不行！！

因為股票投資是一場馬拉松，而不是一場百米賽，所以說，短期的成敗，盈利大小並不能說明任何問題！就好比在2014-2015年的牛市行情裡，激進的散戶，運氣好的投資者，可能都會有3-5倍，甚至5-10倍的盈利結果。但是拉長了5年，10年，這些投資者大部分都會扭贏為虧，甚至重倉虧損。

又好比2019年的1-4月裡，兩市翻倍的個股只有122只，除次新股之外，漲幅最大的個股順灝股份上漲約433%，17只個股漲幅超過200%，869只個股漲幅超過50%，兩市98.5%的個股錄得漲幅，僅有56只股票下跌。

所以，能夠賺錢，盈利，甚至幾倍獲利的人非常多。但是拉長到了1-6月裡，大部分的人利潤減少，甚至虧錢了。

所以說，某一段時間裡的收益大小，絕非考量一個交易者的水平高低！

那麼什麼可以說明交易水平的高低呢？

第一，策略！

一個優秀的投資者必定是有自己的投資策略和交易系統。

因為對於盈利的關鍵還是在於建立自己的交易系統和策略，行情的本身只是催化劑，而非能夠持續盈利的本質。

如果自己沒有投資邏輯、模式、紀律等，行情再好也只是氣氛比較嗨而已，但這跟你最終是否盈利無關。不然為什麼那麼多人經歷了牛市照樣在大跌和熊市中又全部回吐。

第二，長期保持穩定盈利的能力！

對於大部分的高手而言，基本都可以保持長期的盈利，也就是以10年為起步點！因為10年裡一般包含了兩輪完整的牛熊市，所以說，能夠經歷兩輪完整的牛熊市還能保持盈利的，才是一個合格，優秀的投資者。

第三，就是看資金！

別說自己多厲害，因為結果不會陪你演戲！作為一個高手，少則幾百萬的資金，多則上千萬，甚至上億的資金。

就因為高手厲害，他們才敢拿那麼多的資金投入股市，也因為高手厲害，他們才能夠在股市裡獲得那麼大的財富和利潤。所以看資金量是可以鑑別一個投資者到底厲不厲害的重要因素。

不行吧，首先收益率的高低會受到當前行情和經濟形勢大環境的影響，換句話說，交易其實就是看行情吃飯，行情好機會就多，行情不好特別是碰到大市到頂和破位的情況，很有可能一整個月都沒有什麼交易的機會。所以“一定時間”選取的不同，同一個人收益率也會有明顯的區別。

其次，我們都知道交易是有周期的，行情有漲有跌有橫盤，不是所有交易系統都是萬能的，有可能“一定時間”所選取的週期剛好適合這個交易員，不適合那個交易員，那麼用這個“一定時間”內的收益率高低來評判不同交易員的水平就有失偏頗了。

每個交易員的交易水平還有可能受交易狀態的影響，畢竟交易往往就是那麼幾秒鐘的事情，沒有誰能一直保持理智交易。所以這也是為什麼交易狀態不好，最好停止實盤的原因。

個人覺得看一個交易員的交易水平是要從多方面去考慮的，不能從單一的收益率高低來判斷一個人的交易水平的高低，至少還要看回撤率和倉位管理情況等其他方面吧。畢竟交易是有風險的，一個時間段的收益率高不意味著一直都高，有時候一個大回撤就能把高收益給吃掉，所以穩定性方面也是要考慮的。

我想說的是，完全可以

我記得我曾經看到過一組資料，高盛，美林，大摩，小摩這些頂級投行的交易成績，基本日內成功率在90%以上。這是2013年，2014年那會，我自己做交易員，比較關注這方面的資料。

當時真的非常佩服這些人，這都是全球最頂級的交易員，成功率在90%以上。

後來高盛們都開始轉型做智慧交易，我就關注的比較少了，我只知道，高盛們真的很厲害。

所以，如果你立志做日內交易員，那必須成功率和收益率都要有嚴格的保證才可以。

很多離開高盛等頂級投行的交易員，後來都成立了自己的對沖基金，業績也都很不錯。不知道當時立志轉型而裁員的大投行們，是否後悔了呢？

不過，高盛們之所以這麼做，是因為在美國，如今機器交易已經佔據整個交易量的80-90%，未來高頻交易，人工智慧，程式化交易將是主流交易方式，所以及早適應，才能在未來佔據先機。而人工交易，恐怕將成為一門古老的交易方式，被歷史所淘汰。

