20年前，大米大約8毛錢一斤，100塊錢能夠買125斤，現在大米均價在3元錢，100只能買到33斤大米；20世紀末把錢存入銀行，按5年定存6%年利率計算，存100塊錢，20年後的今天能夠連本帶息取出220塊。但是現在的220塊只能夠買到73斤大米。把錢存銀行通貨膨脹貶值近2/5。

股市大盤從08年6124點經歷10年變化，目前現在價格3186點，跌幅近50%，資產貶值嚴重。

房價05年至今上漲3-5倍，抵禦通貨膨脹是一種很好的渠道，但近年來國家出臺一系列政策進行調控穩定國內房價，升值空間受到限制。

黃金自古就有保值增值屬性，是國際公認貨幣。無論未來國內經濟是景氣還是蕭條，黃金一直具備抵禦風險能力。

在面對通貨膨脹的背景下，選擇什麼資產，對自己財富的保值和增值，將有很大的價值。對於這個問題，我的理解是：

一，通貨膨脹的確定。

我們需要先確定通貨膨脹的確定性，也就是說需要確定經濟是處於通貨膨脹，還是處於通貨緊縮，經濟在不同的階段，我們的資產配置方案不同。最擔心的是，投資者不要誤判，這樣導致投資的方向做反了，將會面臨很大的投資損失。

二，如果進入通貨膨脹，應該選擇什麼資產。

通貨膨脹的現象是因為貨幣太多引起的經濟特徵，所以在貨幣越來越多的情況下，在紙幣貶值的背景下，需要用現金買入資產，這樣才能避免被通貨膨脹引發自己財富的縮水。

首先，通貨膨脹的背景下，肯定不能把錢存在銀行，因為現金無法跑贏通貨膨脹，也會縮水。通貨膨脹之中，也不要買黃金，黃金沒有上漲的空間，黃金是在通貨緊縮的階段買入的資產。

其次，通貨膨脹之中，可以買房子和股票。在通貨膨脹的初級階段，買入股票是比較好的選擇，當然要買入優質的公司股票，要買業績好和基本面優秀的公司股票，這些股票是優質資產，能夠超越通貨膨脹的速度；同時，買入房子，也是一個面對通貨膨脹的好投資，房子也是資產，能夠跑贏物價的上漲。

最後，大家知道買賣股票的道理，會買的是徒弟，會賣的是師傅。所以，在通貨膨脹結束的時候，在通貨緊縮來臨之前，我們必須要賣出房子和資產，這樣的成功操作，才能保住財富，否則也會面通貨緊縮導致資產的縮水和下跌。

三，保值增值和人生。

賺錢和財富，這是我們每個人希望和追求的目標，所以才會研究通貨膨脹，順應市場的趨勢，實現財富的保值和增值。人生之中，什麼是最大的資產？什麼是最重要的資產？毫無疑問，最大和最好的資產就是我們自己，自己是資產的源泉和起點，投資自己的大腦和健康，這是真正掌握和創造財富的根本方法。

首先，我認為通貨膨脹是無法防止的，因為紙幣的發行量掌握在央行手裡。通貨膨脹的原因是貨幣超發，可是我們普通人對於貨幣發行量毫無影響力。所以，我們只能做一些對沖通貨膨脹的投資行為，這就有了我們下面要探討的問題。

可投資的渠道中，我們首先要剔除黃金。黃金不是可以增值的投資品，而是可以防風險的投資品。除非通貨膨脹到了社會經濟崩潰的地步，在溫和的通貨膨脹條件下，投資黃金並不能起到對沖通貨膨脹影響的作用。來看最近十年黃金走勢：

上圖可以看到，最近十年黃金的價格從每克200元到了約260元，漲幅為30%，而中國官方公佈近十年通貨膨脹率計算，十年內複合通貨膨脹率約在35%左右，所以黃金投資實際相對於通貨膨脹來說是虧損的。

