因為選址不好，選的員工不好已經開始虧損了。對這些店你也定期進行跟蹤管理了，盡了你的最大努力希望他們都能以最好的店為榜樣，齊頭並進共同發展為你掙大錢。

又過了三個月，你發現能賺大錢的店還是繼續在幫你賺大錢，保本的店有的開始賺了有的也開始虧了，原來虧損的店，不知道是選址確實沒選好呢，員工確實不用心呢還是其他什麼原因，虧損越來越多了。

這個時候你作為老闆投資人你會怎麼辦？你是把那幫你賺大錢的店關了，把那個店的人員和資金撤回到這個虧損的店裡來跟他死磕？還是考慮把這個虧損的店關了，找個機會重新再挑個地方開店？我想只要你是個正常的老闆你都會知道怎麼選怎麼幹，肯定是幹掉虧損的店，保留賺錢的店啊。

股市裡的道理跟這個其實是一樣的，你選了幾隻股票，就類似於你開了幾家實體店，這幾次股票有虧有賺，跟實體店有虧有賺也沒什麼兩樣，但在股市裡很多人就是把賺錢的店幹掉，回頭來補貼虧錢的店。

道理是不是我很懂得的？問題是我在股市裡也是這樣操作的，幹掉賺錢的，加倉虧錢的。宰豬要挑肥的宰。

所以絕大部分人不適合在股市裡討生活，因為要做到知行合一太難了，你知道什麼是對的很容易，但你要做到對就很不容易。

怎樣理解，股市的黃金邏輯，截斷虧損，讓利潤奔跑？

在證券交易市場，有一些股市投資的邏輯，都是人們在長期實踐博弈中總結出來的，比如說我們的A股針對美國的股市，是跟跌不跟漲，比如說大盤股拉昇，中小盤股就會跳水，低價鋼鐵股飄紅的時候，往往是大盤調整訊號來臨的時候，每到春節的時候，元旦的時候，國慶節的時候，大盤以調整居多，2016年的元旦的元旦過後，千股跌停，2020年的春節過後，千股跌停開盤。但我們今天探討的是另外一個黃金的邏輯，截斷虧損，讓利潤奔跑！

這一個投資的邏輯，看起來似乎很容易理解，說的是黃金的投資邏輯，也的確有一些道理，但這段話出自什麼地方？現在無從考證，你翻開每一本證券投資類的書籍，不管是哪一個交易大師，不管是哪個民間股神，都要把這個黃金邏輯搬出來，好像不搬出這個黃金邏輯，就像一個人不會炒股一樣，好像一個人到了沔陽，一定要嘗一次沔陽三蒸的味道。在實戰當中，大家似乎發現這樣一個問題，你在相對的底部購進了一隻股票，你不管是從市場面，訊息面，基本面，都面面俱到了，你同時也看到了量價異動，基本上滿足了你所有買進的因素，說不定你買在銀山谷，你肯定覺得自己的判斷沒有錯誤，自信滿滿，問題你不是莊家的老舅啊，他不會告訴你是怎樣在洗盤，洗盤的幅度有多麼深，也不會告訴你洗盤的手法是怎樣的，很多書上是這樣教給我們的，虧損3%~5%，咔嚓一刀，走人！有的大師是這麼說的，虧損7%，跟主力莊家說拜拜！誰也不會想到這個主力進行的是深幅調整，居然跌穿了自己的持倉成本價，往自己的身上砍三刀，恐慌盤出現了，量也放大了！第二天該股，跳空高開，止跌企穩，陰陽合璧！你的截短虧損，卻是實實在在的發生了，這一匹黑馬就跟你沒有任何關係了，揚長而去。你還敢追嗎？你又擔心追高了？！主力與莊家在盤面製造相對的恐慌氣氛，讓小散戶在霧裡看花，從而形成頻繁操作，追漲殺跌的 惡性迴圈。美國的證券投資家 Ed winnLfever曾經這樣說過，有一種十足的傻瓜他們無時不刻在犯錯誤，但也有一種華爾街的傻瓜認為，在任何時候大家都必須進行交易。這也是投資的黃金寶典。我不由得想起兩個案例，一直震撼著我的心靈。

