我常常給股民朋友說，炒股，不是要先學會怎麼贏利賺錢，而是要先學會怎麼在虧損的情況下止損。

先說你說的巴菲特買入股票後也會大幅虧損，但是長期看還會價值迴歸。沒錯，這裡你提到了價值迴歸，這是價值投資的方法，與技術分析中的止損是兩個概念。對於價值投資，能讓巴菲特割肉的，只能是公司的內部出現了問題，否則他會一直持有到價值的實現，也就是價格達到了預期的價值。

為什麼要學習止損。我給大家舉一個常見的例子。

一個賬號有100萬的資金， 如果買入股票不能嚴格止損，套了50%後割肉了，那麼資金就只剩下50萬了，這個時候，如果想回本，必須用50萬再賺50萬才可以，也就是要實現資本的翻番才能夠回本，這個難度就相當大了。如果你拿著這隻股票一隻就沒有割肉走人，很有可能會跌到20元左右，當然可能會更低，這個時候，你想從20萬回本到100萬，對於廣大散戶而言，那就真是幾乎沒有可能完成的任務了。

但是，如果100萬虧損3%我們就止損，3次也不過虧損10%左右，如果第四次抓住一隻個股上漲20%，那麼不僅虧損彌補了，還有一定的收益。而如果你一直沒有止損，不僅手中的股票市值還在下跌，遇到好股票，也願意割肉買入，錯失了賺錢的機會。這對你心態來說，也是一個打擊。

止損，其實是一種保護，是對你資金的保護，不要覺得還沒賺錢呢，你就教我怎麼虧錢，肯定不是好老師。這樣，你就錯了。不會虧錢就會大虧，最後套牢只能裝死，錯過很多機會。

股票止損是主力發明出來忽悠散戶的，雖然在犯錯的情況下止損確實有必要，但是隻要找對介入點，止損是可以避免的；有些籌碼是不容易拿到的，既然上車了主力又不想給你抬轎自然會想方設法震你出局，止損就是最好的方式。所以關鍵不在於是否用止損操作，而取決於什麼時候該介入、什麼時候該止損、又什麼時候該鎖倉？整明白了局勢才能做最正確的決定！

止損是一個成熟投資者必須要做的事情，哪怕同樣的股票破止損點就該止損，企穩再買進，可以賺個中間差價，同時再買入也不會被套住，一旦上漲利潤會翻倍，倉位更足！

什麼理論都是人在家想出來的一套把戲，我以前認識一個寫股票書籍的，自己炒股虧得一塌糊塗，編寫理論·公式都是一套一套的的。全靠賣書來填補虧損，每次見到都是吹噓又發現了什麼什麼規律，後來實在煩的不行就再也沒見過了。

對於價值投資者來說，止損是因為發現自己買錯了，而不是因為股價大幅下跌。因為他們至少持有3年，多則5-10年，也許更久。短期大幅下跌跟不不是他們止損的主要原因。

對於短線交易者來說，止損的目的在於能夠在更低的點位買回來，或者避免毀滅性打擊。

我常常給股民朋友說，炒股，不是要先學會怎麼贏利賺錢，而是要先學會怎麼在虧損的情況下止損。

先說你說的巴菲特買入股票後也會大幅虧損，但是長期看還會價值迴歸。沒錯，這裡你提到了價值迴歸，這是價值投資的方法，與技術分析中的止損是兩個概念。對於價值投資，能讓巴菲特割肉的，只能是公司的內部出現了問題，否則他會一直持有到價值的實現，也就是價格達到了預期的價值。對於個股佈局上，我的一貫作風就是提前埋伏潛力股，而我每週都會準時送出三支一週內能漲幅在28%以上的票；例如11月29號早盤，透過放量回踩選股法選出的捨得酒業，截至目前，最高收益達到了30%； 還有11月30號透過底部突破選股法選出的德威新材，也有著三個板的收穫；還有11月30號選出的佳雲科技，收益也是達到了30%；相信關注筆者的朋友們都有這波收益；接下來三支一週內能漲幅在32%以上的好票已經發出，想要獲取好票的朋友，可以添筆者的徴訊號，macd780，中自行檢視！

