如何判斷一個上市公司的好壞呢？

我認為有以下幾點可以作為參考：行業地位，業績和前景。

1.行業地位

每一個優秀的公司在所在的行業都是有一定的行業地位的，這就決定了它的市場份額和競爭力，所以在選擇上市公司時一定要選擇所在行業的頭部公司。那何為頭部公司呢？

我舉個例子：白酒行業的茅臺；保險行業的中國平安；證券行業的中信證券；軟體行業的中國軟體；家電行業的美的集團等。以上的公司在所在行業都舉足輕重，在同行業很少有其他企業可以出其左右。

所在行業最牛的公司就是行業的龍頭。也是判斷一個公司好壞比較簡單的方法。

2.業績

業績是判斷一個公司好壞最直接的方法。如果一個公司特別能掙錢，誰會說它不好呢？所以在選擇上市公司時，一定要關心它的營收和業績。我們關心的不是一年或者兩年的業績，我們要看公司的營收和利潤是否一直穩定的增長，是否健康的增長。俗話說“業績為王”，所以說有業績支撐的企業能差到哪去呢？

在上市公司中有很多做假賬的偽大白馬，平時看起來光彩無限，不知哪天就是晴天一驚雷，炸死投資者一片。譬如：康德新，康美藥業，風華高科等。所以投資者要認清分辨出真正的業績好的公司，並長期投資它。

3.前景

炒股就是炒的預期，也就是看好公司的前景。如果一個公司沒有好的前景，那值得我們投資嗎？

所以我們要判斷上市公司是否有戰略野心，是否屬於未來發展方向，是否屬於新興行業，政策扶持行業。

譬如物聯網，人工智慧，5G，半導體，區塊鏈，數字貨幣，智慧城市行業等都屬於新興行業，有前景的行業。我們要在這些細分行業裡選擇出未來的大牛股。

結論

公司的好壞直接決定了我們投資的成功於否。所以在辨別上市公司好壞的時候要認真對待；

經過我上面的分析，我認為在行業，業績，前景都比較出色的公司，那麼一定是好公司。

首先，看公司的行業特性，是否是朝陽產業，是否是國家大力支援的方向，未來前景是否光明？再次，看公司是否有核心競爭力或者獨立智慧財產權？產品在市場的佔有率如何？美譽度怎麼樣？最後，看公司主營業務收入和產品毛利率高低？研發投入佔比高低？應收帳款、預收帳款等財務報表資料需要具體分析。綜上，是我投資公司時需要考量的指標，希望同大家共同探討下，相互學習共同提高。

很簡單，看它有沒有持續穩定盈利的能力，另外就是看它有沒有什麼負面新聞，比如有沒有財務造假、商譽減值等情況。

如何辨別上市公司好壞？

的確，在A股目前已經接近4000家上市公司的情況下，這麼多上市公司的質量實在是參差不齊的，可以說只有很小一部分上市公司可以稱得上是好公司，而大部分都應該說是壞公司！

我這裡說的好壞有幾個標準：

1、按市值來看，500億以上的公司應該算得上是好公司。然而，以這標準劃分好壞會發現，很多透過財務造假偽裝成藍籌股、白馬股的，比如康得新、康美藥業、樂視網、暴風這類。

所以，在此基礎之上還需要進行過濾，並且即使是市值500億以下的也有好公司。

2、按賺錢能力來看，年營收500億以上，淨利潤達到50億以上，也就是淨利率超過10%，這一類可以歸為好公司的行列，當然更嚴格的可以要求15%、20%及以上的淨利率。

當然，這個淨利率資料不能單純的只看一年、一期，而應該看連續幾年的平均值。如果只看單期資料，就會出現有的時候非常好有的時候又非常差的情況，所以，別看10%左右的淨利率不太高，連續持續保持這個盈利能力其實也是很難的。

