當你問到一隻個股值不值得購買的時候，我建議你弄清楚投資中三個哲學問題：

為什麼認為便宜？為什麼認為好？為什麼要現在買？

對應的就是，估值問題，品質問題，和買賣時機問題。

解決了這三個問題，股票基本就沒有問題了。

那麼對於銀行股來說，到底值不值得購買呢？這個完全取決於你的投資理念和策略！要知道銀行股的盤子非常大，但是個股的質地非常好，可是因為行業的業績增長沒有較強的波動性 ，屬於穩紮穩打的型別。

所以，投資銀行股，其實就是看中的銀行每年的高分紅，以及未來幾年後的股價穩定上漲所帶動的收益！

對於銀行股來說，它的價值其實就是股息+股價上漲綜合所獲得的價值！

原理說白了非常簡單：大型銀行股的淨資產增長率一般是每年11~12%，股息率5~6%，這樣下來年化收益就是17%左右（中小型銀行股息率會低一點，但淨資產增長率相應更高）。再加點常識性的技巧，在0.7倍左右PB的時候買入，只要你不是選了個阿斗型的標的，十年時間總能回到1倍PB以上，這就有額外的50%收益。——共計721%的收益。

當然了，沒銀行股也不是無條件的去買，漲幅過大了或者進入熊市了，這些優質股照樣會下跌。因此，投資者應該順勢而為，低價時買進好股票長抱不放，而不是高價時大肆採購！

再加上銀行股是A股裡最安全，最保險，最不容易觸發“黑天鵝”事件和退市可能性的板塊。所以特別受到大資金和長線持有者的青睞。

因此，如果你的資金又大，平時又沒什麼時間關注股票，研究股票，喜歡把風險控制放在第一位的，甚至能夠做到堅持持有3-5年，乃至5-10年的！那麼投資銀行股是一個非常不錯的選擇。但如果以上你都不能做到，那麼還是重新考慮自己的投資策略吧。

A股市場股票分為兩種：

一種是價值投資者，主要投資貢獻向上斜率的價值股和成長股，就類似銀行，茅臺這類的；

而另一種則是交易型投資者，主要參與貢獻波動率的週期股和主題股，主要是炒作概念，以及利用牛熊週期的規律進行投資的！

看你喜歡哪一種了，各有利弊！

銀行類的股票在於A股市場是一個比較特殊的品類，一般有幾大特點，第1個特點，銀行類股票市盈率一般比較低，雖然也有一些小銀行的股票市盈率高一些，但比如四大行的股票市盈率就非常低。第2個特點，這類股票佔有市場的權重比較大，一般屬於市場的藍籌股票，是A股市場的基石。第3個特點，銀行類的股票一般業績都比較好，可以說基本面沒有特別大的問題，能夠保持長期穩定的盈利。第4個特點，銀行類的股票一般波動比較小，雖然上漲的幅度並不大，但遇到市場風險的時候，抗跌能力也比較強。所以說如果你想購買銀行類的股票，尤其是購買權重藍籌銀行股，那麼說明你是一個傾向於價值的投資者，也就是說你不在意短時間內的漲跌，而是有長期持股的準備，如果想投資銀行股，一般都是3~5年的投資週期，在投資週期內，銀行股有穩定的股息分紅，股價也會在週期內有一個表現，成為比較好的投資選擇。

但這裡提一點意見，一般投資銀行股的資產規模都比較大，大部分都在千萬元以上，這種投資更注重的是資產的安全性和保值增值，如果你的資產在1000萬元以下，甚至只有幾十萬元，還是建議你選擇更加活躍的標的，因為銀行股的回報週期比較長，如果你資產量過低的話，資產的使用效率會很低，也會增加你的這資金成本。

綜上，銀行股對於大資金來說是一個不錯的投資選擇，但對於中小資金來說，要根據自己的實際情況去選擇，收益和風險之間需要有一個平衡。

一、投資銀行股能取得高收益麼？

目前A股上市銀行有33家，但是如果大家仔細研究的話，四大行基本上都沒什麼漲幅平安、招商、興業、浦發、寧波這幾個算是比較好的，其他大部分銀行股漲幅都很一般，甚至如果是最近幾年買銀行股的，從股價看，還被套了。