其次是銀行存款，這個大家都可以明白，銀行存款的利率從來就不會高過通貨膨脹率，因此只能作為不得已的備選項。從收益率來說，只有銀行理財產品，才有可能跟上市場利率，從而與通脹水平保持一致。

股票，大家都知道是投資，但我不認為這種投資是有對抗通貨膨脹的目的。如果把投資股票作為抵禦通貨膨脹的做法，我覺得不適合普通人。事實上確實是有透過長期投資來獲取收益，而且收益率大大高於通貨膨脹率的，但是要從數千只股票中挑選到正確的股票，不是我們普通人能做到的。在股市裡只有透過專業的人員，才能賺取到高收益，因此富人們往往可以透過專戶理財這種手段來獲取高收益，但這是投資手段，目的不是對抗通脹。

房子，是我們普通百姓最為常見的投資品。從上圖房價的走勢來看，幾乎投資收益率都超過10%以上，因此從近期來看，投資房產還是對抗通貨膨脹的一種手段。但是未來房價面臨的不確定性很大，以後能否跑贏通脹還很難說。

我是空谷寒潭，與您分享我的觀點。

據最新資料統計，中國2017年的通貨膨脹率為7.5%，未來可能保持在6-8%水平！

從2007年-2017年的資料來看，銀行存款的每年平均利率只有2.56%，近幾年的利率也在3%-4%附近波動，未來更有可能出現負利率的時代，所以存款一定是最不能保值的！

其次看黃金，十年裡黃金的平均每年收益達到了7.71%，所以從資料比較來看，黃金依然扮演著保值的屬性，所以黃金還是勉強可以做到抗通脹的！

這兩者也許是投資產品裡最能跑贏通貨膨脹的，並且還有可觀的利潤！從大資料來看，房產和各類股票板塊的投資每年利潤可以達到22%左右，相比6-8%的通貨膨脹來說高出許多！

特別是房地產，在中國的黃金十年裡每年保持較高的增長，如果十年之前買房持有到今天，那麼你的收益可以達到760%，而股票如果十年之前持有到現在，可能只有100%左右！原因在於房地產是每年增長型投資，而股票是有漲跌波動的！

所以從資料來看，真正能跑贏通脹的只有房地產和股票，能達到保值的只有黃金，最不能抗通脹的就是存銀行！

選哪個都是被割韭菜，房子夠住就好，以後房子會是一種負擔，存款貶值，黃金買的時候一個價賣的時候一個價，股票天天跌，創業就是往湖裡扔錢，相比之下我覺得理財最好，哪怕略微貶值但至少本金在，無需負債，開開心心

通貨膨脹率，不要單方面看CPI資料，更需要看真實通脹率水平，而一般而言，CPI權重可以調節，且有一些因子沒有加入進去，並未真實反映出當前社會的真實通脹率水平。但是，如果按照這些年的真實通脹率水平來看，大概要實現年化5%左右的水平，才有機會實現資產保值，而不至於讓資產被動縮水。對此，股票不靠譜、存銀行追趕不上真實通脹率，銀行理財產品勉強追趕，但打破剛兌預期，銀行理財產品更需要嚴格篩選。至於黃金，價格波動不大，賺錢效應不明顯。此外，就剩下房子比較保值，但高居不下的房價，這些年可以實現資產保值，但不能保障未來幾年乃至未來幾十年可不可以實現有效的資產保值。但，從長遠來看，資產保值還是看核心區域的房子以及核心白馬股票，至於ETF、指數基金，同樣可以作為長期資產保值的投資標的。此外，則可以透過資產分散化配置，達到資產保值目的，但資產配置智慧就非常考驗一個人的投資水平。

