美國對上市公司業績造假，由證券管理委員會：警告，罰款5-100倍，造成投資者的損失，可依法上訴，進行賠償！最後移交司法部門，以作假詐騙，等罪。涉及有關高管，懂事局等全部清算！最後，有關人員，會計審計當事人機構，驅逐出行業，不得從事這行業！牽連深的，同樣移交司法！

美國司法深入人心！司法公正，上市公司，很少作假！不然等你的是一輩子別翻身！另外，有專業做空公司。專找漏洞下手！最近中國就有公司被做空！

我所知是大概情況！有研究的可矯正！

在中國對於上市公司弄虛作假的行為處罰沒有太大的震懾力，違規違法成本太低。所以很上市公司不惜透過虛報，作假，違規披露等手段來謀取自己的私人利益，明知會被處罰依然我行我素，因為他們知道處罰對於他們所獲得的利益相比簡直就是九牛一毛不值一提。 A股對財務造假的頂格處罰也就是罰款60萬元並終身市場禁入。美國懲處財務造假是罰的你傾家蕩產並把牢底坐穿。會計師事務所也會因幫助上市公司財務造假而破產，投資銀行會因為上市公司的財務造假面臨投資者的鉅額損害賠償。投資者還可透過集體訴訟邀請上市公司補償投資損失。

雅百特2015至2016虛增營業收入約5.8億元，虛增利潤近2.6億元。證監會對其處以60萬元頂格處罰，主要負責人終身市場禁入以及3至5年禁入。不鹹不淡不癢不痛沒人會在乎，這種處罰和利益相比基本可以忽略不計。 米國2001年安然公司財務造假曝光，安然及其相關的投行和會計師事務所全部都遭到了滅頂之災。安然公司被罰款5億美元，股票從道瓊斯指數除名並停止交易，安然公司宣告破產。CEO傑弗裡·斯基林被判刑24年並罰款4500萬美元。財務欺詐策劃者費斯托被判6年徒刑並罰款2380萬美元。公司創始人肯尼思·萊雖因訴訟期間去世被撤銷刑事指控，但仍被追討1200萬美元的罰款。投資者透過集體訴訟獲得了高達71.4億美元的和解賠償金。

位列全球五大會計師事務所的安達信因幫助安然公司造假，被判處妨礙司法公正罪後宣告破產，美國休斯敦聯邦地區法院對安達信處以50萬美元罰款，禁止在5年內從事業務。花旗集團、摩根大通、美洲銀行這三大投行因涉嫌財務欺詐被判有罪，向安然公司的破產受害者分別支付了20億、22億和6900萬美元的賠償罰款。

2002年美國針對安然事件出臺了《薩班斯法案》規定：對編制違法違規財務報告的刑事責任，最高可處500萬美元罰款或者20年監禁。篡改檔案的刑事責任，最高可處20年監禁。證券欺詐的刑事責任，最高可處25年監禁。從法律上提高財務欺詐的違法成本。讓上市公司不敢輕易去冒險。另外還設立了對上市公司欺詐行為的舉報獎，舉報者可以獲得罰款金額10—30%的獎金。

補充最重要二點，美國SEC調查是有罪推定，被告找證據證明無罪，美華人可以合法提告上市公司尋求懲罰性賠償，美國佬陪審團和法官都有羅賓漢仇富情結，上市公司沒有過硬背景，犯事了只能花錢了結。

美國的股市已走過百年曆史了吧，他們答理股市的經驗是豐富的。我們的股市管理應該向他們學習，吸收其精華，去其糟粕。中國股市搞了幾十年，還是一個吸金機，投機場，原因是不真，不實，不對稱。公司資料是幾個月一更新，股民無法知道真情。資料造假，成本扱低。入市亂，無分紅，無退市制度，而同限買限賣來管理，顯然不科學。應認真研究制定一套科學且符合中國實際情況的證券法才行。