記得是2018年7月份的時候，估計7月中旬的時候，有一位學員要做化療，在同濟醫院去看病，為了安心治病，就把自己的賬戶交給了我管理，我依稀的記得我接過賬戶的時候，估計有10多隻股票，其中有一隻股票我至今記憶猶新，是300598的誠邁科技，我記得我當年把賬上的所有的股票幾乎全部清倉，該股從當時的最高價42元一直跌到了當年的最低價14.14元，按實際的交易而言，截斷了虧損！我記得2018年底的時候，我把這個戶頭還給了這個學員，我想以後的交易就跟我沒有什麼關係了。從2019年2月份開始，300598，誠邁科技，就走出了一個超級黑馬的行情！到的2020年的3月，股價居然達到了271.53元！最低與最高大約20倍左右！大家好好的反思一下，在你們的操盤之中，事後有過這樣的經歷，在截斷虧損的時候，卻放過了牛股，妖股龍頭股？！

記得2019年元旦過後，我回過自己的老家一趟，一是看看自己家的親友，最主要的一件事情，是我侄兒的邀請，他說有一個當兵轉業的表哥，炒股虧了一套房子，正好我是從事證券職業教學的代課老師，希望跟我見面交流一下。我特地帶回了相關的教案與教材，無償的送給他表哥，見面之後，幾乎回答了他的所有對股市迷茫的問題，同時也加了他的微信，我回漢的時候，只是建議他投資一支股票，做中長期，601108，財通證券，我記得當時的價位就是7.4元左右，該股當時跌破了發行價，我想如果2019年如果有春季行情的再線現，次新股財通證券一定會一馬當先，一定會為他帶來一個合理的回報。我只記得他自己說他的閒錢有10多萬，我也知道他買過幾千股，年前該股破位下行，估計該老表親友，在怨恨聲中，截斷虧損！事後大家也許會明白，該股只需持股2個月！收益可達100%！問題是你信賴一個人嗎？你相信一個人的水準嗎？你肯定會這樣問我？你買了沒有？！我清楚明白的告訴你，不僅買了，而且是早已佈局，如果說的誇張一點，是融資加槓桿！我從不在意你信不信我，我只相信我自己的勤勞的付出，一定會有豐厚的回報！這估計是天道酬勤的含義所在吧。

截斷虧損的時候，是一個股票經過了長期的拉昇，漲幅超過了50%~200%左右，往往是在主力出貨的時候，我們因為去追漲，而有虧損的時候，按交易指令執行，快進快出。我們截斷虧損的時候，不是在一個股票經過了長期的下跌或充分的整理，在主力莊家吸籌建倉的時候，在主力挖坑打壓的時候，去執行這樣的交易紀律。證券買賣的交易，一切要以時間地點條件的轉移而改變！兵者，詭道也！

你說，老師我分不清楚建倉和出貨。那我就告訴你一個傻瓜式的交易模式，選三隻相對活躍的股票，不同行業的股票，每一隻股票在該股相對低位的時候建倉1萬元，持股3~6個月一個週期！有目的的有計劃的，安心的坐電梯，看主力是怎麼吸籌的，看主力是怎麼打壓的，看主力是怎麼拉昇的，看主力是怎麼出貨的！這不就是時間出真知嗎？！你不學習能夠掌握嗎？你不實戰能夠體會得到嗎？

不要迷信什麼黃金邏輯，不要盲從什麼黃金線條，真理往前邁進一步，就是謬論！而往往謬論的相對的面，卻往往是真理所在！甄別他的唯一方式，就是不斷的提高我們的認知能力，提高我們的思維模式，用專業的知識充實我們自己！佛有法眼否？有！佛有慧眼否？有！

改變我們的思考方式，知識就是力量，知識就是財富？智力才是真正的財富！

誰跟你說這是黃金邏輯了？

正因為你相信了這樣的黃金邏輯，才會在一次次割肉當中，讓你的本金消失掉的；正是因為你相信了這樣的邏輯，讓你的本金變少的同時，卻始終看不到奔跑的利潤；也正是因為你相信這樣的荒謬邏輯，才讓你最終成為市場裡的LOSER。

你買進一隻股票之後被套了，因為下跌到了你的止損位，於是你選擇割肉離場，但是你不會退出股市，你會買入下一隻股票，下一隻股票的命運大機率還是虧損，你覺得你運氣不好，於是又選出第三隻，第四隻……