在目前中國的大環境下，為了防止通貨膨脹，我們做什麼樣的投資才能保護我們的財富呢？買房？貴金屬？股票？還是存銀行？

如果你看過我之前的回答，不出意料還是四個字：

以上全錯。

貨幣數量 = GDP + 通貨膨脹 + 修正項

這項很重要，但是你只需要記住，每年通脹14%，這一個基本常識就可以了。

假設你手裡有100元，存在銀行裡理財。一年之後，銀行給了你105元。那麼你的回報是多少？

肯定有很多人會跳出來罵我睿智，只還用問？就是5元錢，5%。

那我問你，你拿著5元錢的回報沒錯，那麼你的本金還在不在？很多人會說“在”，100元還在銀行存著。

實際上，你的100元已經不在了。銀行裡的100元，已經不是一年前的100元了。

今天的100元，已經買不到一年之前同樣多的大米，油料，菜，肉類以及人工工資了。

隨著我們獲取5元錢的“收益”時，我們的本金正在飛快地流逝著，如果你認真計算投資回報，這一年來基本都是負的。

在投資市場中，一般分為“正和遊戲”“零和遊戲”和“負和遊戲”。

市場上，有很多負和遊戲。

比如期貨，彩票，股票其實也算負和。

簡單地說，就是將參與者的錢財聚集在一起。然後從中選出一箇中大獎的幸運兒。

以目前股市來看，就算你選對股票，基本上也是“零和遊戲”，大多數股票甚至都跑不贏餘額寶。目前來看只有騰訊一家能跑贏通貨膨脹。

貴金屬隨著科技的進步，使得產量加速上升。

現在，全球80%的黃金產量，是在挖銅礦的時候，把粉塵類的金元素吸出來。於是產量大增，成本下降。

但是，真正致命的是，人類對於黃金的喜愛。有可能會漸漸減少，而轉向其他的類似鑽石等其他稀有礦藏。

所以貴金屬真正的風險，是全球消費者口味的轉變。

在所有資產中，房地產是相對來說比較“正和”的。

房子本身，不太容易受到通貨膨脹的侵蝕。而土地完全不受通脹。

房產雖然有折舊，但是相對緩慢。大約每年1%。

土地不會折舊。但是土地很難買賣。

但是房地產其本身，仍然是存在有風險的。其一個比較重要的危險，是“市場中心”的轉移。

所以持有房產，仍然是有風險的。地段的轉換，六朝古都變成二線城市。人口，科技，商業，貿易，每一項重心的轉變，都是巨大的危機。

你點開這篇回答，看著我胡扯了一通，最後卻是各有缺點。

那麼，答案是什麼？

在現在的大環境下，積累債務遠比積累財富更重要，把債務投入到相對正和的遊戲中，我們要賭的就是

通貨膨脹-債務利率＞5%

那麼你才能跑贏通貨膨脹。

但是通貨膨脹的羊毛不是你想薅就能薅的。

大工業時代， 沒有任何一樣商品，可以靠稀缺和壟斷活下去。

唯一能讓財富保值增值的，是你的智慧，還有你的勤勞。

2019年我的投資策略乃“現金為王”，春節前曾經少量加倉股票，現在以存款及銀行理財產品為主。因為本人已有房子、黃金等組合投資，相對分散了投資風險。

不確定將成為未來五年經濟形勢的主要特徵，國內外各種經貿因素錯綜複雜，彼此滲透互相交叉。上證綜指繼續上漲的機率在55%，大盤短線面臨調整的壓力。

房價已經處於歷史高位，今年房地產稅有望進入立法程式；再將積蓄投入樓市風險大於機會。黃金雖有反彈，但是還沒有走出下降通道。而且黃金的變現能力較差，使得眾多投資者望而卻步。

目前股市的投資者已經達到1.4億，大凡有理財習慣的投資者，大都持有股票。此類群體，在目前的世道能夠解套已經不錯了。如果追加投資，其風險不言而喻。

相比較而已，還是銀行理財產品比較穩妥。雖然“資管新政“即將取消銀行理財產品的剛性兌付，但還要到2020年底才開始執行。

即使銀行理財產品取消剛性兌付，但其銀行信用還在。很多事情只能走一步看一步了，未來金融市場及樓市前景破朔迷離。

在此背景下“現金為王”，或是最穩健的投資策略！

1.房子。

2019年，投資性房產最好不要碰，無論是國家政策還是購房者預期，都不具備大漲的基礎，而只要不大漲，投資房產高機率會虧錢。再加上未來可能存在流動性變現問題，房子非剛需最好不要投。

