一、上週五市場回顧

1、主要股指表現：上證綜指+23.45，+0.91%，成交量1428億，較前日減少273億；深綜指+34.19，+0.45%，成交量1661億，較前日減少225億；創業板指+6.53，+0.52%，成交量472億，較前日減少66億；上證50指數+53.63,+2.24%,成交量375億，較前日減少96億；深次新股指+1.02，+0.15%，成交量100.3億，較前日減少12.7億。

2、兩市個股漲跌比：

滬市：上漲527只，平盤68只，下跌891只

深市：上漲733只，平盤76只，下跌1298只

合計：上漲1260只，平盤144只，下跌2198只，上漲比35%，市場較弱。

3、漲跌停強度：漲停40只（不含ST及未開板次新股），與前日比增加23只，跌停32只，較前日減少1039只。昨日漲停漲幅+1.28%，漲跌比6:10，昨日漲停成功率37.5%，短線資金追漲熱情下降。漲幅》5%的有144只，跌幅》5%的有271只，弱市格局。

連板個股6只，較前日持平，首板34只，較前日增加23只。其中，4板1只，大燁智慧，3進4成功率50%；3板1只，華信新材，2進3成功率25%；2板4只，順利辦、高爭民爆、英聯股份、江龍船艇，1進2成功率36.4%。

4、熱點板塊及個股

銀行、保險：長沙銀行、新華保險

二、市場分析

週五上證綜指小幅低開後衝高繼續殺跌探底，在上午11點跌至2536開始走V型反彈，最終以次高點收盤。盤中銀行、保險等主力品種護盤明顯，隨著亞普股份的漲停，遠端填權次新股開始強勁反彈，大燁智慧在英聯股份一字板的影響下成功封住4板，成為鋒龍股份後新的領漲龍頭，在週四被錯殺的一些遠端次新也紛紛漲停，創業板創1230新低後開始反彈，與週四晚分析的基本一致，週五表現最佳的上證50。週末訊息面上，美股止跌反彈，下週管理層暫停IPO申請一週，這都算偏多的利好，下週次新+超跌+填權的方向會繼續發酵。從K線來看，上證綜指收價漲量縮小陽線，後市短線會有繼續反彈衝高，但衝高後會再次下跌，如能形成2次探底，則2536成為年內低點的機率還是很大的；上證50收價漲量縮中小陽線，後市依舊會是護盤的主導品種；創業板指收價漲量縮小陽線，1230成為年內低點的機率極大，衝高後會有2次探底出現。

謹記：大盤第一，熱點第一，龍頭第一！計劃你的交易，交易你的計劃！

如果在沒有特大利空出現的情況下，我覺得很有可能會是一個小幅高開的局面吧！畢竟週末的政策向好，偏暖於股市，再加上週末前夕的大部分外圍市場出現了一個漲多跌少的局面，因此對於2018年10月15日的開盤走勢會有一個積極利多的影響！

不過目前的A股還是處於一個跟漲不跟跌，別人大漲我們小漲，別人小跌我們大跌的弱勢格局之中，這個由於目前我們處於的是熊市週期，而別人處於的是牛市週期的原因！在國慶過後我們跟隨外圍股市大跌以後，A股跌破了2638點前期的“股災底”，短期來看對於投資者的心理上一定是有打擊的，但是從另一個角度來看，這樣的殺跌也是一種不破不立的改變僵局手段，合情合理！

從未來的走勢來看，我們離開歷史各大熊市底部區域連線還有一小段距離，但是已經無限接近，也就是說現在對於每個低位而言都是考驗底部是否會成立的一次契機！往下我們是在砸底，往上我們是在觸發強勢反彈！所以跌破2638點更像是一個好的開始！

因此我認為短線操作上我們不能過於悲觀和割肉了，畢竟只從短線角度考慮強級別的反彈也該來了，而適當減倉和出局也應等到大反彈來臨之際！從長線看的話逢低佈局沒有錯，畢竟現在是底部區域，未來3-5年是看不到這個價格的！

10月15日大盤走勢如何？預計短期內在超跌後存在反彈行情，但是中期既然下破了2638就需要防止短期反彈後出現繼續砸盤的行為。

從本週走勢看，Ａ股簡直就是2015年的熊市再現，雖然少了當初那種連續跌停的行情，但是現在的指數這麼低還跌的這麼猛，很多股民深套中還被這麼一折磨也是信心奔潰，始料未及，那麼場內的信心已經是嚴重不足，資金也是望而卻步，就需要選擇繼續走震盪行情修復信心和下跌來尋找支撐了。