很遺憾，大部分交易的結局都是以虧損離場收尾的，此時應該反思的是你的交易邏輯，而不是在如何截斷虧損上下功夫，這樣研究下去，利潤只會離你越來越遠。

如果你對自己經常進行技術止損毫不在意，甚至引以為傲，認為這才是一個投資者應該擁有的“本事”，說明你的操作習慣已經學壞了，要趕緊糾正。

在任何一支股票的任何價位買入，理論上你都要面臨30-50%下得的可能，所以買入一隻股票出現被套，這是每一個投資者都要面對的事情，包括那些高手。如果有人告訴你他一抄底就能買到最低點，一抄底就能買到起漲點，你應該離他遠一些，這個人是來詐騙的。

建立正確的交易邏輯要比學會盲目止損重要的多，你一定聽過股票有“頂部”和“底部”，既然存在“頂部”和“底部”，就意味著股價的頂底不是一個價位，而是一個區域。

能只做到正確的逃頂和抄底，只要賣到頂部和買到底部就可以了，你不是上帝，市場沒有滿足你買入就漲，賣出就跌的義務。

放大你的交易格局，找出股票的頂部和底部，在底部建倉，不懼短期被套，忽略短期波動，能夠拿住股票，才能真正做到“讓利潤奔跑”。

簡單說就是虧的時候少虧一點，賺的時候多賺一點，儘量抓到一波好行情，爭取把一隻羊薅的和葛大爺一樣。

直觀一點放兩張圖，第一張圖如下，是著名企業家曹德旺的福耀玻璃的月線圖。這裡我們不講技術分析，也不講基本面分析，就只是看圖，看這個月線圖什麼感覺？

這隻股票休息的時候好好休息（震盪調整），上漲的時候行雲流水。這就是好行情，所有美好的東西都是這樣，雖然不一定能說出什麼道理，但是能給人以美感。

再來一張，也是長線大牛股——長春高新月線圖，如下。

他倆是不是走起來一樣順暢、絲滑？

再看一張圖，如下圖，美邦服飾的月線圖。什麼感覺？上漲短暫急促，下跌漫長，沒有太大起伏，有沒有美感？

如果可以做空，很有美感，但是隻能做漲的話，那就是懸崖峭壁，一不留神就掉下去了。

這樣一對比，可以很明顯的看出來，好股票、好行情走起來都是有一個過程，而且很流暢，這種行情可以充分的讓利潤奔跑，你只要持倉就好了，他自己會跑的。

反之，差一點的股票如果你放任虧損，要麼像美邦，仁東控股一樣讓你如墜深淵，要麼像中國石油一樣讓感受慢性疾病的痛苦。

我們做單就是要爭取做到好行情，一旦出現好行情一定要把握住；做到差行情，那種上漲張不行，下跌第一名的，就一定要跑。

想做到這樣，第一，要把大量的精力放在選股上，選出好股票。第二，就像看孩子一樣，出現不對的苗頭就要警覺，必要時候採取措施。如果孩子自覺自律，成績優異，那就讓他充分成長、自由成長就好了，未來就是參天大樹。

截斷虧損就是止損認賠。割肉出局了，不在繼續虧了，虧損不就截斷了麼。

讓利潤奔跑就是趨勢走順以後，所持的股票已經盈利，但是不要賣。拿著盈利股走到趨勢盡頭，多掙些錢。那就是讓盈利奔跑。

這兩件事都不好執行。割肉太疼，捨不得。越賠越多，結果破罐子破摔啦。賺了錢的股更拿不住。因為生怕賺到的錢又吐回去。

解決的辦法有兩種。一是透過學習，在盤面上可以識別出準確的買賣點。這一步容易做到。比較難做的是那些買賣點，有真有假，你挑不出來。如果因此你不敢介入，那就不如干脆不幹。正確的姿態是見到買賣點就介入，錯了就止損退出。總會碰到一次真的。就這一次就夠你吃一年的。原來止損的那些錢都是小數。另一種辦法比較奇特。就是把決策和執行分開。因為自己割肉總是怕疼。有的時候知道應該止損。總是抱著幻想。結果越套越深，不能自拔。如果兩人合作，一個人只管看盤。下達命令。另一個人無條件執行。止損的事就落實了。只要能執行止損，那就滿倉大幹啦。

我兒子以前找他媽要零花錢的時候，他媽管的嚴，想教育他對金錢的觀念，但孩子還小啊，他只是想要零花錢買小玩意兒，可不聽爹媽那麼多大道理，只管要錢然後大手大腳的拿去和小夥伴一起花，所以總喜歡軟磨硬泡。

