冠疫情在全球蔓延，全球確診人數已經超過十萬，這對於本就面臨衰退危機的全球經濟更是雪上加霜。
日本限制入境、義大利全境封鎖、美國至少10個州宣佈進入緊急狀態。美聯儲倉皇降息後，美債收益跌破歷史、國際油價暴跌、美股暴跌，與新冠疫情一起蔓延的，彷彿還有恐慌情緒。
無法正常開工經營的企業首先受到衝擊，尤其是資金流動性方面的衝擊，沒有收入償還貸款，銀行業受到影響，從而產生一系列的多米諾骨牌效應。經濟是有周期性的，自古以來，中外銀行業都數次受到過沖擊，面對多米諾骨牌效應，不同的銀行體系有截然不同的表現。
自由銀行體系
現代銀行制度雖然起源於1694年的英格蘭銀行，但是無論是從市場的廣度和經營的深度，都已經全面讓位給美國。
美國銀行業起源於自由銀行體系，從1790年，第一任財政部長亞歷山大漢密爾頓開始建立的第一家美國銀行就是私人資本運營的。一般來說，在自由銀行結構中，銀行有從事任何他們認為是有利可圖的金融活動的自由。最典型的案例是2008年金融危機中，美國國際集團接受了政府1820億美元的救助，但在3月10日依然向僱員們支付了1.65億美元的紅利。
1907年紐約一家投機銅交易的信託公司尼克博克遭遇擠兌，導致恐懼蔓延，銀行體系瀕臨崩潰，最後由JP摩根和美國財政部牽頭向銀行系統和紐交所提供了緊急流動性，才避免了系統性崩潰。
1913年美聯儲正式成立，《1935年銀行法》將聯邦儲備體系的權力得以擴大，包括貨幣政策、信用政策以及銀行監管三大方面的權力，使美聯儲成為真正的現代中央銀行。
美聯儲的政策目標主要是價格穩定和充分就業，只有經濟資料顯示出偏離這兩專案標的時候，才需要透過貨幣政策工具進行干預。
新冠疫情下，美國的經濟雖然工資增長乏力，但目前美國失業率維持在歷史低位且在自然失業率之下，整體基本處於充分就業狀態。通脹水平也在緩慢回升中，核心通脹率在長期低位徘徊之後已經開始緩慢接近2%的目標水平。
美聯儲最新的降息操作，有可能是來自於新冠疫情對全球以及美國經濟造成的潛在衝擊。美聯儲在降息之後的申明也特別指出“美國經濟的基本面依然強勁，但新冠病毒對經濟活動構成的風險在不斷變化”。
即使是2008年這麼嚴重的危機，美國財政部和美聯儲也僅需要1萬億美元，但是他們把自己搞得筋疲力盡，華爾街的投資銀行一家接一家倒下，09年和10年每年都有超過140家銀行倒閉。
從歷史資料來看，幾乎每年美國都有銀行退出經營、或尋求政府救助的事件發生。美國聯邦存款保險公司的統計資料顯示，2001年至今，美國處理共計554家銀行，總資產7500多億美元。
保障金融市場和實體經濟的流動性秩序，是央行貨幣政策的底線。很多人忘記了央行之所以會誕生，是因為市場需要一個在危機時刻能夠提供流動性的最後貸款人。
歐亞很多國家的銀行業並不是起源於自由銀行體系，而更像是國家銀行體系。
中國大型銀行的不良率歷史上曾經達到20%以上，按照自由銀行制度的邏輯，處於技術性破產階段，資本早就消耗完畢了。但銀行，一直在中國國民經濟活動中發揮著重大作用，這就是國家銀行資本之謎。
中國銀行體系抗壓性
2月，標普全球評級（SP Global Ratings）曾表示，中國的工廠和企業若因疫情爆發長時間無法正常運營，加大了企業償還貸款的難度，這將導致銀行新增5.6萬億元人民幣的壞賬。
中國銀行體系的抗壓性可能會受到考驗。監管機構要求容忍不良貸款，一些“高風險”小型放貸機構可能也有待拯救。標準普爾預計，商業銀行資產負債表上的不良貸款將上升至去年的四倍。
