這個問題比較複雜，需要長時間的經驗，作為新手的話，你就看下跌後是否快速的拉回來，比如今天跌，明天就拉回來，或者短期拉回，意味著昨天的就是洗盤，既然是洗盤那麼意味著主力還要繼續做。然後看波段，多研究以前的走勢，看看出貨後的股價的高低點，有哪怕離前一天的高點只差一分錢都能反應後市，多注意細節。量價關係，以及K線大小，均線的支撐，前期高點的壓力，等等

你好，很高興回答您的問題，也談不上回答，只是一些經驗交流而已，股市中怎麼判斷主力洗盤與出貨呢？天天油價認為這個問題大家都比較關心，因為這個問題直接影響到我們的收益，如果我們把主力出貨判斷成洗盤，那麼我們就有可能。死那這隻股票，從而給自己帶來虧損或者是盈利減少。怎麼判斷股票出貨一局盤的就讓天天有架來分享一點不成熟的小經驗。

股票洗盤

1.起初，股票大幅上漲，然後股價開始下跌。在下跌過程中，成交量越來越小，直到出現短期換手，在重要支撐位上，成交量萎縮穩定，然後又回升，成交量逐漸擴大。

2.股價一直保持在某個短期移動平均線之上，但當它低於移動平均線時，通常會得到支撐。有必要注意這樣一個事實，下降時間越短越好，最好是立即恢復。

3.洗盤結束時會出現縮水和囤積籌碼的行為，洗盤過程中收集的籌碼也不願意輕易放棄。

4.股價大幅波動，陰陽線出現，市場形態也不穩定；交易量是不規則的，但它傾向於逐漸減少，最後，它減少了它的數量，並釋放了最後的空頭情緒。

5.主力在洗盤子時會映照出一種這已經是頂部的特徵。但下跌根本就沒有跌破五日線十日線。

6.當市場上的籌碼，越來越少的時候你發現你已經很難買到這隻股票了，表明實際盤已接近尾聲，這隻股票又將進入下一個主升浪了。這證明主力洗盤已經結束。

股票出貨

1:數量和價格的偏差

股票市場有一句經典的諺語，成交量和價格一起上漲。這意味著在股票上漲的過程中，交易量的同步擴大，即資金的連續進入，可以促進股票交割的有效上漲，否則就是一種虛假上漲。在股票出貨的過程中，主力往往用很少的籌碼將價格拉高，然後逐漸將籌碼分配給在高價位接手的散戶投資者，從而獲利。

2: MACD頂部偏差

在所有技術分析指標中，MACD是一個重要的趨勢指標，它可以有效地識別出貨。通常情況下，當股價上漲時，MACD同步上漲，但當股價上漲而MACD不同步上漲時，這一次被稱為MACD頂部偏離，這是股價達到峰值和莊家出貨的重要特徵之一。如果MACD頂部偏離零軸更有效。

3:受益後，股價不漲反跌

股票的一個共同特徵利好必漲，也就是說，當一家上市公司釋出好訊息，比如利潤增加了多少，收購了哪家公司，就有理由說股價應該大幅上漲。此時，它不會上升而是下降，尤其是當交易價格為負值時，所以這更有可能是借有利好出貨的主要力量。簡單分享到這裡，也歡迎各位小夥伴們對我點贊並關注。謝謝，謝謝了！

對於股民朋友來說，分清洗盤和出貨十分重要，因為這直接關係到最終獲利情況。但是在實際的股市中，很多股民朋友都錯把莊家的洗盤當成了出貨，把出貨當成了洗盤，結果就導致一旦賣出股票股價就一路瘋漲、堅定持股股價卻一跌再跌的現象。

主力洗盤與出貨可以透過成交量，換手率，均線，趨勢，訊息面，盤口等等方面來識別。區分了洗盤和出貨都要結合股票K線圖，當時的大盤環境，股價的漲幅，以及莊家吸籌的多少及時間，成交量的變化，盤整的天數，盤口語言等因素進行判斷。

洗盤的特徵

那什麼是洗盤呢，洗盤一般是逐漸縮量的。底部的籌碼一般總會有10%左右在下面不向上移動。主力會構築新的平臺，為下一次的發力做準備，在利空訊息出現後，立馬走出了跌停的走勢，讓大家對市場絕望離場，最後再拉出一波上升行情，反覆跌停吸盤，逐漸的，跟隨的散戶就少了。 莊家利用利空訊息與跌停來甩掉跟漲的散戶， 莊家故意製造放量陰線來嚇退散戶，從而收集籌碼，洗盤時都呈現出放量，但是股價變動的幅度不會太大。

在下跌的行情中，尾盤突然被拉昇，並快速走高，就預示著第二天莊家會有大動作！這種形態下還是比較容易識別的，在尾盤呈現放量時迅速拉昇，這時候進場的資金越多，表明了後市的漲幅就會更大。當股票經過了大幅度的下跌後，莊家拉出了漲停，吸引散戶的關注，接著在未來幾個交易日的時間裡，持續走低，讓散戶認為這是下一次大跌的訊號，當散戶紛紛丟擲手中籌碼的時候，莊家大幅拉昇。