當然，有不少銀行的支持者會說，我投資銀行是因為股息率高，銀行普遍分紅很好，但真的很高麼？如果股價不漲的話，大部分股息率也是4%左右，不就是普通的理財產品收益麼，一樣還是跑不贏通脹指數！合著，我冒著這麼大的風險投資股票，就是為了一個理財收益？

在A股，無論是價值投資者，還是短線博弈者，其實都非常看重股票的業績和成長性的，甚至大多數時候成長性才是第一位的，為何小盤股經常會得到資金的熱捧，關鍵就在於成長性，為什麼一個概念、一個訊息、甚至一個合同就能改變一直股票的基本面，就是因為成長的空間可能被打開了。而銀行股這方面則完全沒有可能性。

金融業被成為萬業之母，而銀行的地位毋庸置疑，但是我們的銀行股雖然利潤佔到了所有上市公司的50%甚至更高！但是這些利潤的90%都來自息差，這說明他們的利潤基本上都來自壟斷！而眾所周知，無論是貿易戰，還是之前的其他貿易紛爭，我們在金融行業過於保護自己，不夠開放一直是談判的焦點之一。此外，銀行的報表也一直被外界質疑，認為有粉飾、包裝不良資產的嫌疑，所以未來銀行業的基本面會面臨很大變化，甚至是根本性的反轉也未必沒有可能。

銀行股的擁躉被稱為銀粉，是投資者中一個不小的群體。他們認為銀行股當前被市場低估，有壟斷優勢、分紅豐厚、穩健增長，簡直是價值投資首選。但同時，也有很多人並不買賬，認為銀行股是價值陷阱，只是看似便宜，資產質量問題可能暗含危機，畢竟這是一個高槓杆的行業。那麼銀行股究竟是大藍籌還是大爛臭？

我個人觀點我個人認為銀行不如券商和信託

2015年證券行業的營業收入、淨利潤分別為5752億元、2448億元，2016年、2017年從高位下降，2018年這兩項指標分別2663億元、666億元，同比下降14%、41%。從收入、利潤、總資產收益率、淨資產收益率等指標，可以判斷2018年是證券行業的低谷。

所以，證券行業作為與大盤漲跌緊密聯絡的週期性行業，2019年2月份券商啟動了一波上漲，而之後的每一次指數上攻券商從未缺席，券商是帶動指數上漲的正能量，最近曾經透過利用大盤股大消費去拉動指數均失敗，穩定軍心還是靠券商。

基於2019年2月行情的上漲，成交量再次出現破萬億的時候，成交量就代表著券商的業績不俗，從第二季度披露的業績都是不錯的。

萬民矚目的科創板已經開始如火如荼的打新，無論是參加發行，配置市值還是參與交易，券商都受益。

銀行3500多家；保險100多家；券商100多家；公募基金管理人100多家。

這麼看來，信託的牌照就顯得彌足珍貴了。

信託公司是中國金融機構中唯一能夠橫跨貨幣市場，資本市場和實業投資領域進行經營的金融機構。也就是一個信託牌照功能的就類似於全牌照，其獨特的制度設計賦予了信託功能的多樣性和運用的靈活性。

所以之前我曾經給了大家一隻中線的信託票大家也應該懂其中的價值。

銀行板塊的個股，很多個股都是破淨股，也就是說目前的股價低於淨資產，而且這種情況已經維持了不少的時間了，有的個股已經幾年這種情況了。那麼，對於銀行類個股，值得購買嗎?

我個人認為，對於大多數散戶投資者來說，如果你以長線為主，銀行類的個股還是值得購買的！為什麼這麼說呢？

造成銀行板塊走勢不佳，很多個股破淨的現狀，是有原因的。

銀行股股本大盤子重，流通市值不是一般的大，這不是幾個大資金就能玩轉的，想讓大象起舞，沒有天時地利人和是不行的，而這種天時地利人和還不是一般意義上的，因為需要的資金量太大了！這個任務是比較難完成的。因此，在歷史的行情中，銀行板塊雖然出現過不錯的走勢，甚至引領大盤展開衝關的拉昇，但是更多的時候，起到的是護盤的作用。