3、按管理層能力來看，這也是很多價值投資者最看重公司的一個因素，管理層的管理能力、財務能力、運營能力、誠實可靠等方面，特別是管理層的誠信問題，直接關係到他所報告給股東的財務資料的真實性。

當然，看管理層能力本身就是一項定性的因素，無法透過定量的資料來辨別好壞，但我經常透過一個最綜合的財務指標來間接判斷管理層能力，淨資產收益率（ROE），這個指標的演算法是淨利潤與淨資產的比值，詳細的過程大家可以看一下杜邦分析法，這裡就不多說了。

股神巴菲特不是說了，他只買毛利率大於40%，淨利率大於5%，淨資產收益率大於15%的公司。

在投資的時候，特別是打算長期持有隻股票的時候，一方面要考慮它的盈利能力、成長性，一方面最好再考慮一下它的規模及管理層能力以求投資的穩健。所以，在辨別好公司的時候最好結合以上三個方面綜合考慮。

其實，辨別上市公司好壞與否，無論對於誰而言，很簡單，能不能讓股民賺錢，就這一條。

a股裡面股票很多，能不能吸引資金進入，資金是否選擇進入決定著股價會不會上漲。

簡單從下面這點出發即可：行業龍頭，這麼說很籠統，說個例子就明白了，格力電器、三安光電這種行業龍頭，特別是格力電器，在董明珠的領導下，是能掙到錢，而且是敢分紅的企業，這種企業就是好股票，因為每年的分紅非常可觀，其實，這也是資金對企業領導人認可的一種表現。可以不用多考慮的，格力電器的三大報表資料都是非常好的，比如，應收賬款少，或者沒有，這一點，筆者曾經在一個上市公司工作過，那就是海螺水泥，這家公司就沒有所謂營收賬款，我想即使有，也是很少，可以忽略不計，因為他們採取的是，先打款後發貨，這是這類企業的經營模式的品牌效益，因為得到市場認可，可替代性非常低，在公司現金流這塊做的很好，可以去看看這個股票，股價不斷創新高，一方面是環保促成的競爭對手滅掉，一方面是品牌的效益和經營模式。

還有一種就是二級市場炒作：節前的星期六；網紅經濟造就的奇觀怪景，很難說會不會對企業的業績有很大的幫助，但是市場預期可以，但這是一種明顯的炒作方式，看看就行。

其實，判斷上市公司好壞，最簡單的就是要看業績，看市場地位，經營模式，好的上市公司標準一定是透過股價來定義的，股價很穩健，甚至一些基金的前十大股票，意味著值得投資。

短炒，其實不用看上市公司好壞，看資金流行即可。

如何辨別上市公司好壞？其實就要從所謂的基本面下手！辨別一家上市公司的好壞，我們可以從基本面裡的許多資料和指標來判斷，從而得出一個較為靠譜的結論。

但必須記住的是綜合分析和評判，不要僅僅從單一的角度。

這就好比，判斷一個人是不是肥胖，你不能僅僅靠體重，你還得從身高、年齡、體脂、性別等多項資料進行分析、結合，才能夠得到一個有效的結果，判斷上市公司也是如此！

1、公司成立後持續的時間

時間是一個好東西，它無聲無息，但是它卻能夠證明很多東西。一家上市公司成立的時間越久，往往表明它的實力越強勁。

所以，我們可以從這方面入手，參考公司成立的時間和年份，時間越久往往說明公司的實力越強。這個可以透過炒股軟體裡F10介面，裡面的“公司概括”中得到答案。

一般對於成立悠久的企業，都會在公司簡介里加以闡述，因為這是體現公司實力的一種最好的表達方式。

2、業績、利潤

業績和利潤就是表示公司強弱與否，好壞與否的重要指標。但是對於這樣的指標來說，我們一定要以一個大週期作為判斷的依據，這個週期的長度短則3年-5年，長則5-10年。

舉個例子，就好比一個上市公司的業績表現一直是時虧時贏的，那麼就算在某兩個季度裡出現了連續盈利，也不能說明它就是優質的公司。

相反的，一家上市公司3-5年都是穩定盈利的，業績也是非常不錯的，突然因為某個突發事件導致某個季度的業績大幅下降，這其實不能說明它的壞。

所以，業績和利潤的持續性才是一個重要的參考標準。

一個企業到底強不強，好不好，抗風險能力是非常重要的！就好比當一個黑天鵝，當一輪大級別的熊市到來，哪些企業有足夠強的抗風險能力度過“最黑暗的時刻”，那麼哪些企業就是優秀的！