出貨的特徵

無論是上拉還是下殺，出現放出巨量的現象。這就說明，主力已經不是在透過對敲手上的籌碼來控制股價，而是真實的有賣出的動作了。分時線出現跳水波形，並且出現跳水時都是攜帶巨量的。跳水後，股價短時間內沒有回到原來位置。

當日的均線系統形成極大的壓力，在跳水後，幾乎很難重新站上均線，即使盤中有假拉突破了均線，但是隻要突破均線後就會出現大量的賣盤，再次將股價打下來，使得股價連在均線上橫盤的能力都沒有。如果當日殺跌，放出歷史天量，則主力在全力出貨的可能性就大了。出貨是底部的籌碼基本全部移動到了新的籌碼分佈區內。地點不斷下移，會持續作出一個喇叭口的圖形。

炒股要真正辨別主力洗盤與出貨，一定要有盤感和觀察力不然很難識別主力的陰謀手段。只有識別了主力陰謀後才可以戰勝主力，從而藉助主力力量賺取股票差價。炒股最重要的是掌握好一定的經驗與技巧，這樣才能準確的判斷，希望這些可以幫助到你，最後祝你投資愉快！

股市中要是能看出莊家主力出貨就是這個主力控盤太弱或者是有暴雷事件或者突發事件，通常情況下很難看出主力出貨的，等到你看出來了，主力已經出貨完畢了或者是已經剩下很少的籌碼了，還有一個可能有接盤的這對你就沒了意義！通常都是對漲幅進行判斷，對標地進行預估到了一定的收益就要學會止盈，合理的把握風險，沒有人能夠對行情把握到十分精準買在最低點賣在最高點。所以結論就是在獲得了一定的收益以後就要分段減倉，一旦行情走弱就要出局。股市裡總是眷顧那些控制風險的人懲罰那些僥倖的人！

在股市這樣一個博傻的市場裡，主力確實在左右市場的方向，但是在市場進入到了某個階段以後，主力往往會把自己的意圖掩藏的很深，這個階段就是出貨的階段，因為主力意圖一旦被市場上的看透了，散戶所爆發的出清數量會暴力打壓股價，使主力出清沒有了接盤，主力出清就會非常困難，所以在主力出清的階段，主力的做法往往是非常隱蔽的。

而洗盤時，主力的表現往往和出貨是不同的，這個階段，主力非常願意把上漲的意願傳遞給市場上的參與者，這樣做的目的就是為了鎖定市場因為股價不斷上漲而造成的浮動籌碼，掃清上漲的障礙，為了便與化少量的成本拉昇股價。在這個階段，比如成交量的變化、換手率的高低、關鍵技術上的支撐位有效性、上漲趨勢構建的形態的穩定性，都會表現出主力明確的上漲意圖。

在這些股價走勢的細枝末節中，有些是交易的表象，屬於主力刻意為之的，所以在判斷主力的意圖時，一定要繼續甄別，知道什麼是真，什麼是假？像K線形態，趨勢的構架，支撐位置，這些都是假，裡面存在很多不為人知的變化，而成交量和換手率，所代表的的市場的真正的動向，所以，K線形態，趨勢構建，支撐位置是假，成交量和換手率是真。在猜測主力意圖時，一定要把成交量和換手率放在依據的首位上，而不是簡單地依據技術形態去作交易的實踐。

下面，我將從主力拉昇股價的幾種方式裡，解析一些主力洗盤和出貨的特徵，以及一些辨別的方法，幫助大家在交易中獲得盈利。

其實主力的意圖是非常明確的，洗盤就是為了拉昇股價，拉昇股價就是為了出貨。主力洗盤，成交量就會出現驟減，換手率急促下降，而股價上漲的趨勢不會被破壞，關鍵的技術支撐位也不會被突破。但是到了出清的階段，要依據支撐位置，和趨勢的構架去判斷就會出現嚴重的滯後，不能和主力意圖達到同步共振的效益，這個時候，只有天量的成交量和歷史最高的換手率，這兩個主要的特徵了。

一，成交量和換手率出現階段性放大，但隨著股價的下跌就會出現驟減，就是主力洗盤的一個重要特徵。

在洗盤時，除了一些階段上漲造成的獲利盤迴吐以外，其他的籌碼都會被主力透過不同的方式鎖定在一定的高位了，這些高位籌碼的鎖定，在一定數量上減少了浮籌，所以在洗盤階段會出現驟降的成交量和換手率。這應該是主力洗盤的一個最重要的特徵了。如圖所示：