為什麼要學習止損。我給大家舉一個常見的例子。

一個賬號有100萬的資金， 如果買入股票不能嚴格止損，套了50%後割肉了，那麼資金就只剩下50萬了，這個時候，如果想回本，必須用50萬再賺50萬才可以，也就是要實現資本的翻番才能夠回本，這個難度就相當大了。如果你拿著這隻股票一隻就沒有割肉走人，很有可能會跌到20元左右，當然可能會更低，這個時候，你想從20萬回本到100萬，對於廣大散戶而言，那就真是幾乎沒有可能完成的任務了。

但是，如果100萬虧損3%我們就止損，3次也不過虧損10%左右，如果第四次抓住一隻個股上漲20%，那麼不僅虧損彌補了，還有一定的收益。而如果你一直沒有止損，不僅手中的股票市值還在下跌，遇到好股票，也願意割肉買入，錯失了賺錢的機會。這對你心態來說，也是一個打擊。

止損，其實是一種保護，是對你資金的保護，不要覺得還沒賺錢呢，你就教我怎麼虧錢，肯定不是好老師。這樣，你就錯了。不會虧錢就會大虧，最後套牢只能裝死，錯過很多機會。

巴菲特買股票能夠長期拿住還賺錢，是因為他選擇的公司是真的好公司。但是這個市場除了好公司還有壞公司，你如果沒有判斷公司好壞的能力，那麼長期拿著不過是拼運氣好快罷了。

由於中國特色的股市制度，在過去的二十多年裡面，退市的股票寥寥無幾，所以只要你長期拿著，那麼總會等到一波牛市來解套，但是這並不能夠算是價值迴歸。而美股那邊是每年都有不少上市公司因為不符合上市條件而被退市的，所以如果你是投資美股的，分分鐘都可能因為上市公司退市而導致股票喪失流動性無法交易，形成虧損。

所以止損對於沒有研究公司能力的人而言，是很有必要的。我們要相信市場即使不是有效的，但也會是半有效的，所以股價即使不能完全反應公司的經營，至少也能夠體現公司經營的一部分。因此當我們買入一家公司股票以後，出現虧損，那麼我們必須得警惕：這家公司的經營狀況是否發生了我們無法掌握的變化。

而為什麼要及時的進行止損呢？這主要是為了保住本金。我們要清楚，下跌了50%，再漲回來就是需要100%了。而趨勢一旦形成，短時間內是不會發生改變的，所以當趨勢不再的時候，及時離場會有效保住我們的本金。

這個市場上有2種死法：

1.不止損，死扛，最後扛到死！

2.總止損，小刀凌遲而死！

止“損”的這個損，不是虧損，是“錯誤”！止的是錯誤！

就“投資”而言，我們一定要清楚，投的是什麼，到底值多少錢?買的是“真”的?還是“假”的?

如果是真的，買高了?還是撿便宜了?

如果買的是“假”的，那就必須要止損！

如果是“真”的，即便高點，也可以透過時間來彌補。

一個好的投資，一定是用便宜的價格買到好的“真貨”！這個時候，如果價格在跌，該怎麼做呢？是止損?還是加倉?

所以，一切的前提是你對投資標的的價值認識是否正確，買入價格是否合理！

止損是對錯誤投資行為的一個糾錯手段！

你好！

其實關於止損的重要性，專業人士常用鱷魚法則來說明。

鱷魚法則的原意是：假定一隻鱷魚咬住你的腳，如果你用手去試圖掙脫你的腳，鱷魚便會同時咬住你的腳與手。你愈掙扎，就被咬住得越多。所以，萬一鱷魚咬住你的腳，你惟一的機會就是犧牲一隻腳。

在股市裡，鱷魚法則就是：當你發現自己的交易背離了市場的方向，必須立即止損，不得有任何延誤，不得存有任何僥倖。鱷魚吃人聽起來太殘酷，但股市其實就是一個殘酷的地方，每天都有人被它吞沒或黯然消失。

再請看一組簡單的數字：當你的資金從10萬虧成了9萬，虧損率是1÷10＝10%，你要想從9萬恢復到10萬需要的贏利率也只是1÷9＝11.1%。如果你從10萬虧成了7.5萬元，虧損率是25%，你要想恢復的贏利率將需要33.3%。如果你從10萬虧成了5萬，虧損率是50%，你要想恢復的贏利率將需要100%。在市場中，找一隻下跌50%的個股不難，而要騎上並坐穩一隻上漲100%的黑馬，恐怕只能靠運氣了。俗話說得好：留得青山在，不怕沒柴燒。