而我們其實可以從這幾點來總結一家公司的抗風險能力：

1、在“特殊”週期裡的主營業務收入，以及主營產品的收入佔比

這個主營業務的收入主要是從兩方面去參考：

①主要收入必須是公司的主營產品，就好比你是酒類的企業，那麼你的收入就必須是賣酒為主體；

②特殊週期裡，主要收入產品依然有護城河的特性，就好比在熊市週期裡，你的產品依然能夠保持穩定的供貨收益，並不會因為金融熊市而影響，其他特殊週期也類似。你的產品護城河能力越強，那你的抗風險能力就越強。

這個我們可以在軟體F10裡的經營分析中找到“主營構成分析”，其中主營收入佔比有具體的資料顯示，一般來說大於70%為較不錯的企業！

2、負債率、淨利潤和現金流的關係；

①對於大部分的上市公司來說，一定要保持一個合理的負債範圍才是安全的，並且才是優質的。過低的負債會導致企業發展速度的放緩，而過高的負債率則會加重企業的風險。

所以，上市公司的企業負債率基本維持在30%~60%為最佳！

②淨利潤和現金流也存在著一個重要的關聯，如果說淨利潤反應的是現狀，那麼現金流就一定反應公司未來對抗風險的能力。

只有保持一個充足的現金流+淨流入的穩定模式，才能夠表明企業正在健康發展；

如果現金流和淨利潤其中的一項指標出現了偏差，甚至出現了缺損，那麼企業就會發生經營困難；

而當兩項指標都不佳的時候，基本企業也就面臨倒閉了；

所以，觀察一個企業是否具備較強的抗風險能力，也需要參考一下它們的負債率、淨利潤和現金流的關係。

最後，我們還可以透過一些所謂的指標資料來進行輔助，選出更好的、更優質的上市公司進行投資！

1、ROE

ROE是巴菲特非常喜歡的一個指標，也是我非常喜歡的一個指標，因為ROE表現的是公司盈利的能力！

ROE就是淨資產收益率，他的計算公式：

淨資產收益率=淨利潤÷淨資產

淨資產是什麼呢？資產-負債

所以，ROE持續保持一個較好的範圍，往往能夠表明企業的盈利能力較強，有優質上市公司的潛質。

這裡就一定要強調兩點：

①穩定、持續的ROE；

②10%~15%的持續ROE為績優，15%~25%的持續ROE為優質；

也就是說，能夠維持3-5年穩定10%~15%的ROE上市公司往往比較績優，而能夠維持3-5年穩定15%~20%的ROE上市公司則是相當強啊！就好比伊利股份近5年的ROE基本都是維持在20%以上，公司的價值就不用多提了吧？

2、市盈率

為什麼我要說市盈率呢？其實市盈率並不是衡量一家公司好壞的指標，而是衡量一家公司知否值得買入，判斷出股票估值的指標。

而在我的投資理念裡，判斷上市公司的好壞，就是看它能不能給你帶來利潤。所以，在其他基本面沒有問題的情況下，市盈率處於歷史平均值之下，就是低估，值得買入，就是好公司，而市盈率處於歷史平均值之上，就是高估，應該賣出。