股價進入到了一個高點的位置以後，成交量換手率都出現了極值，想要繼續維持這樣的高點，保證股價的繼續上漲，顯然存在較大的壓力，那麼，主力為了股價繼續地上漲，就必須一個洗盤的過程。此時成交量和換手率表現的特徵就是驟降了一半，從最高18%的換手率降至9.5%，最低達到了1.19%。這就是一個主浪洗盤時，為達到洗脫浮籌，鎖定籌碼，在成交量和換手率的一個的最重要的特徵。

在後期經過拉昇以後，股價觸及了81.10元的高位以後，主浪可能在這個階段可能會實現出貨的可能性，但是我們反觀這個階段的成交量和換手率卻出奇地居於較低的水平，也就是說從成交量和換手率的要求，主力在這個高點位置並沒有實現出貨，股價之所以出現了下降，因為除權造成的。當然，這時就要注意再次拉昇以後，成交量和換手率出現極值的可能，主力就會藉助填權走勢這個時機出貨了。

二，洗盤時，股價不會形成關鍵技術支撐位置的有效突破。

在有了成交量和換手率的基本保證以後，一些關鍵技術支撐位有效性才得以形成。當然，主力為了達到洗盤的效果的徹底，會故意製造虛破的假象，這就是散戶真假難辨了，但是在成交量和換手率驟降的基礎，可以直接認為它就是一種虛破。

均線支撐是最有效的支撐，特別是對於60日線的攻擊後，快速回至60日線的上方，這就是一種考證虛破的方法。如圖所示：

在上圖的示例中，我們看到了股價在縮量的情況下，不斷突破了5日、10日、20日、30日均線以後，並且對60日均線發起了突破的假象，此時，換手率出現了極度低迷的現象，逼近歷史最低水平線1.19%，以此為據，就可以認為這是以此假突破的現象。而這種假突破關鍵技術支撐位置的現象，在主力洗盤時，也是股價所要表現的一個極為重要的特徵。

當然這些不僅僅發生在階段性洗盤或者較大規模的洗盤的過程裡，還會發生在這個股價上漲的所有的階段中，我們都會看到股價對於均線技術支撐位置的高度依賴。其實在這些關鍵技術支撐位置的背後，仍然存在成交量和換手率的本質性作用，因此，在任何階段，成交量和換手率都是根，所有的技術形態的演繹，都是站在這個根上發生上漲的。

三，趨勢構建的維護，是洗盤的另外一個特徵。

股價上漲，基本上會維持在一個趨勢線之上的執行，就是為了保證趨勢延續拓展，因此突破趨勢線，就會產生了對於趨勢構建的動搖，導致大量的籌碼回吐的現象，而正是因為趨勢構建的穩固性，主力利用虛假的突破了趨勢線的做法，已達到抄底洗脫浮籌的目的。因此，在洗盤的過程裡，維持趨勢的要素的構成，就是主力洗盤的另外一個主要的特徵。

但是，當主力到了出貨的階段時期，主力會利用已經制造成行的繼續上漲的假象來出貨，而不是像我們散戶對於趨勢線的依賴，因此趨勢的洗盤是分階段的。在趨勢發生，和發展的階段，洗盤的過程是以趨勢線為依據的，不會有效突破趨勢線，就是一個洗盤的過程，但是到了趨勢結束的階段，再把突破趨勢線作為一個重要的特徵，去為交易服務，會存在嚴重的滯後。所以，對於趨勢中，主浪洗盤，對於趨勢線的這個重要特徵的把握，需要分清楚趨勢處於的階段，才能取得較好的效果。如圖所示：

上圖所示中，股價突破了短線趨勢線以後，並且股價於前期低位相比，確實出現較大幅度地上漲，而實質上即使出現了這樣的上漲，股價仍然處於趨勢發展的階段。我們再透過成交量和換手率的狀況，看到了成交量急劇低迷和換手率維持低位水平的現象，這樣的成交量和換手率，主力根本無法實現出清的目的。所以即是在這個階段，突破了一些關鍵技術支撐，並且突破短期上漲趨勢線，都是一個較大幅度洗盤的過程。

而且，當前上漲是一個擴張的上漲趨勢，它的趨勢線的位置相對較低，形成支撐也會相對較低，雖然維持趨勢，仍然是主力的意圖，但是在較大的空間裡，主力可以執行的策略相對豐富，主力就會利用多種多樣的方式，進行一次較大規模的洗盤的過程，重點調高散戶的持倉成本，鎖定高位籌碼，不會對後期的上漲形成壓力。

這也是我們在主力拉昇階段，維持了一個較低成交量和換手率，就能達到目的了。

四，如何分清楚階段性出貨和洗盤的不同。

因為突發性利空訊息的出現，或者基本面狀況走壞的時候，主力也會出現被動出貨的現象，這種出清，往往也會伴隨極致放大的成交量，和驟然上漲至歷史最高水平的換手率，而在股價下跌的同時，成交量萎縮，換手率急促下降，這一特徵的表現，和上漲洗盤是相同的，這就是我們難於辨別出貨和洗盤了。這個時候，想要判別出貨和洗盤，就依據趨勢了。如圖所示：