為消除銀行業在疫情防控和復工復產期間向中小微企業提供信貸支援的顧慮，各地“真金白銀”的財政支援政策正密集出臺。多地財政局表示，如抗疫貸款變為不良，地方財政承擔本金損失的30%。深圳中小微企業新增貸款風險補償甚至可達80%。
疫情以來，在央行導向下，各地的銀行都做出了巨大的努力。央行為支援全社會共同抗擊“新型冠狀病毒感染的肺炎”，確保各類資金匯劃暢通，華人民銀行清算總中心於2020年1月24日至1月30日將小額批次支付系統貸記業務單筆金額上限臨時調整為5億元。
1月30日，中信銀行武漢分行在疫情防控期間，對小微企業貸款、個人經營貸款在現行利率基礎上下降0.5個百分點。
1月31日，中國工商銀行已透過綠色通道，為200多家疫情防控領域企業提供緊急貸款34億元，全力支援企業復工和擴大生產，力挺打贏疫情防控阻擊戰。
2月1日，廣東省金融監管部門要求結合行業前景和企業實際，做好對受疫情影響較大的企業以及受延遲復工影響企業的金融支援，銀行業金融機構可合理採取延期還貸、展期續貸、降低利率、減免逾期利息等措施，幫助企業渡過難關。
2月3日，央行為維護疫情防控特殊時期銀行體系流動性合理充裕和貨幣市場平穩執行，開展1.2萬億元公開市場逆回購操作投放資金，確保流動性充足供應，銀行體系整體流動性比去年同期多9000億元。
與此同時，人民銀行專項再貸款支援金融機構提供優惠利率信貸的基礎上，中央財政按人民銀行再貸款利率的50%給予貼息，貼息期限不超過1年。
截至2月4日，各銀行業金融機構合計提供信貸支援已經超過1600億元。
2月7日央行設立3000億元專項再貸款。中國農業發展銀行已累計審批應急貸款100.72億元，全力滿足企業生產、採購新冠肺炎疫情防控物資和糧棉油等防疫保障物資的資金需求。
銀保監會再次發文表示對受疫情影響比較大的地區和行業的小微企業，不良容忍度可以再提高一些。
2月10日起，寧波銀行投放50億元專項優惠貸款，惠及2萬家小微企業。100億信貸定向投放涉外兩類重點企業，保障企業合理流動性需求，幫助企業儘快復工復產。對於疫情期間貸款即將到期的困難小微企業，主動提供無還本續貸或展期，做到資金無縫連線。除此之外，寧波銀行還完成了70億元金融債的發行，專門用於向中小微企業發放貸款。
2月28日，在央行指導下，國內已發放的貸款貼息後企業實際融資成本平均為1.28%。
國家銀行體系下的銀行，在於為國家經濟執行提供良性迴圈，透過合理的方式將資本投入實體經濟。所謂“託底”，也是互相的。
銀行向實體讓利，服務實體經濟，會影響銀行未來利息收入和其他收入，可能會造成銀行股低估值。目前A股36家上市銀行破淨比例已經超過了74%。
銀行間估值分化仍然較為明顯，寧波銀行處於領先位置，最新市淨率為1.82倍，招商銀行和青島農商行分列第二、三，分別為1.48倍和1.36倍。
監管部門多次出臺系列政策督促銀行資本補充，尤其是中小銀行。商業銀行開闢渠道補充資本金，包括利用IPO、優先股、永續債、二級資本債等工具。
城農商行在補充核心一級資本方面一直迫切性比較高。2月再融資新規落地後，寧波銀行和貴陽銀行率先試水修訂再融資方案，再融資新規有利於銀行自身融資的同時，也有利於銀行佈局企業定增、併購重組等領域。
經濟中堅力量
根據工信部資料，截止到2018年底，全國中小企業數量超過3000萬家，個體工商戶超過7000萬戶。中小企業貢獻了全國50%以上的稅收，60%以上的GDP，70%以上的技術創新成果和80%以上的勞動力就業。
近年來，央行以及監管部門已多次出手，透過貨幣、稅收政策“幾家抬”解決中小微企業融資難、融資貴的問題。小微企業代表了目前經濟中的薄弱環節，透過引導金融機構提供融資支援，有利於控制經濟下行和企業違約風險。