到那個時候，我們中小投資者又該如何投資呢？我想最大的可能就是被動投資了，買指數ETF，做定投，不然，你還真玩不過高頻交易啊！

或者像巴菲特一樣，做價值投資。

策略投資，未來人工的可能性不大了，你玩不過人工智慧。

所以，在目前，我們要做的，要麼就是開始習慣被動投資，要麼就做價值投資，其他的追漲殺跌，漲停板策略之類的，到最後你還真玩不過程式啊。

及早認清形勢，及早轉型，還來得及。

答案是不能。

真例項子，一大哥做外盤黃金，就是倫敦金，入金5萬人民幣，不到一個月做到了將近50萬！我問他怎麼做的，他說我看到漲，就做多，賺錢了賣了，拿賺來的錢接著做多，幾乎都是滿倉幹，一百倍槓桿滿倉幹，聽著都不可思議！正所謂初生牛犢不怕虎，這種幹法嚇傻多少交易員分析師。可是他做對了，賺大了。做的好不代表他水平高。他有一個股票賬號入金一百萬，2015年入市，幾乎最高點全倉證券股票，最低點時候虧了百分之八十多。這人有錢無所謂，一直死拿著

個人認為有以下幾點原因：

第一 每個交易的人都有自己的交易系統，交易方法，個人交易方法並不能涵蓋所有行情，只是適合部分行情，也許這段時間行情非常適合一些人的交易方法，做起來得心應手，而另外一些交易員怎麼做都不對！而另外一段行情又適合另外一些人的交易方法！

第二 行情是否給機會，如果行情不給機會再高的交易員也沒用，象2018年中國A股行情空倉休息是最明智的選擇！

第三 判斷一個交易員水平的不但要考察盈利水平，還要看他的資金回撤幅度。有沒有自己完整的交易方法，交易紀律，進場點和出場點，出現意外情況處理能力等等。不是一段時間盈利高就判斷為水平高的！

很明顯不能。

在我的交易生涯中，我見過無數個交易員。基本上每一個人都有一段時間的輝煌，但是時間一長，基本上全都改行了…

有一個人叫Y，在短期內重倉上了棉花，資金直接翻了3倍，那一時間，豪情萬丈的加大了資金然後被某品種的另一波行情直接帶走了。起來的有多快，掛掉的就有多快。運氣只能罩的了一時，無法罩其一世。

還有一個交易者，只做玉米，在玉米橫盤走勢中高拋低吸上下翻飛，半年內淨值也是翻了幾倍，而且資金曲線走的非常漂亮，然後就在一波單邊中直接退出了期貨舞臺。

在期貨這種不確定的領域，有些時候，錯誤的行為就會一直帶來正向的反饋。

曾經有位朋友想要找我尋求一些合作，他展示了一副他的歷史業績，曲線大體上是這麼一個形態：

然後開始跟我講他的理念，他說他會尋求日內走勢的安全邊界，然後透過XX手段精準的尋找入場……

這條曲線的時間雖然不常，但是收益率非常高，各位覺得他的水平咋樣？

透過他對自己交易邏輯的描述和他的曲線，我判斷，他大機率是短線死扛派的。

什麼叫短線死扛？越跌越買拉低均價，然後行情返還來有盈利立即就平倉。他的交易方法在近階段的走勢可能都可以抗回來，但是如果他某一次拉低均價導致了倉位很重，然後遇到一波反向的流暢行情呢？可能直接就GAME OVER了。

事實上，現在他已經不在交易界了。

透過短期收益率判斷一個人水平的高低沒啥前途，因為不確定的走勢，可能在一分鐘內就會讓一個什麼都不懂的人翻倍。

但是我們必須承認，這是目前最常用的手段，因為交易領域真正懂交易的人太少，外行更是本身沒有交易能力，他們評估他人的水平，也只能這樣而已。

但是一個合格的交易員，比如要有洞察到人性根本的能力，近期偏好，結果偏好，是人在進化過程中留下的本能，但是它們是交易員的2大死敵，它們的影響滲透於交易的各個環節。

比如，止損，這一段時間止損竟然總是被恰到好處的打掉，所以止損是有問題的，我不止損試試。比如交易邏輯，這套趨勢交易方法近期虧了狗，這方法太傻了，我還是試試抄底吧。

結果偏好和近期偏好的交易員，他們很難生成確定的規則，難以輸出穩定的交易邏輯。因為近期偏好，結果偏好，會讓他們在不確定的影響下，一輩子找不到方向。

在一定時間內收益率的高低的確可以反映一個交易員的水平，但是這僅僅只可以反映他在這個階段的水平，不能代表以後的水平，這就好比學生一次考試成績比較好，但是這隻能表示你的一個階段，不能代表所有階段。