這是主力抄底以後，基本面出現繼續惡化，主力急於出清籌碼的走勢形態。這個過程裡，主要的一個特徵是換手率出現了極值水平，達到了21%。隨著股價的繼續下跌，成交量和換手率大幅降低，這和上漲的階段洗盤發生的特徵基本相同，這是我們容易混淆洗盤和出貨。而辨別這個現象背後主力的意圖，就要依據趨勢了。當前股價處於下降趨勢中，主力買入，就是歪了觀察基本面的變化，預期可能會出現利好的訊息，但是，在實際上，這樣的利好去美油出現，而是繼續惡化的基本面，主力不會逆勢而為，也就會在短線拉昇以後，快速出清。主力出清一定會伴隨成交量成倍地放大，和換手率達到歷史峰值。

主力洗盤時，成交量萎縮，和換手率驟降至最低水平線，這是洗盤所有特徵中的根，其他任何一個調整的產生都是基於其特徵得以形成，譬入關鍵技術支撐位置的有效性，和趨勢的形態特徵的維持。在交易實踐裡，成交量和換手率是真，趨勢和支撐都是表象，屬於假，只有把交易的本質和交易的表現構成相輔相成的機制，才能辨別出主力的洗盤和出貨來。

其實想要弄清楚主力的洗盤和出貨，你就必須站在主力的角度去思考。因為只有站在主力的角度，你才能夠真正瞭解主力在幹什麼？

但如果站在散戶的角度呢？往往看到的就是投機和欺騙。

所以，我建議大家要從大週期去判斷，用周月級別去分析，別總是盯著日線和分時去看。

什麼是主力，主力就是一隻股票裡最大的那個機構，往往和上市公司有著密切的聯絡，並且還可能制定了一些所謂的“對賭協議”，進行共同謀利。

所以，對於主力來說，他們往往比散戶更能知道訊息面的真實性，時間性，以及具體內容，甚至比大部分的機構，遊資，私募資金更大，拿到的籌碼更多，在個股裡有絕對的控制權。

這個時候，我們就要明白盯著主力，就必須盯著周月線去看！

盯著主力，就要透過主力的每個週期的意圖去分析！否則，你就是主力手裡的韭菜，接盤俠。

在A股市場裡，大部分的主力其實會圍繞著三個週期操作！

第一，就是在底部區域裡震盪給韭菜，這裡的時間會非常長，波動比較劇烈；

第二，就是在主升浪裡抬高股價，吸引散戶追高，製造賺錢效應，並且逐步逢高減倉；

第三，就是在主跌浪裡清倉走人，誘騙散戶接盤，從而等待下一個週期的到來；

不同的週期裡透露著主力不同的意圖。主力的洗盤一定是在底部區域裡進行和完成的，而主力的出貨一定是在主升浪裡進行和完成的。

正常的情況下，絕對不可能出現底部區域裡出貨，主跌浪裡洗盤的情況。那出現了不正常的情況，比如基本面變壞，主力和上市公司鬧翻，那就另當別論了。

所以，認清週期，就是認清主力洗盤和出貨的大方向。

主力在底部區域裡洗盤都是有自己特徵的！主要還是圍繞著這幾點：

1、底部的箱體必定會出現所謂的“天花板”和“地板”，並且長期在這個箱體裡來回震盪。

如果出現了短期跌破地板或者突破天花板的情況，也是短暫的，並且主力會進行拋壓和自救的方式讓股價回到箱體內。

如果長期突破或者刺破，不是有問題，就是說明完成了洗盤，要進入下一個狀態了。

2、在底部區域的震盪洗盤箱體裡，必定是持續地量的。

道理很簡單，在底部區域裡，散戶往往是重倉滿倉虧損的狀態，因此不會出現持續的成交量放大。

即便有所謂的利好訊息刺激，也是一個短期的成交量放大，而長期來看，又會慢慢回到一個地量的狀態。並且，可以發現，在箱體的“天花板”會有階段性的放量出現，而這個放量就是主力控制箱體的一種表現。

3、底部區域洗盤的時間往往會非常長。

因為主力都是一個長線的投資佈局，所以底部區域裡洗盤的時間會非常長，短則幾個月（起碼3-5個月），長則幾年（1-3年）。

因此，那種一個月都不到，甚至幾個星期的震盪洗盤，並不是所謂的主力洗盤，而是.....其他特殊情況導致的結果。當然了，底部區域裡還有一個道理那就是橫有多長，豎有多高，自然會洗盤時間更長一些，拿多一點籌碼，為了後面更大的利潤空間。