長三角，是中國經濟最發達的地區之一。浙江省中小企業之多，民營經濟之發達，在寧波銀行發展的歷程中，融入本地因地制宜形成了比較完善的針對中小客戶的理念和管理措施。
97年由城市農信社合併成立的寧波銀行承接了大量的不良資產，藉助地區經濟蓬勃發展，2000年後，寧波銀行用每年3-5億的盈利核銷壞賬，最終在5年內化解歷史的包袱。
2001年-2005年，寧波市GDP年複合增長率16.9%，進出口年複合增長率39.3%，民營經濟是增長的主要動力。截止2006年6月，寧波市民營經濟實體佔據全市各類經濟主體的96%，在2006年底，寧波銀行中小企業的授信客戶佔據全部公司客戶的94.8%。一直以來，中小企業，是寧波銀行之根本。
經過20多年的發展，寧波銀行除了在寧波地區經營之外已在上海、杭州、南京、深圳、蘇州、溫州、北京、無錫、金華、紹興、台州、嘉興和麗水設立分行，形成以長三角為主體，以珠三角和環渤海圈為兩翼的“一體兩翼”發展策略。
面對疫情，寧波銀行攜手寧波商務局推出專項措施助力涉外企業，以更好的金融服務幫助寧波涉外企業穩經營穩發展，渡過難關；包括人民幣貸款、國際貿易融資、票據貼現、外幣融資以及融資租賃等全方位的扶持。
在公司信貸業務上，面對部分中小企業財務披露資訊不規範，寧波銀行重點考慮打分卡主導的風險控制體系來降低信用風險；在個人信貸業務上，寧波銀行建立了完整的信貸審批和風險預警機制，及時控制和化解風險。
寧波銀行總資產超1.3萬億，為當前國內為數不多資產規模突破萬億大關的城商行，同時寧波銀行依舊有著超高的資產質量。自2007年上市以來，寧波銀行不良率從未超過1%，是唯一一家連續十年不良率低於1%的上市銀行。
截至2019年底，寧波銀行全行不良率0.78%，是所有A股上市銀行中不良率最低的。
銀行自身過度承擔風險及其內部管理存在缺陷，這是部分銀行破產的重要原因。推進利率市場化，金融脫媒都令銀行業面臨的競爭日益加劇。
最佳化盈利和資產結構，是當代銀行都要面對的轉型過程。
2012年以來，寧波銀行的淨息差不斷下降，一直致力於提高非存貸類資產負債佔比，最佳化資產結構。在2011-2015年，寧波銀行金融市場業務發展迅速。
2011年開始同業代付、資產池理財、跨境貿易人民幣結算業務。2012年獲得人民幣外匯遠掉期做市商資格。2013年成立永贏基金管理公司，2014年，新增票據業務、投資銀行、資產託管利潤中心，債券類投資資產取代貸款資產成為寧波銀行最大的生息資產項。2015年成立永贏租賃公司，初步形成九大利潤中心。
得力於早早的發展多元化利潤中心，寧波銀行並不單一的依賴貸款利息收入，此次疫情可能對銀行信貸壞賬的影響也是非常可控的。
2018年底，寧波銀行債券投資收入佔比已達22.16%。截止2019年第三季度，寧波銀行非利息收入佔比超過40%。
2019年，寧波銀行成為首批被批准設立銀行理財子公司的城商行，在資產管理業務方面積極轉型，轉型進度也位居市場前列。
截止2019年第三季度，寧波銀行資本充足率16.10%，核心一級資本充足率9.86%，撥備覆蓋率525.49%。
不斷最佳化的盈利結構，多元化的利潤中心，最終反哺實體經濟，真正起到為實體經濟提供良好的資金環境。
面對宏觀經濟下行、利率市場化程序加速，寧波銀行緊跟形勢變化，順應監管導向，在有效防範風險的前提下穩步推進信貸投放，著力支援中小微企業，促進實體經濟發展。
疫情對於中國經濟的影響是暫時的，疫情過後，經濟重歸正軌，銀行業的經營仍然會更好的發揮著對經濟良性迴圈的作用。