這種死皮賴臉，不達目的哼唧不休的方式，有時候要的煩了，就破例多給一次零花錢。 有時候則是把他媽或者我惹急，然後一頓屁股就挨身上了，錢沒要到，打倒是捱了，慢慢的隨著孩子長大，他變聰明瞭。

一看你語氣嚴厲，即將要動手治療他消費慾望的時候，他立馬就停止話題，剋制自己的念想。

偶爾也會有失手的時候，要半天要不到，沒剋制住自己的脾氣大聲吵鬧，然後你呢，被他纏了半天正愁沒機會修理他， 但這孩子長大了學精了呀，他會很機靈的挨完第一巴掌，要挨第二巴掌之前，誠懇的跟你認錯，批評自己的行為。

你看，他小小年紀就悟出了交易的精髓，及時止損，不然捱打

隨之而來的是，他想明白怎麼能多要到零花錢了， 以前是纏著你要錢，到手撒丫子就跑了。

後來聰明瞭，學會乘勝追擊，只要你鬆口給了一次零花錢，他立馬就給你講，自己準備拿錢做什麼有意義的事情，進而給你說他的朋友用什麼新奇的玩意，然後暗示你給的少了。

眼睛看你臉色說話，只要有機會，能要幾回要幾回，要的越多越好，直到你臉色變了，他就立馬閉嘴戰術性撤退。

他又悟出了第二層， 只要有機會，就讓利潤/零花錢奔跑起來，單次機會追逐極限收益

這一招偶爾使用效果不錯，但天天去用也是捱打的材料，所以這孩子又轉變了思維，以退為進。

先軟磨硬泡把他媽惹急，然後挨幾下打，立即誠懇的認錯， 在認錯的基礎上去講自己為什麼零用錢超支了， 又是什麼原因讓自己需要額外的零花錢，用乖巧的語氣喚醒你的同情心。

這個時候，他媽看孩子打也捱了，認錯還這麼誠懇，本著這個同情心理和打一棒子給個甜棗的想法，會再給他一次零花錢。

然後這孩子立馬給你上一套“你給的少了”的暗示。

這是他悟到的第三層， 把握機會總要付出代價， 付出成本才有機率獲得收益

後來很長時間，我都沒見他跟我要過零花錢，還以為他自己學會量入為出了呢， 結果一問他媽，這孩子更聰明瞭，只要我在跟前，從來不張嘴要零花錢，總是揹著我，偷偷的去哄他媽。

為什麼？

因為我日常健身臥推80KG，有時候他發脾氣了，第一個修理他的人是我，秉承一個三天不打上房揭瓦的理念，認錯是沒用的，必須深刻的打到深刻的自我檢討，然後罰他板直筆挺的緊貼著牆面站二十分鐘。

更重要的是，我打完從來不給他甜棗，零花錢是不可能的，還要他晚上寫五百字以上的日記，去覆盤今天什麼原因犯錯。

他估計是覆盤寫日記時，慢慢的學會審時度勢，分析客觀環境了。

我在場時，他捱打的機率大，要到零花錢的機率小，而且捱打的成本（力度）有點大，得不償失。

當我不在場時，他要到零花錢的機率大增，哪怕為止付出點小成本也值得嘗試。

然後，迴歸到本題， 我兒子他要到零花錢，是因為他的行為和選擇，導致的必然結果嗎？

並不是，他的小腦瓜再聰明，依然是個孩子，控制不了他爹媽。

他做了嘗試和努力，但是這個零花錢，最終給還是不給，是他爸媽說了算。

交易也是如此，你的嘗試和選擇只是給了自己一個可能性而已，你只能審時度勢，順應市場趨勢環境，儘可能的提高一些成功率。

但你有沒有錢賺，還是市場說了算， 想讓利潤奔跑？市場爸爸不開心，用連續震盪腿都給你損瘸嘍。

我一直認為，我大兒子很有天賦，極具交易思維。 也挺想在日常生活中慢慢的引導他接觸金融和交易行業。

奈何這孩子對這些是一點都不感冒，天性喜歡社交和體育運動。

我是廟主，入市12年的外匯交易者

通常在不斷減少進場次數後，我們所獲得的收益往往比頻繁交易時更多。交易次數少了可以讓我們少犯很多錯誤，降低交易的容錯率，提升交易的可控性。做到為交易做減法，我們可以看到別人看不到的東西，收穫一種別人無法體會的通透感。