黃金是預防風險的配置品種，一般不用於做投資增值品。黃金主要用於在亂世當中避險，比如戰爭時期可以用於救命。

2019年公認是股市長牛起點，春節後的一波上漲，更讓大家看到了希望，未來牛市可期。但經過多次大起大落的中國股市，現在已經有了很好的經驗，在政策合理指導下，相信未來有很大機會。

在銀行利率市場化之後，各種創新金融產品得到了大力發展，智慧存款、高息理財層出不窮，對於存款使用者來說，是好事。2019年可以把部分資金存到銀行，收益率可以達到5.5%左右，非常安全。

透過以上分析，2019年最好的投資策略是將部分錢存入銀行，再將部分錢投入股市，當然除了這四種產品，也可以投一些其他理財產品。2019年，少動多看。

過去的二十年各項投資對比，將錢存銀行是最無耐的理財方式，即使曾經算作一個有錢人，錢存在銀行不動，二十年後，也會從一個有錢人變成一個普通人。

如果姑姑選擇買房子，當年手裡有30萬，可以買500平的樓房，目前姑姑城市的房價每平4000元，姑姑賣4套，自己住一套，手裡會有160萬元錢。但現在房子已經是最高點，沒有投資價值了。

綜上所述，除了將錢存銀行外，投資房子、黃金、股票都有可以賺到錢的，這部分賺錢的人應該就是有智慧的人，所以，可以保值的是投資個人的智慧、知識和才能，比如有的人剛上班工資只有兩千元，但幾年之後，就上萬元，這樣的工作崗位大部分都是靠知識和技能，越老越值錢。而如果作為一個售貨員，年輕時可能賺五千，越老卻越不值錢。可見，投資自身比什麼都重要。

通貨膨脹期間，任何東西都保不了值！糧食、鹽跟鹹菜要是存多了不是被搶就是被充公。…… 最能保值的黃金在戰爭時期，你若是偷偷儲備黃金被人檢舉了，也許，命都不保！……

每年貨幣的增發。必然導致貨幣的貶值。老百姓正確持有抗通脹資產。顯得尤為重要。

瞭解國家經濟的人都清楚。每個國家都是允許經濟合理的通貨膨脹。這樣有利於經濟的增長。也就是說國家每年都會增發一定比例的貨幣。

這樣會帶來一個非常嚴重的後果。也就是說每一位老百姓的存款。每年都會按一定比例的貶值。時間一長。老百姓的存款購買力會隨著時間的增加大幅縮水。

這樣一來。老百姓選擇正確的抗通脹資產。就顯得格外重要。那麼什麼樣的資產才能真正做到抗通脹呢？下面深度對比分析。

第1種資產。鬧市區的房產。

隨著工業化的程序。很多農村百姓都選擇遷居到大城市或者二三線城市。土地面積的不變。而人口數量的增加。必然導致人口大量流入的城市的房產。在很長時間內還會繼續增值。雖然不會像過去那樣10年翻10倍。但是跑贏通貨膨脹綽綽有餘。當然投資房產是有門檻的。沒有存款，沒有收入，就得另闢蹊徑了。

第2種資產。黃金避險品種。

黃金由於天然的稀缺性。可以擔負起抗通脹貨幣的這個角色。貨幣的大量超發。必然帶動黃金價格的上漲。老百姓持有部分黃金。就是一個抗通脹的好辦法。

第3種資產。優質上市企業的股票。

像最近非常火爆的消費網際網路企業公司。阿里巴巴，騰訊。拼多多。美團。這些企業符合時代潮流的發展。中國是一個人口巨大有消費潛力的發展中國家。這些企業在相當長一段時間內會賺取大量的利潤。持有這些上市公司的股票。跑贏通貨膨脹也是很輕鬆的事情。當然不是叫你去高拋低吸。而是長期持有。如果選擇投機，否則連本金都保不住。何來的跑贏通脹？