朋友們好！餘額寶，是深受朋友們喜愛，信任的錢匣子，投資理財好管家！他對接的貨幣基金，作為一種，避險，現金管理類，理財產品，安全性高，流動性好，是他的特點！從這兩點出發，同類產品中，它的7日年化收益率，還是可以接受的！當然，目前收益率，較以往略低，也是一個客觀的事實！

明確的講：受多種因素影響！（另外，想更正一點，餘額寶，對接的貨幣基金，屬於理財產品，收益是浮動的，投資所得的，用降息，這一提法，不夠嚴謹…）！

一，先來看，影響餘額寶收益的主要因素：

1，管理人水平，以及基金的規模，和穩定性！

2，所投資品種的收益率水平和趨勢，以及相應的兌付規則！

3，非常重要的一個因素：貨幣基金持有債券的品種和所佔比例！

4，競爭，以及貨幣政策！例如降準，釋放了一定的流動性，有可能降低一些，金融產品的收益率！

小結：近年來，餘額寶對接的貨幣基金，規模出現變化，投資產品配置趨於謹慎，債券產品，收益率走低，有可能是餘額寶收益率，較以往偏低的，主要因素，但也對進一步提升安全性和流動性，有促進作用！

二，再來看居民儲蓄理財偏多：

1，反映出投資心理，趨向謹慎！購買理財產品和存款，屬於較保守的投資！

2，對未來的不確定性預期，較以往有變化！

3，收入趨於平穩…

4，攢錢買房…

小結：所謂，居民的儲蓄理財太多，要從兩方面看！一方面是總體，居民存款下降！另一方面反映出，投資心理趨於謹慎，消費壓力增加…綜上所述：目前經濟執行平穩！資金在金融機構內迴圈，因此理財產品的收益率，包括餘額寶對接的貨幣基金，有可能保持長期，相對的平穩！而儲蓄存款，雖然總體比例，高於世界水平，但是據統計，19年以來居民存，出現了下降，反而是，工商企業的存款增加，這也從另一面，反映出，經濟執行非常穩健，工商企業經營更平穩…

影響貨幣基金收益上漲或下跌根本原因，其實在於資金市場的流動性。

當經濟過熱、市場上到處需要資金來投入到生產，或經濟過冷、市場上到處缺錢的時候，就是貨幣基金收益率最高的時候。

因為這個時候流動性最為緊張，市場利率自然上行，銀行缺錢，貨幣基金在這樣一個時期與銀行討價還價的主動性最強，收益率自然上行。

但對比前兩年4%的穩定收益率，現在的貨幣基金收益率一直在下跌，說明了現在市場上根本不缺錢。

因為當前央行持續降低銀行存款準備金率（留在銀行的錢多了），銀行資金充足，市場流動性充裕，自然而然，貨幣基金的收益率就處於持續下跌狀態。

貨幣基金的特點是收益率低，流動性好。但大部分資金投資貨幣基金是一種理財小白行為，無法抵禦通脹，長期以往其實也是一種虧損。所以這種居民儲蓄式理財只適合放置少量隨時需要支取的資金，不適合長期投資。

貨幣基金利率走低，側證當前經濟大勢謹慎。

利率是市場投資收益平衡的結果，貨幣基金可以體現短期資金供求，而長債更多反應長期資金供求，透過長短利差的擴收可以立體判斷資金結構配置的平衡。

利率是企業運營成本的重要組成，也是資產定價高低評判的關鍵，可謂牽一髮而動全身。餘額寶利率持續下降是利率重心下滑的表現，通常都顯示了當然經濟偏弱，風險資產定價折讓，經濟大勢偏冷，投資者不願意冒風險而更多待理財中，以保護資金安全。

利率下行，理財巨大，投資者找不到好的安全的投資渠道，需要政府採取積極措施，刺激需求來推動經濟成長，刺激企業直接融資來實現擴張。

歷史來看，發達國家利率低，發展中國家利率高，中國目前利率水平中性。過去五年，餘額寶刺激短期利率過高是偶然現象，是網際網路效應對金融短期利率的階段衝擊，有效管理後，目前回歸正常水平，利差也比較穩定，初步反應市場真實狀況。

理財折射出市場風險管理

餘額寶降息是內部體量變大，降低成本，外部銀行及其它金融機構同類產品競爭，監管約束等導致，也是發展的必然，居民理財儲蓄太多證明市場一片大好，也是中國金融業的進步。

簡單回答就是：開始錢少需要吸引資金所以利息高，後來錢太多了，並不需要那麼大量了所以自然降息否則光給利息都是很大的壓力了。

這個很正常，餘額寶也是一種基金的存在，屬於金融產品，這類投資產品的利益都是不確定的，近年來隨著央行不斷降息，餘額寶的利率也在相應的減少，這也是為了規避風險的必要措施

餘額寶利率逐年遞減，箇中原因複雜。因其支付的便利性和遠高於銀行活期存款利率，除了房地產和證券市場之外，對於個人投資者而言，沒有更好的投資渠道時的不二選擇。眾所周知，通貨膨脹率高於規定存款利率時，存錢就意味著貨幣貶值。但某寶觸動了銀行的乳酪，極大改變了金融體系和格局，因而有必要採取措施加以“限制”，以免坐大。另一方面，在資產荒的負利率時代，在房價走勢平穩之時，我們看到了居民越來越多的貨幣尋找投資機會的焦慮和渴望，看到了股市的投資機會和價值料已來臨。有關方應大力拓展投資渠道，降低個人投資門檻和限制，讓個人儲蓄更多的服務國民經濟，不失為一種多贏的舉措。比如股指期貨、創業板投資和股權投資等等，歡迎加關注討論。

馬雲的餘額寶教會了銀行，銀行自己的貨幣基金成本比馬雲低，所以餘額寶目前已處劣勢，好處是銀行割不到儲戶的活期韭菜了。