同樣拿伊利股份舉例，從市盈率和股價的表現來看，我們很容易從中找出低估和高估，以及買入和賣出的位置，這就是衡量一家上市公司好壞的指標（判斷價值的指標）

我認為可以從以上幾點基本面和資料下手得出上市公司的好壞，而分辨上市公司的好壞就好比你挑選豪車之前你得看看車子的發動機什麼有沒有問題啊，如果有問題，那就算是法拉利、蘭博基尼、保時捷，你都不能要！因為修的錢可能比你買的錢更貴。

只有確定了上市公司質地沒有問題，基本面等各項指標都OK，我們才能夠進入下一步考慮，確定一個投資的時機，以及制定自己的投資策略。

如何辨別上市公司好壞？

這個問題，我相信非常多的股民朋友都非常關心的。那如何來判斷上市公司好壞呢，其實我覺得還是很簡單的。接下來我來說說自己的一些心得，當然儘量是簡練一點，用好股票分析軟體的F10，但要很完整的闡述，恐怕要寫一本書才夠。

第一、公司的行業是不是有前景，這是第一位的，邏輯分析高於選股。比方來說，未來進入小康社會，那消費升級，醫藥，國家新興產業應該是高景氣的行業，反之很多傳統的行業，成長空間非常有限，甚至是在存量博弈。那可選的上市公司就比較有限，只能選龍頭股，還要看估值水平。

第二、行業中是不是處於龍頭地位，市場份額大不大，有沒有定價權。這也是評估一個公司的重要條件，如果在行業中處於龍頭地位，或者領導地位，成長性穩定，市場份額穩中趨升，那說明公司的競爭力比較強，如果還能有行業定價權，那龍頭地位就更加明顯。因為沒有定價權，公司的業績波動會比較大。很難保證淨利潤的穩中有升。

第三、過去幾年，財務狀況是不是健康，毛利率是不是穩中有升，淨資產收益率能不能超過12%以上。財務狀況好不是評價一個人的體檢報告，我們能透過各項指標的分析，初步確認公司是不是出於健康水平。那大的指數就是毛利率是不是穩定，甚至是趨升的。而淨資產收益率不能太低，我一般是要求15%以上，越高越好。說明公司的賺錢能力很強。這正如投資大師說的，如果財務指標降到只有一條，那就是淨資產收益率。他建議是20%以上。我覺得可以適當放寬一點，能把一些潛在的成長型的上市企業選入股池。

第四、有沒有派息能力，能不能派息率達到一年定存以上，越高越好。分紅金額能不能超過融總金額，也是我的一個重要參考因素，蠻多次新股，如果有派息能力，分紅總額能達到融資額一半以上，而且穩定，且趨升，也是蠻重要的。畢竟派息是假不了的。簡單粗暴的指標，能剔除很多鐵公雞式的上市公司。對股東負責的態度之一就是要能派息，而且派息率達到3%以上，越多越好。

第五、公司滬城河深不深。是不是不可替代或者有競爭優勢。這是要求上市公司有沒有獨到的產品，或者技術優勢，或者營銷優勢。但我覺得技術，跟營銷，都跟人有關。我很希望靠獨到的產品優勢，好比雲南白藥，片仔癀，馬應龍，貴州茅臺這種上市公司，有著不可替代性，誰來管理都沒事。這種就決定了上市公司的護城河比較深。

第六、主營業務是不是夠專注，行業最多不能涉及兩個以上。我非常看重主營業務的狀況，最好是能用5個字以內總結，比方說，白酒，牛奶，房地產，休閒食品，藥品等等。我非常反感那種，主營業務繁雜的公司，一件事都做不到龍頭，那我覺得做幾件事更難，我一般都不會選擇。

總之、一家上市公司好不好，健康不健康，我們一面通過歷史資料去分析，另一方面，我們要假設未來能實現預期的機率有多大。如果能一眼看穿未來的公司，那是最好的公司。但畢竟經營是一個相對動態的過程，這需要我們適當敬畏競爭性強的行業。