冠疫情在全球蔓延，全球確診人數已經超過十萬，這對於本就面臨衰退危機的全球經濟更是雪上加霜。
日本限制入境、義大利全境封鎖、美國至少10個州宣佈進入緊急狀態。美聯儲倉皇降息後，美債收益跌破歷史、國際油價暴跌、美股暴跌，與新冠疫情一起蔓延的，彷彿還有恐慌情緒。
無法正常開工經營的企業首先受到衝擊，尤其是資金流動性方面的衝擊，沒有收入償還貸款，銀行業受到影響，從而產生一系列的多米諾骨牌效應。經濟是有周期性的，自古以來，中外銀行業都數次受到過沖擊，面對多米諾骨牌效應，不同的銀行體系有截然不同的表現。
自由銀行體系
現代銀行制度雖然起源於1694年的英格蘭銀行，但是無論是從市場的廣度和經營的深度，都已經全面讓位給美國。
美國銀行業起源於自由銀行體系，從1790年，第一任財政部長亞歷山大漢密爾頓開始建立的第一家美國銀行就是私人資本運營的。一般來說，在自由銀行結構中，銀行有從事任何他們認為是有利可圖的金融活動的自由。最典型的案例是2008年金融危機中，美國國際集團接受了政府1820億美元的救助，但在3月10日依然向僱員們支付了1.65億美元的紅利。
1907年紐約一家投機銅交易的信託公司尼克博克遭遇擠兌，導致恐懼蔓延，銀行體系瀕臨崩潰，最後由JP摩根和美國財政部牽頭向銀行系統和紐交所提供了緊急流動性，才避免了系統性崩潰。
1913年美聯儲正式成立，《1935年銀行法》將聯邦儲備體系的權力得以擴大，包括貨幣政策、信用政策以及銀行監管三大方面的權力，使美聯儲成為真正的現代中央銀行。
美聯儲的政策目標主要是價格穩定和充分就業，只有經濟資料顯示出偏離這兩專案標的時候，才需要透過貨幣政策工具進行干預。
新冠疫情下，美國的經濟雖然工資增長乏力，但目前美國失業率維持在歷史低位且在自然失業率之下，整體基本處於充分就業狀態。通脹水平也在緩慢回升中，核心通脹率在長期低位徘徊之後已經開始緩慢接近2%的目標水平。
美聯儲最新的降息操作，有可能是來自於新冠疫情對全球以及美國經濟造成的潛在衝擊。美聯儲在降息之後的申明也特別指出“美國經濟的基本面依然強勁，但新冠病毒對經濟活動構成的風險在不斷變化”。
即使是2008年這麼嚴重的危機，美國財政部和美聯儲也僅需要1萬億美元，但是他們把自己搞得筋疲力盡，華爾街的投資銀行一家接一家倒下，09年和10年每年都有超過140家銀行倒閉。
從歷史資料來看，幾乎每年美國都有銀行退出經營、或尋求政府救助的事件發生。美國聯邦存款保險公司的統計資料顯示，2001年至今，美國處理共計554家銀行，總資產7500多億美元。
保障金融市場和實體經濟的流動性秩序，是央行貨幣政策的底線。很多人忘記了央行之所以會誕生，是因為市場需要一個在危機時刻能夠提供流動性的最後貸款人。
歐亞很多國家的銀行業並不是起源於自由銀行體系，而更像是國家銀行體系。
中國大型銀行的不良率歷史上曾經達到20%以上，按照自由銀行制度的邏輯，處於技術性破產階段，資本早就消耗完畢了。但銀行，一直在中國國民經濟活動中發揮著重大作用，這就是國家銀行資本之謎。
中國銀行體系抗壓性
2月，標普全球評級（SP Global Ratings）曾表示，中國的工廠和企業若因疫情爆發長時間無法正常運營，加大了企業償還貸款的難度，這將導致銀行新增5.6萬億元人民幣的壞賬。
中國銀行體系的抗壓性可能會受到考驗。監管機構要求容忍不良貸款，一些“高風險”小型放貸機構可能也有待拯救。標準普爾預計，商業銀行資產負債表上的不良貸款將上升至去年的四倍。