事實上我們虧損次數太多的問題嚴重性要遠遠大於拿不住盈利單，正是因為我們虧損的次數多，我們才特別想拿住來之不易的盈利單，如果我們能給自己的交易策略和頻率有效地做減法，把握機會，精準出擊，那麼就可以有效的減少虧損的次數，最後這個利潤能跑多遠我們也就更有底氣淡然處之。

在我們尚未達到從心所欲的買賣股票的地步之前，我們需要遵從符合自身特點的固定的交易規則。先固定一個規則，去感受它的利弊，去感受它跟其他規則比起來的優劣，這是我們進出股市所處的無腦執行環節，這個環節很重要，是我們進步的必經之路。

誰也無法保證次次出場都是完美的，總是或多或少會留有遺憾，相對而言，對於我們大多數散戶，通常只有完美的交易邏輯，而很少有完美的離場，因此我們接受遵從交易規則下的被動離場。

沒有交易邏輯，就沒有利弊權衡和取捨，就沒有交易之錨，無論虧賺都是糊里糊塗。兵無常勢，水無常形，能因敵之變化而應對者，謂之神。有道作為基礎，術千變萬化也無所謂。

首先我們來看兩條選擇：一是截斷虧損，讓利潤奔跑；二是截斷利潤，讓虧損奔跑。

兩者是完全相反的操作，理論上它們的機率應該是相等的。

現在我們以前者舉例（後者反之即可），假設我們做了100次開多操作，每次開倉的時候，我們並不知道，方向做對了還是做錯了，理論上對錯機率各一半。

接下來要考慮的就是行情會延續多大，正常情況下，在沒有特別大利好利空，重要的基本面，訊息面的刺激下，無論上漲還是下跌，除了機率各是50%之外，他們的漲跌幅度應改也是差不多對等的，就好比鏡子內外一樣，因為市場處於相對平衡的狀態，你可以理解為價格圍繞價值上下波動，這種波動是圍繞價值的平衡性波動，並且價值在這段時間內也是相對穩定的。

但是市場有正常的時候，就有不正常的時候在，這種不正常的時候，會讓市場行情出現大週期級別的單邊或者大幅度明確方向性的走勢。

假設這種趨勢行情，向上和向下的次數相等，理論上也應該是相等的，那麼對於前面我們假設的100次開多操作都是碰到了極端趨勢行情，分別碰上了50次漲和50次跌，這時，截斷虧損，讓利潤奔跑的策略優勢就體現出來了，因為50次下跌行情中，我們會截斷虧損，50次上漲行情中，我們會獲利豐厚，總體算下來，我們是還是獲利的。

現在的問題來了，有人會說，100次操作全都碰到極端趨勢行情不現實。在這裡我只是選擇100次碰到的極端行情，交易者可能交易了遠大於100次交易，但是在其他非極端行情下的交易，前面我也說了，市場力量是平衡的，就是說他們的最終盈虧歸零。

總結一下，截斷虧損，讓利潤虧損，能夠有效的原理是，市場往往出現不正常的極端行情，這種行情，如果我們做錯了就截斷虧損，做對了就大賺一筆。而做錯和做對的機率理論是相等的，所以，最終截斷虧損讓利潤奔跑的策略會最終把我們帶到利潤的一邊。至於其他正常行情下，無論你怎麼開倉，只要次數夠多，樣本夠多，理論上最終是不贏不虧。

買入股票之後，出現虧損在所難免，超出自己預料也是常有的事，關鍵在於，看看頂級遊資的做法，會快速截斷虧損，然後空出資金，只有資金在空著，接下來的操作才能按照自己心中所想的計劃來，只有這樣，才能保證自己持續不斷的賺錢。當然，做到這一切的前提，必須是你已經能夠看對股市，看懂了股市，否則，你還不如不動

哈哈！

股市是個特殊的空間。制約股市的因素太多了，“理論邏輯”只有機率大小，而根本就沒有什麼絕對的邏輯而言的。如果“盡信書”，必定會遍體鱗傷！

因此，只能依靠機率較大的理論作為依託，“摸著石頭過河”。

本人不是“專業”人士，上述言論，難免有謬誤，敬請指正！