我們從工商銀行的淨利潤增長情況看一下，就明白了。

我們可以從2張圖上看到，2006年-2011年，淨利潤同比增長都是在20-60%左右，平均也能到25%以上，但是從2012年開始，淨利潤同比增長開始明顯下降，2015-2016連續2年增長不到0.5%，2017年只有2.8%，2018年也不過4.6%，雖然有所緩慢增長，但是這與10多年前的高速增長來說，簡直是龜速啊，不可同日耳語。

這也說明銀行業的競爭已經加劇，盈利能力和水平都在下降，炒股票就是炒未來，因此，對於這種情況來說，資金自然就會更多選擇有成長性的板塊去操作。

我認為，對於大多數散戶來說，根本不會買股票，也不會價值投資。但是銀行股不一樣，很多銀行股雖然增長慢了，但是也在不斷轉型，開拓新的創新金融業務，增加利潤增長點，這就是發展。另外，很多銀行股的年度分紅是非常高的，股息率都超過了4%，

這比很多寶寶基金都高出不少，而且你擁有股票市值還能申購新股，只要申購中籤基本就是賺錢，所以，對於很多散戶尤其是上班族的散戶來說，購買銀行股是一個不錯的選擇！（舉例個股只做分析，不做為任何買賣依據）

A股最好且能賺錢的幾個行業之一，白酒、地產、家電，大金融等，其中銀行就是大金融端最賺錢的行業，

四大行之一的宇宙行一一一工商銀行如今2萬億市值，18年營收7700多億，利潤近3000億，相當於每天賺8個多億，股息率4.5%左右，而市盈率卻僅有6倍左右，

可以說是相當之便宜，且PB小於1破淨，以工商銀行為例，如果能低位買，基本是意味著你花8毛6分錢，就能買到價值1塊錢的銀行淨資產，而且外帶每年的分紅股息，以及牛市的期權。------除了時間，其他的穩賺不賠

不過這一點，在中國來說，上述情況基本不存在，特別是大行，有國家信用保證不說，信用背書融資定增自身補血都是沒問題的，如農行定增1000億表外回表基本是沒啥難度就實現一一一壞處是原有股東的分紅權益被稀釋了，但比例很低。

一方面在股息率上，銀行股每年能提供比較穩定的現金流，4%左右股息率已經堪比一年期的理財產品。另一方面，在估值上，中證銀行指數0.85倍的PB基本處於歷史的底部區域，下行的空間已經非常有限，可以說銀行股具有比較高的安全邊際。

股市3600餘家上市公司，銀行類的上市公司，是最值得投資的。在投資者印象裡，對銀行股的看法還處於增長性低、成長性慢、股票價格走勢緩的印象。但是，隨著A股投資者的不斷成熟，這個局面發生了很大的改變。因為投資者不斷的成熟，逐漸有投資者更加傾向於投資銀行股，並且衍生出了一些方式方法，特別是成熟投資者更為青睞。

並不是所有的銀行股都是成長性慢，也不是所有的投資者適合投資，銀行股也是具有很明顯的特徵，這需要分文別類去講。銀行股共計33家：平安銀行、寧波銀行、江陰銀行、張家港行、浦發銀行、華夏銀行、民生銀行、招商銀行、無錫銀行、江蘇銀行、南京銀行、常熟銀行、興業銀行、北京銀行、上海銀行、農業銀行、交通銀行、工商銀行、光大銀行、建設銀行、中國銀行、貴陽銀行、中信銀行、蘇農銀行、成都銀行、杭州銀行、鄭州銀行、長沙銀行、紫金銀行、青島銀行、西安銀行、青農商行還有一家下週IPO的蘇州銀行。

這33家銀行的總市值大小體量不同，成長性不同、股息率不同，市場投資者的認可程度也是不同，增長性也有不同。這就需要投資者分類看待。個人將這些銀行分為了三類：1、激進型銀行；2、穩定型銀行；3穩定成長型銀行。

要講到投資，普通投資銀行股，搭配所有型別的銀行股，更為合適。怎麼講？激進型銀行的業績增長很高，穩定型銀行的業績增長雖然不高，但穩定性強，至於穩定成長型銀行，穩定性與成長性兼具。這樣能獲得更為綜合的收益表現。如果針對“打新”，投資穩定型銀行股更為合適。當然，如果是“打新”、成長、股息三重對比，投資穩定成長型銀行，更為合適。如果是短線、中線投資，市盈率小、增長性強的上市公司會更合適。我們全部來講上一講。