交易員的收益率越高，表明這個人的水平越高，這句話沒有毛病，如果要限定在一個時間段裡面，那麼遇到偶然的因素就比較大，可能這個偶然因素剛好使得你收益率超級高，所以就可以明白為什麼有些交易員在某幾年的收益率可以超過巴菲特，但是最終卻沒有巴菲特的收益率高的原因。

有些交易員收益率在某一年可能達到50%左右，而巴菲特的平均收益率在22%左右，甚至在某些時間段還是虧損的，巴菲特的可以做到一直持續相對穩定盈利，就像雪球一樣不斷積累越來越多的財富，而交易員卻不能這樣，交易員這幾年收益率超級高，但是幾年之後收益率又是另外一回事。

所以一定階段的收益率好低可以反映交易員水平，但是想要真正全面更加客觀評判交易員的水平，那麼還是應該從更長的時間段來計算平均的收益率，然後這可以作為判斷一個交易員的水平高低的一個指標。

我一直堅持的一個觀點就是投資是一個長期的過程，投資帶來的回報更是應該用更長的時間來衡量，有些投資專案只有等到幾年之後才有可能凸顯價值，而很多人都無法等待，所以才會逐漸開始投機炒作，最後是沒有價值投資的體系，也沒有短期投機的理念，虧損是必然的。

我很想說不可以。太多的人，只看結果。尤其是我們這個行業，能否盈利，就是外人看待我們的標準。他們可不管行情怎麼樣，你的邏輯是什麼？就看你能不能賺錢。

就拿我自己的經歷跟大家分享一下吧。

我的一個朋友給我介紹了一個老闆，那老闆是做現貨貿易的，想做期貨。朋友就介紹我跟他聊一聊，聊的過程中都蠻好的。然後，就規定只做他指定的品種，只是因為他懂這個品種。我想這樣也行，也沒什麼問題。

我拿到賬戶，就開始交易了。那段時間正好該品種在震盪，區間很小。有一天觸發了開倉訊號，我就入場交易了，初始倉位20%。建完倉，我就持倉拿著。然後，訊息就過來了。太少了，再加點，有低位再加點什麼的。我就解釋，現在不能加，還不能確定行情就起來了，要有浮盈再說。隔天就反向波動，觸發了止損。虧了些錢，老闆也沒說什麼。我也沒在意，虧的不多嘛，等機會再做就是了。結果第二天，我開啟賬戶，發現出金了。

我當時就笑了。只能苦笑，現在的人怎麼這麼現實，不就止損了一筆。

題主所問，一定時間透過收益率高低可以決定一個交易員的水平嗎？

答案肯定是不可以的。

就像我，我才剛開始做，誰特麼能保證一開倉就賺錢啊。但是，別人不這麼認為啊。

人家覺得你這水平不行啊，上來就虧。

他不管你的交易邏輯是什麼，你的資金管理是什麼？人們只關心結果，他們認為這個結果很重要。

你跟他講再多，不管用的好嘛？

所以，我們自己做交易的就別比來比去的好不好，門外的人就夠煩的了，自己人就消停點吧。

可以

我想你的一定時間，肯定不是指一天兩天吧，怎著也會走一個多空週期吧。

在賺的時候能大賺，在虧的時候能小虧，把這兩個收益率的指標拿出來看，基本上可以知道一個人水平怎麼樣。

時間越長，交易越穩定的，水平越高，期貨不是一錘子買賣，不同的交易手法，也會有不同的適應行情，可能有人能抓住這一段走勢，有的人抓的是另一段，不管怎樣，從一定的時間來看，穩定獲利，回撤少的牛B

有人運氣好，能抓住一波大牛市，一把就翻幾倍，一戰成名，反而不能說明實力就強，問題就在這“一戰”上，一戰多大的收穫都沒有實質的意義，只有N戰，N筆後還能獲大利，積累的獲大利才是高手。