我們就拿央行逆回購降息這件事兒，說道說道。讓大家理解和明白其中的關聯，我們說三件事：
1、為什麼央行逆回購會影響LPR定價。
2、LPR定價機制和背景。
3、個人LPR利率如何選擇。
2020年3月30日和31日連續兩天，華人民銀行釋出了兩則通告：
央行將展開7天合計700億的逆回購操作，中標利率2.2%，前值2.4%，降低20基點。
1、為什麼央行逆回購會影響LPR定價
你做銀行生意，錢不夠，這叫流動性不足。
你老母（央行）主動借錢，讓你打個借條，這叫有價證券質押。
這錢未來要還，利率2.4%，這叫中標利率。
你媽怕你壓力大，利率主動降到2.2%，這叫中標利率下浮。
承諾7天左右把錢給你，這叫7天逆回購。
你拿到更便宜的錢，除了投資，多餘的錢拿出來放貸，這就是銀行的貸款業務。
你媽不止你一個兒子，還有49個，這叫市場一級交易商。
其中18個兒子生意做的大，他們每月20號碰一次頭，決定市場上房貸的利率是要漲、還是跌，其他銀行跟進。這叫LPR利率市場化。
知道這些，你大概就明白這是央行與商業銀行貨幣傳導的一種方式（其他方式還有很多）。當18家商業銀行拿到更便宜的錢，為爭搶市場份額，他們就有降低利率的動力，報價或許就會降低。
在這18家銀行報價中，去掉一個最高、一個最低的平均利率，就是每月20號釋出的LPR利率。
具體降多少，要看18家銀行的博弈，只要不過分，央媽一般不管。
這裡佈置作業，請思考：為什麼美聯儲降息，各國央行都要跟隨？很簡單，你把美聯儲看做央媽，把各國央行看做商業銀行就明白其中邏輯。
2、LPR定價機制和背景
銀行拿到便宜的錢不單單是放款給購房者和其他有需求者，同樣也會放款給開發商，讓他們拿到更便宜的錢。
所以你會看到今年多個開發商會提出降低負債，一方面是出售不賺錢的專案和不動產這些重資產，另一面，也是開發商可將高利率的貸款，用低利率的貸款進行置換，降低企業融資成本。
這是邏輯。但還要看市場背景，因為利率只是市場的調節工具，針對的是市場情況。
新冠肺炎，猶如薩拉熱窩那一槍，最多算導火索。這次全球的大放水，深層是因為實體經濟的盈利匱乏，但是新經濟發展處於初期，全球經濟青黃不接。
3、個人如何LPR利率如何選
最後，我們說一說，大家最關心的，手中房貸，轉還是不轉。
之前你一定聽過各種分析，結論是：只要能轉就都轉成LPR。
因為長期看：利率下浮是大趨勢。
這是正確的廢話。因為長期是多長期，降低到哪個程度，誰知道？
我的建議是，分情況看待：
第一類情況：貸款利率已經打折，低於基準利率
準備短期內提前結清貸款：轉成LPR利率。
準備長期還款的：不轉LPR利率。
分析：短期來看，央行迫於壓力需要降息以維持經濟刺激，讓新舊基建轉換，防止經濟青黃不接。
但長期看，經濟一定是向好的。如果一旦突圍成功，利率難保不會隨之水漲船高。
短期內準備結清，當然可以吃一波降息的紅利，能省則省。
如果你不準備提前結清，30年貸款準備還貸到最後，長期看這個利率還是較低的。利率市場化本質上就是有漲有跌，後期面臨利率上浮的風險，綜合來看不如不動。
而2008年次貸危機，根源即為房貸利率突然大幅提高，導致房奴債務違約。這是前車之鑑，不得不防。
第二類情況：貸款利率上浮15%到30%之間
這些人的利率處於短期利率高位。
統一回答：建議轉成LPR利率。
分析：本身已是高位利率，即使不準備提前結清，也要先把眼前的降息紅利拿到手。未來可以透過某些黑科技以及轉按揭等方法置換貸款，降低負債。
如果準備數年內把貸款結清，更不用猶豫，轉就是，省一點是一點。
但本月20日的LPR下浮，已是勢在必行。至於降多少，我不做猜測，我更關注他為什麼降。
因為就算降息10個基點，按照貸款100萬30年等額本息。每月也就是減少幾十塊，一年下來可能就省下一頓火鍋錢。
為了一頓火鍋算來算去，殫精竭慮，實在沒必要。有這個時間不如學習、提升自己，做個兼職或者漲點工資更實在。