這家銀行的成長性很好，最近六個季度的淨利潤同比增長率與營業收入同比增長率分別為：10.68%、12.12%、17%、15.31%、9.44%、13.85%與-0.92%、5.2%、19.2%、16.74%、24.07%、33.4%。出現過負增長，也出現過個位數增長，但多數年保持的是雙位數的增長，甚至營業收入大於30%的增長，成長性很強，業績激進。然後我們再來看一家銀行：

這家上市公司最近6個季度的淨利潤同比增長率與營業收入同比增長率分別為：51.64%、20.45%、28.49%、20.85%、18.95%、22.78%與11.99%、23.59%、31.89%、28.59%、20.05%、16.89%。可謂成長性十足，一看這樣的資料，還以為不是銀行股，居然能淨利潤與營業收入同比增長率能雙雙大於20%以上的增長，甚至淨利潤能達到50%以上的增長，很是激進。

這樣的銀行股，就是激進型的銀行上市公司，業績成長性很足。那麼，這樣的上市公司，應當如何投資呢？往往激進型的銀行股，走勢並不穩定，淨利潤增長強的時候，會出現股票價格的上漲，幾個月內可能達到股票價格上漲100%的壯舉。但是，業績一時間不理性的時候，也可能股票價格下跌50%。這就需要投資者們做好觀察成長業績的準備，如果業績大幅增長，就具有中短線的機會，如果業績不達預期，也就會沒有，甚至還存在一些泡沫。

這家銀行最近6個季度的淨利潤同比增長率與營業收入同比增長率分別為：2.8%、3.98%、4.87%、5.1%、4.06%、4.06%與7.49%、4.05%、6.99%、7.71%、6.51%、19.42%。這樣的業績成長與上述中激進型的銀行股對比，這類銀行成長性沒有激進型的銀行高，每一年的業績成長僅有個位數。我們再來看一家：

這家銀行也是如此，最近6個季度淨利潤同比增長率與營業收入同比增長率為：4.9%、5.43%、6.63%、7.25%、5.09%、4.28%與6.13%、5.04%、10.6%、12.01%、11.46%、11.01%。雖然比上一家上市公司的成長性高一些，但淨利潤仍舊為個位數增長。成長性要弱一些。

通常，這類銀行股的市值大，成長性低，日常交易流動性好。但是，股票價格的上漲性並不高，股息率很好。這類股票因為有強穩定性，通常被綜合使用。如果是激進型銀行股的投資者可以匹配，如果“打新”的投資者也是匹配。因為股息率較高，所以每年能有很好的分紅股息，再加上震盪小，作為“打新”的市值所用，能更好進行。一年綜合回報率在不算股票差價的情況下，往往能大於8%以上。

穩定成長型銀行最為明顯的特徵就是能長久保持10%-20%之間的增長，並不會出現很大的波動。這家銀行股最近6個季度的淨利潤同比增長率與營業收入同比增長率分別為：13%、13.5%、14%、14.58%、14.84%、11.32%與5.33%、7.2%、11.75%、13.21%、12.52%、12.14%。我們再來看一家：

這家銀行股最近6個季度的淨利潤同比增長率與營業收入同比增長率分別為：19.5%、19.61%、19.64%、21.12%、19.85%、20.06%與7.06%、2.3%、9.79%、14.12%、14.28%、23.43%。很是穩定的在增長，不會一年的增長性十分高，每一年的增長性很是平均，既穩定又具有成長性。

穩定成長型的銀行股不管是股息率還是作為“打新”、股票價格的走勢，均是很強，甚至5年股票價格能上漲300%，綜合性強。

總結：銀行類的股票值得投資，但也需要分類。如果是短線投資，可以關注一些成長性強的激進型銀行股，如果是中長線投資者，可以關注一些穩定型以及穩定成長型的銀行股，如果作為“打新”使用或者很好收息所用，可以投資穩定型銀行，如果還想做些股票差價又不想承擔風險，可以投資一些穩定成長型銀行股。當然，如果喜歡綜合，三型別銀行股可以綜合匹配。

