0110：週末重要訊息解讀 下週市場或將迎來調整

週末，全球資本市場發生了以下兩件大事對下週A股走勢或將產生重要影響：

一、全面註冊制即將到來

有訊息稱，由於全市場推行註冊制條件逐步具備，今年兩會後或將全面推行註冊制。

【解讀】隨著科創板和創業板註冊制的成功施行，主機板和中小板實行註冊制是大勢所趨，對券商板塊構成長期持續利好，但市場分化也會愈發明顯，“二八”甚至“一九”現象將會長期存在，所以投資者在股票選擇上要更加謹慎，規避績差股、問題股和退市股。

二、16萬億私募迎重磅新規

1月8日晚間，證監會發布關於私募投資基金監管的若干規定，包括“十不得”禁止性要求。

【解讀】規定涉及到16萬億規模的私募基金，由於私募基金是A股市場一隻重要力量，對市場帶來的利空影響不能小覷。

本週A股市場迎來新年第一個交易周，三大指數均創下幾年來新高，兩市成交量連續5個交易日保持在萬億元以上，北向資金瘋狂掃貨，尤其是週五淨流入超200億元，是歷史次高。市場分化現象更加明顯，“二八”現象非常明顯，資金不斷湧入藍籌股和白馬股，各行業龍頭股不斷刷新歷史新高。但市場經過連續大漲之後，短期也積累了一定泡沫，大盤將迎來調整和估值修復的機率正在加大。

美聯儲將繼續量化寬鬆，加上近期央行表態貨幣政策不會急轉彎，所以我們認為此輪春季行情還將延續，投資者注意此輪行情結束兩大標誌即可：第一、兩市成交量開始萎縮並且技術面出現30分鐘級別頂背馳訊號。第二、北向資金連續三個交易淨流出。雖然我們對這輪始於3325點的春季行情依舊保持樂觀，但也要注意大盤連續上漲之後的短線回撤風險。

展望下週走勢，兩市大機率將迎來震盪下跌走勢。主要有兩點理由：第一、大盤經過連續大漲之後，短線獲利盤比較豐厚有兌現利潤需求；管理層不希望市場走瘋牛行情。第二、技術面，滬指已經突破日線、周線和月線布林線上軌有回到軌內的需求；三大週期KDJ指標均進入嚴重超買區、指數偏離5周均線較遠，技術面存在調整需求。總之，下週A股市場將大機率迎來調整並尋求5周均線（3460點附近）甚至是10周均線（3430點附近）的強支撐，投資者對短線需要保持謹慎。具體板塊方面，投資者可重點關注科技、消費、新能源和券商四大板塊的低吸機會。