所以，當你發現一隻個股在底部區域裡同時滿足以上這些條件的時候，即可被認定為主力的洗盤區域。

當然了，想要在底部區域里布局，我們也得學會跟著主力的方式去做。

主力佈局不會一次兩次就完成的，必定也是分批，分時的策略，所以，對於投資者來說，就是可以考慮把自己的資金分散化，把自己的時間分散化去買入。

而不是扎堆於一個時間點或者某一個價格。

就拿我來說吧，當我確認了2018-2019年是一個大級別熊市的底部區域，一隻個股也是在一個底部洗盤的區域裡，我就會把自己的資金分批成好幾份 ，把時間分散成不同的週期裡，進行分批的買入，從而達到佈局完成的結果。

出貨一定是在主升浪裡，這點大家要記住！而主升浪裡的出貨，有幾個非常明顯的特徵：

1、主升浪裡個股一定會出現量價齊升的走勢，並且成交量是持續的放大，會比底部震盪洗盤區域裡的量能多出好幾倍。

2、主升浪的股價漲幅一定是非常大的，至少會脫離底部區域100%以上的空間，並且突破箱體。因為只有達到了這個幅度以上，主力才算是真正獲利了。

3、主升浪裡會有明顯的訊息面利好刺激，它們會伴隨著股價連續上漲而釋出，目的就是勾引散戶經常，高位接盤，從而隱藏主力出貨的事實；

所以，當你發現一隻個股突破了前期的震盪洗盤箱體，並且同時具備了以上幾個條件的時候，那麼別懷疑了，這就是主升浪，而且主力會在主升浪的過程之中逢高、分批、分時的賣出止盈，直至自己的籌碼散盡！

當然了，作為散戶，想要跟著主力出貨，也必須透過分時，分批的原則。

在確認估值達到一定高位的時候，我們就要建立逢高賣出的策略。

不要在一個點一次性賣出，這樣往往會讓你非常被動，甚至賣在低位，應該在高風險的區域裡逢高，分批，分時地賣出。

這樣你的利潤就會越來越高，甚至還有更多的主動權，不會造成賣在起漲點的尷尬。

綜上，當你有了一個主力的思維，就會站在主力的角度去考慮問題。

一切都會變得非常簡單。

可是，如果你擺脫不了散戶思維，總是盯著日線，分時等小週期的指標去參考，去分析，那自然會看不懂主力在幹什麼。

還是那句話：鐵打的邏輯，流水的股票。不管牛熊，炒股都要執行紀律。沒有正確的投資策略，一切都是白搭！

散戶在炒股的過程中，總是分不清哪些下跌是洗盤，哪些下跌是出貨。

有時候拿著一隻股票下跌後，怕被深套，割肉出局，但是發行沒多久，股價像坐上了火箭，一直不停的上漲，甚至一直漲停板上漲，看到讓人後悔不已，扼腕興嘆。

有時候拿著的股票下跌，感覺是洗盤，怕被主力洗出去，捂著不敢出局，結果卻發現中了主力的圈套，股價後續持續大跌，主力出貨，導致股價不停下跌，散戶被深套。

那麼，如何區分主力是洗盤，還是出貨呢？有沒有一些明顯的特徵呢？

當然有！下面，我把我的一些經驗分享給大家

主力出貨的位置，一般是在高位，也就是說，股價已經出現較大漲幅，比如漲幅超過100%以上，這樣的漲幅，主力已經有足夠的出貨空間。

而如果股價只是上漲了百分之二三十後出現調整，那麼這種調整往往是洗盤，而非出貨。當然，前提是該股已經扭轉了下降趨勢後的上漲，而不是下降趨勢中的反彈。

洗盤的時候，主力的目的不是為了出貨，而是為了清洗掉浮籌，讓獲利盤和套牢盤出局，新散戶進來，提升持籌成本，為後面的拉昇掃清障礙。因此，洗盤的下跌往往往往是縮量的。

而出貨的時候，主力往往為了落袋為安把利潤變現，大肆出貨，當然也有邊拉邊出的，但是總體來說，成交量會出現上漲乏力，而下跌有量。尤其是在頂部形成後，破位的殺跌，往往會出現更大的成交量。

頂部區域，往往會出現多個頂部的K線見頂形態和組合，比如黃昏之星，頂部穿頭破腳，三連陰，頂部孕育線，烏雲蓋頂等等。還會經常出現K線價格趨勢與MACD形成頂背離的走勢。

而洗盤，向上大趨勢是沒有發生改變的。

在實戰中，不能絕對按照書本和經驗，要根據盤面情況進行實時的分析和判斷。

散戶在實際交易中之所以很難分辨主力是在出貨還是在洗盤是因為主力採取的手法基本一致，但是對散戶導致的結果卻是大相徑庭。主力洗盤的目的是為了把盤中的不堅定籌碼洗掉，一是為了低成本吸籌，而是為了後期拉昇股價時夯實基礎；而主力出貨則是在相對高位將所持有的籌碼悄悄轉移給散戶，讓散戶接手高位籌碼而自己達到拋盤獲利的目的。