為消除銀行業在疫情防控和復工復產期間向中小微企業提供信貸支援的顧慮，各地“真金白銀”的財政支援政策正密集出臺。多地財政局表示，如抗疫貸款變為不良，地方財政承擔本金損失的30%。深圳中小微企業新增貸款風險補償甚至可達80%。
疫情以來，在央行導向下，各地的銀行都做出了巨大的努力。央行為支援全社會共同抗擊“新型冠狀病毒感染的肺炎”，確保各類資金匯劃暢通，華人民銀行清算總中心於2020年1月24日至1月30日將小額批次支付系統貸記業務單筆金額上限臨時調整為5億元。
1月30日，中信銀行武漢分行在疫情防控期間，對小微企業貸款、個人經營貸款在現行利率基礎上下降0.5個百分點。
1月31日，中國工商銀行已透過綠色通道，為200多家疫情防控領域企業提供緊急貸款34億元，全力支援企業復工和擴大生產，力挺打贏疫情防控阻擊戰。
2月1日，廣東省金融監管部門要求結合行業前景和企業實際，做好對受疫情影響較大的企業以及受延遲復工影響企業的金融支援，銀行業金融機構可合理採取延期還貸、展期續貸、降低利率、減免逾期利息等措施，幫助企業渡過難關。
2月3日，央行為維護疫情防控特殊時期銀行體系流動性合理充裕和貨幣市場平穩執行，開展1.2萬億元公開市場逆回購操作投放資金，確保流動性充足供應，銀行體系整體流動性比去年同期多9000億元。
與此同時，人民銀行專項再貸款支援金融機構提供優惠利率信貸的基礎上，中央財政按人民銀行再貸款利率的50%給予貼息，貼息期限不超過1年。
截至2月4日，各銀行業金融機構合計提供信貸支援已經超過1600億元。
2月7日央行設立3000億元專項再貸款。中國農業發展銀行已累計審批應急貸款100.72億元，全力滿足企業生產、採購新冠肺炎疫情防控物資和糧棉油等防疫保障物資的資金需求。
銀保監會再次發文表示對受疫情影響比較大的地區和行業的小微企業，不良容忍度可以再提高一些。
2月10日起，寧波銀行投放50億元專項優惠貸款，惠及2萬家小微企業。100億信貸定向投放涉外兩類重點企業，保障企業合理流動性需求，幫助企業儘快復工復產。對於疫情期間貸款即將到期的困難小微企業，主動提供無還本續貸或展期，做到資金無縫連線。除此之外，寧波銀行還完成了70億元金融債的發行，專門用於向中小微企業發放貸款。
2月28日，在央行指導下，國內已發放的貸款貼息後企業實際融資成本平均為1.28%。
國家銀行體系下的銀行，在於為國家經濟執行提供良性迴圈，透過合理的方式將資本投入實體經濟。所謂“託底”，也是互相的。
銀行向實體讓利，服務實體經濟，會影響銀行未來利息收入和其他收入，可能會造成銀行股低估值。目前A股36家上市銀行破淨比例已經超過了74%。
銀行間估值分化仍然較為明顯，寧波銀行處於領先位置，最新市淨率為1.82倍，招商銀行和青島農商行分列第二、三，分別為1.48倍和1.36倍。
監管部門多次出臺系列政策督促銀行資本補充，尤其是中小銀行。商業銀行開闢渠道補充資本金，包括利用IPO、優先股、永續債、二級資本債等工具。
城農商行在補充核心一級資本方面一直迫切性比較高。2月再融資新規落地後，寧波銀行和貴陽銀行率先試水修訂再融資方案，再融資新規有利於銀行自身融資的同時，也有利於銀行佈局企業定增、併購重組等領域。
經濟中堅力量
根據工信部資料，截止到2018年底，全國中小企業數量超過3000萬家，個體工商戶超過7000萬戶。中小企業貢獻了全國50%以上的稅收，60%以上的GDP，70%以上的技術創新成果和80%以上的勞動力就業。
近年來，央行以及監管部門已多次出手，透過貨幣、稅收政策“幾家抬”解決中小微企業融資難、融資貴的問題。小微企業代表了目前經濟中的薄弱環節，透過引導金融機構提供融資支援，有利於控制經濟下行和企業違約風險。