以上涉及到的案例只是舉例，沒有推薦的意思，謹記。

辨別上市公司的好壞，有多個方面。股市伯樂菲利普·費舍曾說“現金流是任何公司的重要健康指標”，在他看來，上市公司擁有充足的現金流，才是好的；彼得·林奇曾說“股市贏家法則是：不買落後股，不買平庸股，全心全力鎖定領導股”，在他看來，只有龍頭領導股才是好的上市公司；沃倫·巴菲特曾說“如果你沒有持有一種股票10年的準備，那麼連10分鐘都不要持有這種股票”，在他看來，可長久持有的上市公司才是好公司。那麼，到底如何辨別上市公司好壞呢？

我認為如果想要辨別一家上市公司的好壞，最先要做的，就是分析這家上市公司基本面的情況。基本面是什麼呢？從正面解釋來講，指對宏觀經濟、行業和公司基本情況的分析，包括公司經營策略、公司報表的分析。在股市中所談論的基本面，通常被投資者所理解為基本財報面、基本情況。

也就是說，辨別上市公司基本面的優劣，就是辨別上市公司的好壞。彼得·林奇曾言“公司的狀況與股票的狀況有100%的相關性”，也就是說，公司實際運營的好是上市公司股票的基礎。那麼，應該如何辨別上市公司基本面的優劣呢？

上市公司的財報資料專案有很多，如果全面看待一家上市公司，沒有三五個小時是分析分析不完的。而股市如今有著3700多家上市公司，用總時間來計算，特別耗時、耗工。所以，就需要簡化基本面的分析。

1、淨資產收益率是辨別上市公司好壞的利器。淨資產收益率，是淨利潤與平均股東權益的百分比，是公司稅後利潤除以淨資產得到的百分比率。

為什麼說淨資產收益率是辨別上市公司好壞的利器呢？因為，我們要知道一家公司的資產是多少、利潤又是多少，要知道透過淨資產所創造的利潤價值。那麼淨資產收益率能很好的反應出一家上市公司關於利潤與淨資產之間的關係。通常以15%為分界線，並且透過長時間的考量，能辨別出一家公司是否能有效利用資產創造效益以及是否能長久保持創造價值。

2、現金分紅股息率能很好辨別上市公司好壞。現金分紅股息率，也就是每年上市公司向股東派發的現金股息。有什麼作用呢？如果一家上市公司股票價格沒有上漲甚至還有著下跌，又沒有現金分紅股息，那麼這家上市公司到底因為什麼沒有上漲甚至下跌，又沒有股息呢？難道在公司良好發展的基礎上，出現這般情況？顯然，是不會的。

一家好的公司，往往有著不錯的現金分紅股息率回報股東。

3、淨利潤同比增長率保持長久穩定的正增長，才能充分說明一家上市公司是良好的。利用這項財務指標，能清晰的對比出一家上市公司的優質還是劣質。一家公司業績不穩定，時常出現負增長，說明這家上市公司跟隨市場、行業的變動成分較大，經營不穩定；一家公司業績常年呈現負增長，說明這家上市公司有著倒退，說明公司步入下坡路。而一家公司的業績常年保持正增長呢？

經濟學中有句話話是“價格隨著價值波動”。一家常年保持正增長的公司，說明其價值在不斷的升高。而價值不斷升高，上市公司撐得上是好的。

我認為辨別一家上市公司的好壞，可以透過辨別基本面的優劣來判斷。

很少有投資者在辨別上市公司好壞的時候去關注公司經營的“賽道”。這裡的“賽道”，指公司經營的產品、品質、方向。

雖然，這一點有些模糊。但是，在分析上市公司好壞時，我認為是著實存在的。怎麼講？一個行業具備趨勢性，那麼較其他不具有趨勢性的行業，肯定“賽道”要更寬一些，其中的發展潛力也就更大一些；一家上市公司的產品，被市場廣泛認可，並且擁有提價權，那麼公司的“賽道”也就足夠充分；一家上市公司在擴充套件市場，又有穩定的經營、模式，具有好的提量業績。我認為好的“賽道”，才能更好能體現上市公司的好，並且具有抗風險能力。