從以上洗盤和出貨的手法我們可以看出，散戶一旦把主力出貨判斷為洗盤就有可能造成盤中散戶繼續持有籌碼或者盤外散戶買入接手高價籌碼，而當主力出貨完畢之後，股價會跌落，此時盤中的散戶籌碼錯過了最好的拋售時機、盤外籌碼因為在高位接手籌碼而出現被套牢的可能；同樣，散戶如果把洗盤誤判斷為出貨，那麼在主力洗盤時候就會丟擲手中的廉價籌碼，廉價籌碼被主力吃進後，後期主力再次拉昇股價到一個更高的位置出貨，前期拋盤的散戶因為提前下車而錯失高位獲利的機會。

因此正確的判斷主力是在出貨還是在拋盤是散戶提高盈利空間，避免被套牢的關鍵一步，下面我們就重點講一下如何判斷主力是在出貨或洗盤，以及兩者的特徵都有哪些。

洗盤階段：一般情況下，主力都會選擇個股的底部或者中低部位置選擇建倉吸籌，目的就是拉低平均持籌成本，隨著主力的買進建倉，股價會隨之出現上揚的行情，其中不乏一些跟風買進的散戶跟風盤。在主力拉昇股價前期就會在底部或者中底部進行一輪或者幾輪的洗盤，目的一是洗掉信心不堅定的籌碼，掃清後期拉昇股價時帶來的阻力，另一方面也是為了在洗盤的過程中進一步吸收散戶投資者丟擲的廉價籌碼，增加籌碼數量，加強控盤能力。

出貨階段：而主力出貨的位置會選擇在高位進行，或者由高轉跌的過程中，大部分的籌碼在主力拉昇過程中就隱蔽出貨了，籌碼被散戶接盤。當股價被拉昇到高位之後，由高轉跌的過程中由於沒有資金的支援，股價下跌，此時假設主力還有沒有出完的籌碼也會在此時選擇不計成本的拋售。

也許會有散戶說主力在控盤期間很難判斷股價所處的位置是底部、中部還是高位，因此透過位置判斷主力出貨或者洗盤是很難的，其實此時我們就應該結合個股的歷史高位低位、均線作出一個相對準確的股價判斷，其次在洗盤和出貨時伴隨的成交量和換手率等各項技術指標都是不一樣的，下文中我們還會進行介紹。

洗盤階段：主力在前期持續的建倉和吸籌過程中已經對股價進行了一定幅度的拉昇，在小幅度的拉昇過程中，一些前期底部套牢的籌碼已經獲得拋售解套，還有一些浮籌是發現主力介入之後跟風買進的，這部分浮籌的買進成本是相對較大的。因此在主力進行洗盤的時候，打壓股價時，前期跟風買進盤因為持籌成本較高不會輕易拋售，所以這個過程中成交量是持續萎縮的；而在洗盤拉昇過程中，一部分持有者會誤認為主力出貨，選擇拋盤離場，還有部分籌碼已經實現獲利，選擇拋盤獲利，因此在成交量上表現出溫和放量的狀態，而這些籌碼也會被主力吃進，增強控盤能力。所以綜合以上分析，主力洗盤時，打壓股價則成交量萎縮，小幅拉昇則溫和放量，總體而言的話，洗盤時成交量是萎縮的。從換手率指標來講，洗盤時主力仍然在吸籌，所以此時換手率較低，一般在3%以下的水平上，成交不活躍。

出貨階段：主力在出貨階段的手法是相對隱蔽的，一旦被散戶投資者看出主力在出貨便會出現跟風出貨的情況，此時因為資金大量抽離，股價很難維持上漲或者高位，主力的盈利空間就會被壓縮。所以主力在邊拉昇邊出貨過程中在成交量上可能會出現兩個極端，一是場外資金繼續看漲，主力賣單掛出後，場外資金入場買進，成交量呈現巨量的情況；或者主力拉昇出貨階段，場外資金認為此時入場成本過高，或者不看好個股能走出持續上漲行情，入場資金少而導致成交量萎縮。而股價由頂部轉跌的過程中，此時主力手中未出完的籌碼會不計成本的出貨，此時主力出貨的特徵已經很明顯了，散戶也會跟風出貨離場，此時成交量放量。而換手率方面，因為主力出貨特徵明顯，成交活躍，此時老股的換手率達到3%以上的水平，而新股會圍繞在50%左右。

由以上成交量和換手率的分析我們發現，洗盤和出貨階段的成交量和換手率存在明顯的資料差異，總體而言，出貨階段成交量更大、換手率更高；洗盤階段的成交量相對萎縮，換手率也不高。

洗盤階段：主力洗盤的目的是為了夯實後期拉昇股價的基礎，所以一般情況下都不會跌破重要支撐線，會圍繞在5日均線、10日均線、20日均線的範圍內震盪，特別是不會跌破主力平均拿貨成本價，這對於後期拉昇股價無益。此外，洗盤階段的總體趨勢是上漲的，這也是為了拉昇股價到主力吃貨成本以上的安全區內，雖然在洗盤階段主力也會刻意打壓股價，但是小幅度的打壓並不會破壞整體的上漲趨勢，一般呈現45度角的波動上漲趨勢。