我們就拿央行逆回購降息這件事兒，說道說道。讓大家理解和明白其中的關聯，我們說三件事：
1、為什麼央行逆回購會影響LPR定價。
2、LPR定價機制和背景。
3、個人LPR利率如何選擇。
2020年3月30日和31日連續兩天，華人民銀行釋出了兩則通告：
央行將展開7天合計700億的逆回購操作，中標利率2.2%，前值2.4%，降低20基點。
1、為什麼央行逆回購會影響LPR定價
你做銀行生意，錢不夠，這叫流動性不足。
你老母（央行）主動借錢，讓你打個借條，這叫有價證券質押。
這錢未來要還，利率2.4%，這叫中標利率。
你媽怕你壓力大，利率主動降到2.2%，這叫中標利率下浮。
承諾7天左右把錢給你，這叫7天逆回購。
你拿到更便宜的錢，除了投資，多餘的錢拿出來放貸，這就是銀行的貸款業務。
你媽不止你一個兒子，還有49個，這叫市場一級交易商。
其中18個兒子生意做的大，他們每月20號碰一次頭，決定市場上房貸的利率是要漲、還是跌，其他銀行跟進。這叫LPR利率市場化。
知道這些，你大概就明白這是央行與商業銀行貨幣傳導的一種方式（其他方式還有很多）。當18家商業銀行拿到更便宜的錢，為爭搶市場份額，他們就有降低利率的動力，報價或許就會降低。
在這18家銀行報價中，去掉一個最高、一個最低的平均利率，就是每月20號釋出的LPR利率。
具體降多少，要看18家銀行的博弈，只要不過分，央媽一般不管。
這裡佈置作業，請思考：為什麼美聯儲降息，各國央行都要跟隨？很簡單，你把美聯儲看做央媽，把各國央行看做商業銀行就明白其中邏輯。
2、LPR定價機制和背景
銀行拿到便宜的錢不單單是放款給購房者和其他有需求者，同樣也會放款給開發商，讓他們拿到更便宜的錢。
所以你會看到今年多個開發商會提出降低負債，一方面是出售不賺錢的專案和不動產這些重資產，另一面，也是開發商可將高利率的貸款，用低利率的貸款進行置換，降低企業融資成本。
這是邏輯。但還要看市場背景，因為利率只是市場的調節工具，針對的是市場情況。
新冠肺炎，猶如薩拉熱窩那一槍，最多算導火索。這次全球的大放水，深層是因為實體經濟的盈利匱乏，但是新經濟發展處於初期，全球經濟青黃不接。
3、個人如何LPR利率如何選
最後，我們說一說，大家最關心的，手中房貸，轉還是不轉。
之前你一定聽過各種分析，結論是：只要能轉就都轉成LPR。
因為長期看：利率下浮是大趨勢。
這是正確的廢話。因為長期是多長期，降低到哪個程度，誰知道？
我的建議是，分情況看待：
第一類情況：貸款利率已經打折，低於基準利率
準備短期內提前結清貸款：轉成LPR利率。
準備長期還款的：不轉LPR利率。
分析：短期來看，央行迫於壓力需要降息以維持經濟刺激，讓新舊基建轉換，防止經濟青黃不接。
但長期看，經濟一定是向好的。如果一旦突圍成功，利率難保不會隨之水漲船高。
短期內準備結清，當然可以吃一波降息的紅利，能省則省。
如果你不準備提前結清，30年貸款準備還貸到最後，長期看這個利率還是較低的。利率市場化本質上就是有漲有跌，後期面臨利率上浮的風險，綜合來看不如不動。
而2008年次貸危機，根源即為房貸利率突然大幅提高，導致房奴債務違約。這是前車之鑑，不得不防。
第二類情況：貸款利率上浮15%到30%之間
這些人的利率處於短期利率高位。
統一回答：建議轉成LPR利率。
分析：本身已是高位利率，即使不準備提前結清，也要先把眼前的降息紅利拿到手。未來可以透過某些黑科技以及轉按揭等方法置換貸款，降低負債。
如果準備數年內把貸款結清，更不用猶豫，轉就是，省一點是一點。
但本月20日的LPR下浮，已是勢在必行。至於降多少，我不做猜測，我更關注他為什麼降。
因為就算降息10個基點，按照貸款100萬30年等額本息。每月也就是減少幾十塊，一年下來可能就省下一頓火鍋錢。
為了一頓火鍋算來算去，殫精竭慮，實在沒必要。有這個時間不如學習、提升自己，做個兼職或者漲點工資更實在。