從本週五的行情看，銀行權重股護盤，藍籌股上漲，中小創仍然是流動性危機下普跌，個股分化行情，那麼回看此輪下跌就是今年2月6日的翻版，2月6日後外資大批出逃，之後震盪大跌，預計此次指數也將圍繞震盪下行機率較大，這裡有兩點原因，

第一，外圍股市的走壞，美股此次走壞形成雙頂，雖然沒有放大量情形，但是月線和周線都是大陰線破壞了前期走勢，形態很差，其次美債走高恐慌情緒升溫，對美股的高點看法不一，不利美股後期再走強。

第二，金融股是護盤標兵，卻一直受貨幣貶值影響，雖然節前前拉昇了一波行情，但是節後貨幣貶值金融股就大跌，說明人民幣不穩定視窗期金融股走弱跡象明顯，不利股市上行。

那麼下週一的市場就算因為短線投機盤拉昇大部分股票仍然不會有較好表現，也需要防止衝高回落，不要盲目樂觀。

基於以下四點理由，我認為10月15日A股將出現短線反彈。但由於本週市場暴跌，投資者信心受挫嚴重，行情修復需要很長時間。在這過程中，A股很可能還會出現多次探底，追高要謹慎！

一、美股週五晚間大幅反彈。

其中，道瓊斯指數上漲1.15%，那斯達克指數上漲2.29%，科技股成為美股反彈的主力。即使以A股跟跌不跟漲的習性，在美股出現大漲的情況下，A股再差也會有所上漲。

二、上市公司併購重組迎來雙重政策利好。

10月12日，證監會除發文放寬了募資使用範圍外，還宣佈發審委下週將調研上市公司再融資。A股今年以來中小板與創業板走勢明顯弱於主機板，其中一個重要的原因就是，上市公司併購重組受限、再融資受限。這次政策調整，對資金需求最為緊迫的中小創上市公司將受益最大。

三、地方政府與保險資金共同出手排除質押風險。

9月以來，已有16家公司釋出了股權質押的風險公告，其中，有華業資本、全新好等8家上市公司的控股股東股份部分被強制平倉， 股權質押風險地雷已經開始席捲A股。

在這關鍵時刻，深圳市政府率先出手，安排數百億的專項資金，從債權和股權兩個方面入手，以降低深圳A股上市公司股票質押風險，改善上市公司流動性。

此外，險資股權投資行業限制未來或取消，鼓勵保險機構以財務性和戰略性投資的方式投資優質上市公司和民營上市公司，積極參與解決上市公司的股票質押流動性風險。 這意味著除了地方政府以外，險資也有望加入“拆雷”行動。

四、長線資金股票型ETF規模逆勢大幅增長。

本週，A股大幅下挫，而股票型ETF成為加倉的絕對主力，在份額增長排名前20大ETF中，有18只均為股票型ETF。其中， 50ETF份額增長居於首位，加倉增幅高達10.88億份；創50ETF排名第二，份額增長也高達7.32億份。

從本週末的訊息面來看，還是偏向於正面積極，有利於下週股市的回暖。但是，從股市的底部基礎來看，卻仍然顯得並不那麼牢固，A股市場的市場底部仍有一個二次確認的過程。或許，對於股市底部的二次確認，會最終確立A股市場的中長期大底，但固然也是一件好事，也是中長期資金抄底的良好契機。但是，如果股市二次確認底部失敗，反而還會因此創出調整新低，那麼市場仍有可能往更低的位置靠攏，延長股票市場的築底週期。因此，對於下週的股票市場，則需要看市場反抽後的二次確認底部的過程，而10月15日股市走勢，或多或少影響到全周市場的表現情況，但弱勢環境下，仍需要保持一定的警惕性與理性，即使股市出現短期反抽，仍不宜過於樂觀，而2638點則會成為下週股市反彈的重要阻力位置，也是影響到股票市場的上漲高度。

支援印花稅減半4000點以下不發新股，（大盤行情好還怕新股沒人要嗎？）大股東禁止在二級市場減持，（可以透過大宗交易減持，但大宗交易買入的投資者以後也只能透過大宗交易買賣，這樣限售股就永遠不會流向二級市場）