出貨階段：特別是股價從高位下行之後，此時會出現主力砸盤出貨，不計成本出貨的現象，表現在盤面上就是各種均線均被砸破，伴隨著殺跌和巨量；而出貨時，除了前期邊拉昇邊出貨以外，主力在為了維持高位出貨，會維持一段時間的高位橫盤，後期因為出貨較多，資金大部分抽離後，股價下跌趨勢明顯。

由以上分析我們可以看出，洗盤階段在拉昇階段之前，所以主力肯定不原因破壞支撐線，而且要將股價拉昇到成本價區域之上，所以整體呈現上漲的趨勢；而出貨階段，特別是出貨後期特徵比較明顯的時候，隨著盤內資金的大量抽離，下跌行情非常明顯，砸盤出貨也不意外，各種重要支撐位都被跌破。

首先說明一點的是，主力在運作一隻股票的時候可能會利用利空利好訊息，甚至會散佈一些訊息迷惑散戶，但是也不絕對，所以大家在遇到一隻個股出現利好訊息或者利空訊息的時候要注意分辨真假，也不排除是主力散佈用來配合洗盤或者出貨的手法：

洗盤階段：洗盤階段的主力可能會透過散佈利空訊息實現低成本拿貨，讓散戶更快的交出手中的籌碼，提高吸籌效率，減少洗盤的深度和次數；

出貨階段：出貨階段時，主力為了實現散戶在高位接盤，也不排除會散佈利好訊息，誘導散戶接盤而自己在高位出逃。

上文我們介紹了主力洗盤和主力出貨階段的一些特徵上的差別，總體而言，出貨和洗盤的手法類似，結果卻大相徑庭，洗盤的目的是為了清理盤中的浮籌，打擊散戶的信心，趕走盤中信心不堅定的短期投資者，為後期拉昇股價創造動能基礎；而出貨則與洗盤的方向相反，是為了吸引散戶介入接盤，穩定散戶的信心，營造出一種股價還會繼續拉昇的假象，吸引散戶資金入場，自己則在相對高位上拋盤獲利。但是主力的意圖在盤面上總會得到一定的體現，大家在分辨時要注意主力操作的位置、成交量水平、換手率水平和整體的趨勢是上漲還是下跌行情，是否跌破重要支撐位等等，同時結合該個股的利好利空訊息加以分辨甄別。

股票處於洗盤和出貨的階段個股短期會出現下跌和震盪的情況，如果是洗盤，股價短暫的停頓後接下來會繼續出現上漲的情況，甚至很多個股仍舊會創出新高，而出貨個股後期的很難再次出現明顯的上漲，甚至很多個股處於出貨階段股價下跌幅度並不是很大，反而出完貨股價會出現持續性下跌的情況，所以當個股短期出現回撥和震盪的情況下，判斷是出貨造成的還是洗盤造成的變得至關重要，直接影響著後期股票的走勢，那在實際操作過程中是否存在一些判斷的方法來區別這兩種情況呢，特別是出貨和洗盤有什麼明顯的特徵呢，下面我們就來重點講解下這個問題。

一般個股前期出現明顯的上漲後，才會出現洗盤和出貨的可能性，而個股前期處於下跌趨勢中，基本上很少存在洗盤和出貨的情況，除非該股的再次突發重大利空，部分機構會選擇的出貨，而且大部分主力在前期高位就已經完成出貨，所以當股價前期上漲幅度較大的時候，股價一段時間並未出現明顯的上漲，反而出現高位震盪和短期回撥的情況，基本上就是出貨和基本造成的，我們只需要重點個股高位震盪和上漲後回撥是出貨和洗盤特徵的區別。

股價前期上漲幅度較大後，主力手中握有大量籌碼，想在短期完成出貨較為困難，特別是持續性賣出籌碼後，個股股價短期會出現明顯的下跌的情況，之前好不容易把股價的拉昇起來，短期的出貨造成股價的下跌，對於主力而言肯定是不合算的，所以主力在出貨階段的主力會選擇把股價維持一個相對較高的位置，個股高位震盪，出貨價格相對較高。而個股上漲到一定幅度後，主力並未選擇出貨，所以很難出現較大的拋壓，個股股價自然也不會出現明顯的下跌情況，高位震盪的情況也經常出現，但是出貨和洗盤存在一個本質上的差別，出貨階段是主力會盡可能選擇在高位賣出籌碼，所以在成交量上變化會存在的很大的差別。

第一，高位震盪出貨的成交量的情況，一般個股上漲到高位後主力開始出貨，成交量會出現高位持續性放量的情況，當成交量明顯的放出的時候，股價很難再次出現明顯的上漲，我們經常會稱為這類情況為高位滯漲現象，所以當個股的出現高位震盪階段，成交量的持續性的放出，在高位震盪期間個股短期的回撥成交量仍舊在放出 ，這類情況基本上都是出貨造成的，具體我們參考下圖案例：