長三角，是中國經濟最發達的地區之一。浙江省中小企業之多，民營經濟之發達，在寧波銀行發展的歷程中，融入本地因地制宜形成了比較完善的針對中小客戶的理念和管理措施。
97年由城市農信社合併成立的寧波銀行承接了大量的不良資產，藉助地區經濟蓬勃發展，2000年後，寧波銀行用每年3-5億的盈利核銷壞賬，最終在5年內化解歷史的包袱。
2001年-2005年，寧波市GDP年複合增長率16.9%，進出口年複合增長率39.3%，民營經濟是增長的主要動力。截止2006年6月，寧波市民營經濟實體佔據全市各類經濟主體的96%，在2006年底，寧波銀行中小企業的授信客戶佔據全部公司客戶的94.8%。一直以來，中小企業，是寧波銀行之根本。
經過20多年的發展，寧波銀行除了在寧波地區經營之外已在上海、杭州、南京、深圳、蘇州、溫州、北京、無錫、金華、紹興、台州、嘉興和麗水設立分行，形成以長三角為主體，以珠三角和環渤海圈為兩翼的“一體兩翼”發展策略。
面對疫情，寧波銀行攜手寧波商務局推出專項措施助力涉外企業，以更好的金融服務幫助寧波涉外企業穩經營穩發展，渡過難關；包括人民幣貸款、國際貿易融資、票據貼現、外幣融資以及融資租賃等全方位的扶持。
在公司信貸業務上，面對部分中小企業財務披露資訊不規範，寧波銀行重點考慮打分卡主導的風險控制體系來降低信用風險；在個人信貸業務上，寧波銀行建立了完整的信貸審批和風險預警機制，及時控制和化解風險。
寧波銀行總資產超1.3萬億，為當前國內為數不多資產規模突破萬億大關的城商行，同時寧波銀行依舊有著超高的資產質量。自2007年上市以來，寧波銀行不良率從未超過1%，是唯一一家連續十年不良率低於1%的上市銀行。
截至2019年底，寧波銀行全行不良率0.78%，是所有A股上市銀行中不良率最低的。
銀行自身過度承擔風險及其內部管理存在缺陷，這是部分銀行破產的重要原因。推進利率市場化，金融脫媒都令銀行業面臨的競爭日益加劇。
最佳化盈利和資產結構，是當代銀行都要面對的轉型過程。
2012年以來，寧波銀行的淨息差不斷下降，一直致力於提高非存貸類資產負債佔比，最佳化資產結構。在2011-2015年，寧波銀行金融市場業務發展迅速。
2011年開始同業代付、資產池理財、跨境貿易人民幣結算業務。2012年獲得人民幣外匯遠掉期做市商資格。2013年成立永贏基金管理公司，2014年，新增票據業務、投資銀行、資產託管利潤中心，債券類投資資產取代貸款資產成為寧波銀行最大的生息資產項。2015年成立永贏租賃公司，初步形成九大利潤中心。
得力於早早的發展多元化利潤中心，寧波銀行並不單一的依賴貸款利息收入，此次疫情可能對銀行信貸壞賬的影響也是非常可控的。
2018年底，寧波銀行債券投資收入佔比已達22.16%。截止2019年第三季度，寧波銀行非利息收入佔比超過40%。
2019年，寧波銀行成為首批被批准設立銀行理財子公司的城商行，在資產管理業務方面積極轉型，轉型進度也位居市場前列。
截止2019年第三季度，寧波銀行資本充足率16.10%，核心一級資本充足率9.86%，撥備覆蓋率525.49%。
不斷最佳化的盈利結構，多元化的利潤中心，最終反哺實體經濟，真正起到為實體經濟提供良好的資金環境。
面對宏觀經濟下行、利率市場化程序加速，寧波銀行緊跟形勢變化，順應監管導向，在有效防範風險的前提下穩步推進信貸投放，著力支援中小微企業，促進實體經濟發展。
疫情對於中國經濟的影響是暫時的，疫情過後，經濟重歸正軌，銀行業的經營仍然會更好的發揮著對經濟良性迴圈的作用。