這個很正常啊！公司有利潤，那麼證明公司的產品銷路可以，成本也不會太高，只要公司銷售了產品就會形成利潤，但是不是企業有利潤，就一定會有現金流的。

首先就製造業公司而言，公司購進原材料用於生產產品，公司採購的原材料都是即採即付，生產出產品後銷售出去，又是採用的賒銷模式，如此連續迴圈下去，公司不停的採購原料支付貨款，而形成的產品一直賒銷下去，銷售款無法收回。

那麼如此下去公司還能用自己的資金採購多少原料，生產多少產品，此時公司是空有利潤，而實無現金啊！

銷售資金不能回籠一切都是空談，這也是不少大型企業破產的原因，企業空有利潤而無資金流，資金流就是一個企業的血液，沒有資金你連員工的工資都發不了，銀行的貸款利息也不能還，如此企業想不破產都難。

第1種情況是你的開支大於你的利潤。這是任何一個生意，只要在營業，一定會有利潤的。關鍵在於你的開支有多少。中國有一句古話叫開源節流，說的就是如何去擴大利潤，降低不必要的開支。前幾年在企業管理的一些流行的課程中，經常會有如何砍掉企業成本這門課。總之一句話：做好來源和節流兩件事情。

第2種情況下是因為你企業還在發展，企業的發展需要不斷的投入資本。盲目的擴大企業經營規模，賺來的錢還不夠用來投資。會造成資金斷流，很多的企業甚至於一些集團性的大公司都是這樣倒閉的。要做好企業盲目擴大投資的一個風險管控。

以後還有一種情況，你有看不見的成本。如企業的管理漏洞，貪汙挪用等等，建議你做好企業的規範化管理，堵住這些漏洞，砍斷這些看不見的髒手。

權責發生制（應收應付制）下，利潤有很大的估計成分。投資實踐中，我一般看利潤現金保障倍數（經營活動產生的現金流量淨額/淨利潤），以及自由現金流。自由現金流（毛估）=經營活動產生的現金流量淨額-購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金。由公式可以看出，我們應該儘量規避長期鉅額的資本支出（裝置改造、固定資產投資等）和營運資本支出（存貨、應收賬款等）的公司。財報分析，主要目的就是排除企業，而不是選股，更不是選牛股。

題主得清楚現金流的概念。

現金流是一個企業存在的基礎，也就是從供應到生產到銷售環節所依靠的財務支援。

題主說公司有利潤而沒有現金流，這種情況是不存在的。

公司運轉只能說有現金流，可能沒有利潤。

不可能直接有利潤而沒有現金流。

題主的意思應該是，

公司賺錢，但沒有錢。

出現這種情況一般是因為以下幾項：

1、公司負債比較大，利潤和部分現金都拿來填負債了。

2、公司擴大規模，利潤和部分現金用於發展了。

3、公司管理費用支出大，利潤和部分現金用於管理費用支出了。

4、公司內部管理混亂。

5、公司老闆個人原因。

回答完畢。

絕大多數企業採用權責發生制方式記賬，利潤表同現金流量表之間不可以直接畫上等號，有利潤了不能等同其淨現金流為正數。主要可能引發的原因有:1.購買方賒賬了（應收賬款）2.採購裝置等（固定資產、存貨等）。

部分製造業就是典型的只有利潤沒有現金流，主要是收入減少的同時支出上升導致利潤逐年降低，且現有利潤也要用於人力成本、裝置升級、新廠房建設、租金上漲等支出而無法轉換成現金流。

收入減少的原因：

一、、馬太效應。大公司的市場份額越來越大，邊際生產成本比中小公司低。中小公司的市場規模被大公司擠壓。

二、客戶的品牌依賴度非常低，客戶只重視工業品的產品效能和價格而不在意品牌。公司產品的提價能力弱，產品提價會明顯降低出貨量。

三、部分貨物給到客戶後，由於經濟環境惡化，應收款收不回來，最終變成了還賬。

支出增加的原因：

一、公司需要將利潤投入到生產裝置的升級和建設新廠房才能留住客戶，維持佔有的市場份額。大部分利潤變成了新裝置和新廠房，無法成為現金流。

二、公司屬於勞動密集型企業。五險一金、員工漲薪、市場行情不好的裁員補償（勞動法規定至少N+1個月工資）、員工工傷賠償、離職跳槽時重新招聘培訓新員工的成本等等支出連年上升。

三、裝置折舊的成本是固定或者上升的。

四、廠房房租上漲。

五、交通運輸成本上漲。

六、貸款利率上升導致公司支出增加。

一個公司有利潤而沒有現金流，我覺得主要有一下幾個原因：

①盈利結構單一

公司有利潤，說明產品的營銷模式沒有問題，而且成本的控制也很合理

所謂的利潤其實是扣掉物料成本、房租水電、人工費用之後所剩下的，

但即便如此，如果一家公司的盈利結構單一，即使產品的利潤率很高，再扣除掉所有成本，那麼剩下的利潤就沒有多少了，

這點錢只能夠維持公司生計，而不會形成現金流，

這點就跟很多夫妻店一樣，看著是很賺錢，到總體算下來，跟打工沒啥區別，但棄之又不甘心。

原因在於只靠賺取產品、服務差價的單一盈利結構，是很難產生穩固的現金流的。

②三角債

如果是製造業公司，就會容易有三角債，

更有甚者，公司買來原材料用於生產產品，如果採購的原材料都是要先付款，也就是現結，一般小公司都得這樣，因為你還沒有實力讓別人給你賒貨

而生產出產品後，銷售出去客戶都是大爺，只能採用的賒銷模式，比如說客戶要月結，

這樣連續迴圈下去，公司不停的採購原料支付貨款，而生產的產品一直賒銷下去，銷售款延後

那麼相當於公司用自己的資金採購原料，生產出來產品銷售出去又沒收回錢，利潤只是算出來的一個數字而已，因此也不會有現金流。

沒有明確的商業模式是很多中小企業的弊端，很多公司只有營銷模式，而沒有商業模式

營銷模式只能解決公司的生存問題，但解決不了發展問題

因此很多公司只夠生存，根本就沒有多餘的現金流

商業模式本質是資源的重新組合，如果你不把上下游的資源，設計出一套互利共贏的商業模式，在當今的經濟環境，很難取得發展。

那麼公司既然已經有利潤了，說明營銷模式是成功的，在商業模式眼中，營銷模式本身也是一個資源

如果你把這個資源打包賣出去，比如招商加盟，那麼你的盈利結構就會多樣化，現金流也會跟上了。

現金流不全等於利潤，也就是說它可以不是你的錢，但一定是你可控制的。

不求所有，但求所控。

祝老闆們在新的一年裡，銷售資金都能回籠。

企業都能找到合適的商業模式，實現大發展！

1、經營活動沒有現金流：

1）公司存在大量的應收款項，可能存在公司對應收的管理能力較差，公司產品的市場競爭力差；

2）大量的存貨佔用了資金，結合行業的平均水平，重點看企業是不是存在產品的滯銷；

3）應付帳款支付的週期較短，對上游供應商的議價能力較差；

2、整體的現金流較差，雖然經營活動產生了現金流，卻大量的用來投資和產能的擴張。