上圖案例中我們發現該股形態屬於高位震盪的情況，特別是高位震盪階段第二次拉昇的時候，成交量大幅度放出，但是個股股價並未出現再次走強的情況，第二次反拉基本上也是為了拉高後繼續出貨的造成的。

第二，高位震盪洗盤成交量的情況，我們要清楚認識，洗盤階段的主力或者莊家會賣出的一部分籌碼，為的是清洗掉一些短線客和跟風盤，並且適當降低持倉成本，但主力不會選擇持續性賣出股票，在上漲後剛洗盤的時候成交量可能會有點大，但接下來的成交量會出現逐步萎縮的情況，甚至成交量會明顯小於前期拉昇的成交量，隨著洗盤時間越來越長，市場的短線客逐步賣出後，賣出的投資者在逐步減少，成交量自然會出現明顯萎縮的情況，具體我們參考下圖案例：

上圖案例我們發現該股之前上漲後出現明顯高位震盪的情況，但在高位震盪期間並未出現持續性放量的情況和巨量的情況，短期的拉昇後也沒有出現大幅度放量的情況，特別是股價在震盪回撥期間也是逐步的縮量，這樣的成交量的主力很難完成出貨，所以洗盤的機率較大，後期繼續上漲機率較大。

小結：上漲後個股出現高位震盪的情況，如果是出貨的話，成交量會持續性的放出，特別是二次反拉的時候成交量會大幅度放出，股價會出現滯漲的情況，在高位震盪回撥階段成交量並未出現明顯的縮量的情況，而洗盤階段成交量不會出現明顯放出的情況，也不會存在反拉大幅度放量的情況，基本上洗盤造成的，所以成交量時候判斷的最為關鍵的因素。

洗盤和出貨都會造成個股短期出現下跌的情況，其實在判斷方法上跟高位震盪判斷的方法基本一致，仍舊是判斷在回撥期間成交量的變化，當出貨階段短期的下跌成交量的仍舊會出現放出的情況，而洗盤階段下跌過程成交量會出現逐步萎縮的情況，首先我們參考下圖案例：

該股前期上漲後，個股短期出現回撥後成交量仍舊出現明顯的放出的情況，下跌的成交量明顯高於前期洗盤階段成交量，這類情況出貨的機率較大，特別是後期再次反拉的時候，成交量仍舊出現明顯放出，反拉基本也是為了出貨，基本上高位震盪滯漲相類似。下面我們再參考一個案例：

上圖案例我們能夠發現該股在上漲後回撥階段成交量出現逐步萎縮的情況，等待回撥洗盤結束後股價會出現再次上漲的情況，透過兩個案例我們會發現出貨和洗盤造成的回撥在成交量存在明顯差別，所以這是區別兩種情況最為明顯的特徵，其他的技術指標，比如MACD和KDJ本身在高位會出現鈍化和滯後的情況，很難判斷個股是出貨還是洗盤，再次有著深厚的K線功底的投資者，也可以透過形態的變化來區別出貨和洗盤，一般出貨階段形態上一般是雙重頂形態和M頂形態等，再次疊加成交量的變化可以增加判斷的成功率。

上面具體講解了區別出貨和洗盤的方法，但畢竟前期大幅度上漲的個股本身存在較高的風險，所以一些手法較為穩健的投資者可以按照洗盤和出貨接下來的形態的變化來進行操作。

第一，當個股出現高位震盪的時候，一般我們可以根據震盪的高點和低點的策略來操作，當個股震盪後放量跌破震盪區間的低點，這類情況風險較高，個股後期繼續下跌的機率較大，具體我們參考下圖案例：

該股高位下行階段成交量大幅度放出，接下來也存在反拉的情況，但是成交量在回撥階段也出現萎縮的情況，此時我們很難判斷這類情況到底是出貨還是洗盤，主要原因是第一次的回撥之前個股成交量較大，也可能存在出貨的嫌疑，如果是出貨，個股肯定會跌破震盪的低點。

而當股價震盪後再次創出前期的高點，在形態上確定為正式突破，並且前期高位震盪的成交量相對較小，此時我們可以考慮等待個股正式突破後考慮介入，具體參考下圖案例：

總結：個股上漲後出現震盪和回撥的時候，我們主要透過成交量的變化來判斷是出貨還是洗盤，出貨階段的成交量相對較大，洗盤階段成交量相對較小，特別短期回撥的時候成交量會出現逐步萎縮的情況，如果操作策略較為穩健的投資者，可以考慮等待個股再次突破後介入，但前期成交量不能出現大幅度放量的情況，而個股跌破的震盪的低點後，特別是震盪階段成交量較大的時候，我們要注意出貨後下跌的風險。