投資者之間在交流上市公司分析的時候，常有“護城河”產品形容一家上市公司的好，或者充分的抵禦風險的能力。“賽道”從某方面來講，就是“護城河”，但要更廣泛，不僅僅是一個產品，而是從行業出發、從產品出發。具有良好的行業“賽道”、具有良好的產品“賽道”，才是好的上市公司的表現。

如何辨別上市公司的好壞？我認為利用基本面的優質程度、公司經營“賽道”能有效的辨別一家上市公司的好壞。

上市公司的好壞，評判的專案到底有多少，這個不好說。不過個人認為至少應考查，公司所處行業，管理團隊，贏利能力，公司的成長性和運作管理的規範性。公司處於朝陽行業，則更具備快速發展壯大和持續成長的潛能。公司經營人是關鍵，自然必須要有一支優秀的執行管理團隊了。經營企業的主要目的還是為了賺錢，若當前或不久的將來不具備很強的贏利能力，那吹上了天也不宜投它。運作的規範性對上市公司也同樣重要，否則可能隨時爆雷，公司也難走得長遠，普通投資者的利益隨時可能遭侵吞。

如何辨別上市公司的好壞，股民都很關心這個問題。為什麼關心？投資人都想買到好公司獲取利潤，買到壞公司心裡七上八下的、避之不及！

那麼如何辨別上市公司好壞？

比如吃穿住行。日常生活中用得最多的是什麼品牌？這種選股方法是不是很直接很簡單。

5G產業鏈、蘋果產業鏈、華為產業鏈都是這種選股思路。

這個方面需要系統的學習財務知識。我覺得相對來說比較難一點。但是你只要抓住幾個主要的指標，也是相對輕鬆的。

比如動態市盈率、市淨率、毛利潤、淨利潤、總股本、流通股本等等；而我最喜歡最看重的指標是什麼？

第一個是毛利潤增長率，我認為30%以上的毛利潤公司基本上能算得上好公司，當然淨利潤增長率要是能持續在15%以上那就更完美了、

第二個指標是總市值在百億以下的公司，請注意這是我說的好公司的標準，並不是大多數人的標準。

中石油好不好？肯定好啊。壟斷性公司。但是我不認為是“好公司”，我的好公司的標準是要能讓我長期持有並且獲利的上市公司。

所以我會選擇市值比較小的上市公司！

股市有風險，入市需謹慎！

辨別上市公司的好壞，我們主要從三個方面來看：

基本面

投資當中我們只能看到上市公司當前和以往的資料，我們透過這個資料來判斷未來這個上市公司經營的經營前景。

上市公司所生產的產品在市場中的地位也決定了上市公司的盈利能力，大部分優質的上市公司都有一到兩個大眾認可的產品，這種品牌效應增加的複利是大部分人所忽視的。

上市公司的財務面也是我們著重要研究的，優質的公司都有充足的現金流，比如蘋果公司的現金流就高達3000億美元，這充分說明了其盈利能力。

未來預期

基本面更側重於未來股價的修復，而未來上市公司的經營預期才是股價成長性的重要標誌。

未來的盈利能力和經營預期我們可以透過計算往年的業績增長率以及市場佔有率前景等等進行計算。比如說一個上市公司的產品非常好，但是市場目前總體處於平衡狀態，這個公司的產品有可能在未來在市場當中有比較大的突破，那麼這個上市公司的業績在未來同樣也會有較大的突破。

技術面

一個公司的好壞，我們也可以透過從股價走勢反映出來，一般情況下優質的上市公司波動相對來說比較具有趨勢性。這主要是由於投資者多為機構投資者，這樣的個股走勢形態多為平行趨勢線，股價整體維持在120日線上下波動。

綜合來說，上市公司的好壞雖然不能決定短期股價的走勢，但是從長期的角度來看，大部分優質的上市公司都有價值發現的一天，投資這樣的公司需要一定的耐心。