止損的意義就是保證你能在市場中長久地生存。甚至有人說：止損＝再生。需要止損的原因有兩個方面。

第一是主觀的決策錯誤。進入股市的每一位投資者都必須承認自己隨時可能會犯錯誤，這是一條十分重要的理念。究其背後的原因，是因為股市以隨機性為主要特徵，上千萬人的博弈使得任何時候都不可能存在任何固定的規律，股市中惟一永遠不變的就是變化。當然股市在一定時期內確實存在一些非隨機性的特徵，例如莊家操控、資金流向、群體心理、自然週期等，這是股市高手們生存的土壤，也是不斷吸引更多的人們加入股市從而維持股市執行發展的基礎，但這些非隨機性特徵的執行也肯定不會是簡單的重複，只能在機率的意義上存在。如果成功的機率是70%，那麼同時就有30%的機率是失敗。另外任何規律都肯定有失效的時候，而這個時候也許就會被聰明的你碰到。當遇到失敗機率變為現實，或者規律失效，這時就有必要揮刀止損了。

第二是客觀的情況變化，例如公司或行業的基本面發生意料之外的突發利好或利空，宏觀政策重大變動，戰爭、政變或恐怖事件，地震、洪水等自然災害，做莊機構資金鍊斷裂或操盤手被抓，等等。在接下來的系列中，我將詳細闡述如何學會止損，以及止損的種種方法。

散戶專利。需要特別說明一點，止損是散戶的專利。機構不可能止損，因為籌碼太多，一般沒人接得下來。機構處理決策錯誤或外部事件的一個常用辦法是拿部分籌碼高拋低吸做波段，然後伺機逐漸出貨。有些跟莊的散戶認定莊家尚未出貨，就坐陪到底，這是很不划算的，因為波段執行幾乎完全掌握在莊家手裡，它可以透過波段來逐漸攤低成本，而你幾乎不可能做到。所以，散戶應該充分發揮自己船小好掉頭的優勢，該止損時堅決止損，形勢好轉或風頭過後再回來探望堅守的莊家吧，也許還能收到一份豐厚的禮物。

學會做空國內股市，可以利用股指期貨或者融券。會不會持幣空倉和做空，這是判斷一個人是不是投資高手的最簡單標誌。如果你平均有一半以上時間是持幣空倉，那麼恭喜你已經邁入高手或準高手的行列。當然，被其他事情耽誤了被迫的無法操作，不算此列。

善於忘記。在股市裡要做好止損，一定要善於兩個忘記。

第一是忘記買入價。不管是在什麼價位買進的，買進後都要立即忘掉自己的買入價，只根據市場本身來決定什麼時候應該止損，不要使自己的主觀感覺與情緒影響對市場的客觀判斷。

第二是忘記止損價，就是作出止損之後立即就當自己沒炒過這隻票，不要一朝被蛇咬十年怕井繩，當發現這隻股有新的買進訊號出現後，就毫不猶豫地再次殺進。佛說，諸行無常，諸法無我，這對股市挺有意義。目前市場中相當比例的投資者生活在一種壓抑和焦躁的狀態中，就是因為有了較大的歷史虧損而不能忘記，老是想扳回來，殊不知這種心態正在把你推向更大的虧損。不管是個股止損還是賬戶管理，都一定要記住這句話：永遠站在零點。止盈與補倉如果理解並堅持了“永遠站在零點”這個理念，那麼止盈實際上也可以看做是止損了。

關於止盈。在現實的市場裡，經常見到有些朋友熟練掌握止損技術割肉大法，自豪宣稱遠離了套牢，但卻不善止盈，經常坐電梯、過山車，或者轎子剛抬起就慌慌張張竄下來，然後一邊目送轎子上山越走越遠，一邊捶胸頓足痛罵自己。要做好止盈，首先還是要忘記買入價，只根據市場本身當前的走勢情況決定是否賣出，既不怕高路入雲端，高處能勝寒，又不貪轎子舒適，該下地時就果斷下地。其次，就是綜合運用各種止損方法，以止損的眼光來對待止盈。

關於補倉。補倉有兩種情況。

一種是被動性補倉，就是死不認錯，一條路摸到黑，這是擴大虧損的一條捷徑。

另一種是主動性補倉，一般是在判斷市場發生非理性下跌或達到合理波動的下軌時採用。主動性補倉應該是在尚未達到止損點的補倉，一旦達到止損點，還是要該出手時就出手。

勢不可擋，永遠不要與趨勢為敵。

注重資金的效率，不要動不動就死扛。