週一高開 ，你走還是留？

高開理由一，IP0因故暫停一週。大盤暫時苟延殘喘.。理由二，管理層推出小額快速併購重組辦法，為上市公司重組松梆。理由三，深圳推出數百億資金，有條件地為股權質押.上市公司挪騰資金空間。剪斷爆倉炸彈引信。理由四，隔夜美股收高，雖不跟漲，但無後顧之憂。

逢高減磅理由一，上週五所謂的"反彈“之實質是反抽。既為反抽.，其後仍呈下探趨勢。理由二，上週一的53個點的缺口一點未補。而週五的54個點的缺口，則形成、二鬼拍門之態勢。理論上必須在三個交易日之內回補掉，現僅剩明後兩個交易日了，107個點的缺口，回補難度之大可以預期。從北上外資出逃看，"小心駛得萬年船“心理將佔上風。理由三，險惡的外部環境(全球)並未解除。特朗普揚言對2670億進口關稅加徵的靴子仍在空中，不得不防。理由四，滬深和中小創等5個股市，也只有深市推出為部分符合條件的股權質押公司提供挪騰資金，車水杯薪。注: 3526家公司都存在股權質押。(據此操作，風險自負。謝謝關注，有粉必回)

在暖風頻吹的背景下，10月15日大盤的走勢可能比較樂觀。證券監管部門主要負責人喊話：“春天”已經不遠”。國家證券投資基金業協會委員們認為：“市場最差的時候就是投資最好的時候”。

在資金面上，本週IPO不開發審會，新股發行有望減速。外圍市場方面，美國道瓊斯指數10月12日有所反彈；在美國經濟比較穩定的背景下，美股基本面無礙。

然而，內地投資者似乎還停留在悲觀之中，他們對證券監管部門主要的表態還抱有疑慮。滬深股市積弊較深，一下子轉勢恐怕難以實現。若要出現反轉行情，還需相關配套措施跟進，但是，反彈行情可期。

關鍵還是在於市場對於週末一系列“利好”的理解和反應，畢竟滬深股市今非昔比，市值巨大，單一的“利好“恐怕勿能解決根本問題。

弱市之下，人心難轉

市場探底回升，走勢一往既往的不如人意，但終究還是符合預期。節後我們以為是美股帶著A股下跌，現在美股反彈了，可A股依舊自顧自的不斷刷新歷史低點。政策面不斷地“春風”送暖，似乎什麼效果也沒有起到。在這種局面下，巨牛不禁想起一句話：“信心比黃金更重要”，在此時此刻，此情此景下，這句話的意義越發耐人尋味。

政策易轉，人心難轉。市場在要恢復做多信心，需要的不只是政策措施、利好資訊，更重要的是需要一個漫長的過程，讓千千萬萬受傷的心靈重新得到癒合，然後再漸漸地對市場重拾信心。在這個過程中需要做很多很多事。

聊聊走勢吧，走勢固然走得難看，但若用我們的“5日線法則”來作為進場與否的交易前提，那節後的下跌對我們的受害幾乎是可以忽略的。

市場經歷了節後的跳空低開之後，一路下行。再次下行過程中，我們可以看到15分鐘級別的60倍均線（即5日線）牢牢壓制著指數的反彈。在這樣的下跌節奏之下強行參與市場交易的投資者虧損者居多。若是天天看巨牛文章的朋友，我們都有一個共同的準則--指數在5日線以下執行不輕易介入市場。在此準則下我們躲過的不止一次暴跌。為何依據一條“5日線”就能躲過大得殺跌，其原理很簡單；“在任何帶均線的走勢中，最凌厲的下跌都是5日線下傾，不斷創新低的。”因此指數在5日線以下執行不交易是最明智的，交易之道的盈利根本在於保證資金不發生大的回撤，資金不發生大的回撤的根本在於躲過大得殺跌，這是股市參與者的共識。

今天市場探底之後出現了反彈，當然這種反彈是在各指數5日線之下的，帶領市場反彈的是計算機領域的晶片、軟體以及網路安全概念。該領域出現的漲停板達7家左右。為什麼要提這個板塊？因為它帶動了市場指數反彈，這樣的熱點概念市值的關注的，若後市能連板，那真正帶領市場反彈的主流熱點很可能是它。畢竟指數現在處在下跌的背馳段，指數與熱點的共振往往能迸發出耀眼的火花，是否如所料一般，我們還得不跟進，讓時間來檢驗。微訊號：JFT140007