朋友們好！

銀行類股票當然值得購買了！現在好多銀行股股價已經低於淨資產不少，每年分紅率4.5%左右，這樣的股票長期持有大機率會獲得較好的收益。下面來分析一下。

現在股市中的銀行股，好多已經跌破了淨資產，市淨率不到1，甚至有的銀行股市淨率只有0.8左右，這就相當於股價打了8折。這樣低的市淨率，可以說現在的價格買入銀行股，未來虧損的可能性是很小的。畢竟一般情況下，股價都會比淨資產稍微高一些的。

現在銀行股市淨率較低，也不是很正常的現象，銀行股的估值長期來看，一定會有市淨率達到2的時候的。

現在銀行股按照現在的價格來算，分紅率較高。現在四大行的股票，按照現有股票價格來算，分紅率在4.5%左右，可以說分紅是比較給力了。銀行股分紅率較高，說明銀行盈利能力很強，經營非常穩健，現金流充足，只有這樣才能夠每年分紅，而且保持一個較高的分紅率。

這樣的高分紅率可以說已經比很多理財產品年利率高了。

銀行在任何時候，都是不會過時的。一個社會發展的再高階，銀行作為金融行業也不會過時。可以說，社會發展的越好，經濟越強大，銀行的職能也會隨著人們的需求的變化而變化，因此，銀行可以說是一個能夠跟經濟同步發展的行業，可以說人們永遠會需要銀行提供金融服務。人們越有錢，那麼人們需要的金融服務就會越多，這樣銀行業也就能長盛不衰。這樣一個長期來看不會過時的行業，當然是值得大家多多研究了。

現在銀行股可以說值得持有。現在好多銀行股股價較低，比如四大行股票價格已經低於淨資產，可以說現在風險較小。而且四大行銀行股分紅率較高，達到了4.5%左右。現在四大行股票，每年分紅也就是佔淨利潤的30%左右，剩餘的淨利潤將進入淨資產，這樣四大行股票每年淨資產也能夠增長10%左右。淨資產的增長也會帶動股價的上漲的。

如果現在買入四大行股票，堅持長期持有10年以上，不僅每年可以獲得4.5%的分紅收益，而且，每年淨資產也會增長10%左右，股價也會隨著淨資產的增長而增長的。長期來看，持有四大行股票每年收益率大機率在10%以上。

綜上所述，現在銀行股值得多研究。對於四大行股票，如果長期持有10年以上，每年收益率大機率不低於10%。

感謝閱讀！

按照不同的角度或者不同的邏輯，這個問題自然有著不一樣的答案，比方說如果你是價值投資者，那麼按照銀行股的表現，事實上已經足夠滿足你所需要的平均年化收益，但如果你要是激進投資者或者是價格投機為主的交易人員，那麼抱歉，恐怕不適合你的不單單是銀行股……

拉長週期來說，大型銀行股毫無疑問是值得買的，這個週期可以放到5-10年甚至更長時間，小型銀行股還真不敢肯定的說，畢竟盤子較小的標的都有一個共性，那就是容易受到遊資的追捧，一旦有個利好啥的，漲起來的速度很快，但跌起來的速度更快。

判斷股票是不是值得買，特別是銀行一類的資產，那麼我們理應想到一些問題，銀行股的增長率不高，這點尤為體現在大行，小型銀行成長的速度必然要快一些，比方說工商銀行，按總股本計算市值，高達2萬億，其2018年的淨利潤在2977億左右，增長率在4%左右，實際上每年的增長都差不多，換言之，這樣的超級大行很難有較高的增長率，體量太大。

我們找一個市值較小的銀行進行對比，比方說蘇農銀行，AB股總市值在100億左右，2018年蘇農的淨利潤為8億左右，同比增長率在9.7%左右，僅僅從這個資料來看，明顯小銀行的增長率高於大銀行，有句話是這樣說的，淨利潤1000億的公司，第二年要想達到10%的增長率那就得增加100億，第三年就成了110億，但是10個億的公司要想增長10%，也就11億而已，相對的可能性大很多……

其次是ROE，也就是淨資產收益率，工商銀行2018年的ROE在13.9%，這個資料放在銀行裡的確是非常不錯的表現了，事實上，工行在2013年之前的ROE都是高於20%的，換言之，自2014年開始，ROE在逐步下滑，這是為什麼？當然是因為經濟環境了，銀行屬於典型的週期股，根據宏觀經濟變動而變動。

那麼蘇農銀行的表現如何？蘇農2018年的ROE只有9%，自2015年之後，蘇農的ROE就沒超過10%，這就意味著，從股東權益的角度來講，蘇農跟工行壓根就沒法比，因為投資工行一年再不濟都有14%左右的年化，而蘇農只有9%，別小看這5%，100塊的5%雖然只有5塊，但1個億的5%，那可就是500萬。

還有一點應該是股價走勢的表現上，往往超過1000億的銀行，表現的都比較靦腆，或者說穩健，很難看到這些標的漲停、跌停的情況，你想一想，就算按照流通市值來算，工行也有15152億，一個跌停那可就是1515億，什麼概念，說有這麼多錢讓工行吃跌停？或者說工行得出多大的利空才會被跌停？

那麼，銀行股在我個人看來是一定值得買的，但是，如果你是價值投資者，不妨在其相對估值較低的時候去參與，然後長時間持有，小銀行適合價格投機者考慮，那麼為什麼大銀行要長期持有？

我們繼續用工商銀行為例，先看看工行的歷史走勢及漲跌幅度。

從2006-2019年，工商銀行的區間漲幅為585%左右，也就是在近13年裡，有近6倍的收益，而最高為986%左右，接近10倍，從這方面來講，似乎看起來工行的不高啊，我們不妨做兩筆細算。

6/13=46.15%，這是你參與工行近13年以來的每年平均年化，如果你真的持有工行13年，那麼恭喜你，你這13年的年化收益比巴菲特還高出了20以上，豈不美哉。

10/13=76.9%，如果你在去年工行的歷史高點走人，那麼你的平均年化將達到76.9%，這個資料太恐怖了，整個A股市場能做到的標的不多，所以，你現在應該看出些許為何銀行股值得買的說法了。

然而你還需要注意一點，這個平均年化是沒有加入工行每年的分紅的，我們不妨再來看看，工行自2007年以來，每年都有分紅，平均下來在每10股派2.50元，也就是每股0.25元，我們不妨做一個假設。

如果你在2006年參與工行，總計10萬股，那麼10萬*0.25*10=25萬，換言之，拋開你因為股價上漲而帶來的錢不說，你這分紅就已經快要趕上你當初參與公司的成本了，比如你當時的參與價格為3.5元每股，也就35萬的成本，35*6+25=235萬。

我們不妨再這樣算一下，假設這13年，你平均月薪是1萬，每年12萬，12*13=156萬，你會發現，工行持有13年，遠高於你的工資水平，所以，這再次證明銀行股值得買，或許你會說，你假設的平均月薪太少了，那麼我可以明確的告訴你，絕對不少，06年能拿到1萬月薪的人，太少了，再者，這已經是典型的中產階級水平了，不要那麼吹毛求疵就好……

在A股市場，一向講究剩者為王，近30年以來，A股市場出現了太多的神話人物，同時也隕落了太多的神，最後活下來的無疑都是實現了財務自由的投資者而非參與者，每個人都有不同的追求，有人想著每天漲停，結果10年以後卻連當初的本金都未能保住。

投資需要時間，學習投資也同樣是個漫長的過程，道理多數人都懂，但是要這樣做的時候卻成了千難萬難，能夠在資本市場活10年的投資者，你大機率已經站在了95%以上，如果能活20年以上，相比你也早已名傳華夏了……

銀行類的股票當然值得購買。特別是四大銀行的股票更有投資價值。

以中國工商銀行為例，最近分紅就分了近900億。這是多麼有實力的公司啊！以現在的股價，它的股息率居然達到了4%以上！這已經高出了很多的理財產品。這是多麼高的分紅！這都不值得購買，還想要買啥 ？

手持銀行股只依靠吃分紅，即使股價跌為零也不怕。如果能這樣分紅分下去，20多年就會回本。

以分紅為目的投資才是真正的投資。四大銀行股就具備了這種分紅屬性。長期持有下去，早晚有一天會由於不斷分紅而成本為零，這時再繼續分紅就相當於淨賺了。有這樣一個可以養老的股票為什麼不大力購買？

況且現在是在經濟築底背景下的銀行的業績和分紅，當未來經濟明顯上升時，銀行的業績和分紅就會更好。

當然了，我這些分析是建立在假設四大銀行業績不出現大幅波動的情況下。從機率上看，四大銀行在幾十年以後依然存在並繼續保持現在的這種分紅能力的機率很大。