美國股市對於財務造假是非常嚴厲的，造假公司破產倒閉，造假公司董事，以及相關稽核機構，只要相關聯的人或者機構一起處罰，處罰金額都是數額超大以及要相關人員要判刑；美國股市一旦發現公司造假，非法獲利沒收，同時還要賠償投資者們的損失，這樣處罰金額承受不了被迫宣佈破產，摘牌永遠消失在美國股市。

美國股市與中國股市對於造假的我記的有一件事同樣財務造假的處罰；美國股市在2001年對安然公司財務造假的做出了嚴厲懲罰，直接讓公司破產，CEO被罰4500萬美元，判刑24年，已經其他董事同樣被罰幾千萬美元被不同徒刑；相關機構直接罰款，也同時破產倒閉，同時美國交易所要公司賠償投資者們的一切損失。

中國股市在2015年發現財務造假的雅百特公司，虛增利潤近2.6億元；中國證監會給以證監會擬對雅百特處以60萬元罰款，擬對其直接負責的主管人員頂格處罰，同時對主要負責人終身市場禁入以及3至5年不等的證券市場禁入。結果雅百特在二級市場得到資金炒作，讓公司資產快速倍增，反而財務造假成了股票炒作的藉口！

美國股市確實事實造假的公司會直接讓公司宣佈破產，相關人員牢底坐穿，追究到底，讓上市公司寧願退市也不敢造假；中國股市是一個小處罰，一個抓癢的警告而已，上市公司寧願造假也不願意退市。

上市公司不但被勒令停止交易，一定會招致美國司法部門的刑事調查。不管你是誰，也不管你有多大的來頭，必定面臨牢獄之災。上市公司除面臨刑事訴訟外，還面臨投資者的集體訴訟和高額的賠償金，足以令造假者傾家蕩產。另外對於協助上市公司業績造假的會計師事務所和投資銀行，同樣面臨刑事調查和鉅額罰款，情節嚴重很可能破產倒閉。所以美國上市公司業績造假風險是巨大的，如果造假很可能傾家蕩產，所以很少公司敢造假，美國上市公司質地都比較優良。

虛構業績目的是騙取投資人的錢，其實質和欺詐貪汙一樣，一個是貪國家的錢一個是騙散戶和投資人的錢。貪國家的錢重判，騙市場的錢不痛不癢，傻瓜才不會去冒險。很明瞭，這是個缺少公平公正和正義伸張的市場規則。

讓造假者傾家蕩產的美國股市

在美國上市公司一旦違規操作就會面臨非常嚴厲的懲罰措施，處罰結果令所有上市公司都不敢涉嫌違法，因為真的很嚴重。

2001年美國安然公司在財務上造假被曝光，最後公司被罰5億美金，公司破產，股票停止交易。相關責任人都被依法刑事處理，那次事件被稱為美國有史以來最典型的違法案件。

1.欺詐的代價：美國安然公司在財務上造假被曝光之後，被美國證監會處以5億美金罰款，股票從道瓊斯指數剔除並強制停止交易，這些還不夠，更是招來了美國司法部的刑事調查！

2.造假者遭牢獄之災：CEO傑佛裡·斯基林被美國司法部判刑24年罰款4500萬美元。財務造假的策劃者費斯托判處6年的監禁，並且還處以2380萬美元罰款。公司創始人肯尼思.萊雖因訴訟期間因病去世，但依然難以逃過懲罰，被處以1200萬罰金。

3.違法者除了被訴訟外，還有集體訴訟。美股安然公司的投資者透過集體訴訟獲得高達71.4億美金的和解賠償金，最重要的是獲得了賠償了，美國安然公司倒閉清算。

4.會計師事務所也難辭其咎：安然財務的會計事務所安達信因涉嫌妨礙司法公正被判有罪後破產，直接退出了從事了89年的審計行業。僅因為這一單業務就葬送了一個老牌公司的未來。

5.投資銀行照樣不能避免，安然造假案之後，美國花旗集團、摩根大通、美洲銀行等被判向安然受害投資者分別賠付20億美金、22億美金、6900萬美金。鉅額罰金也是這些投資銀行罰不起的。如果放在中國，22億罰款能把一家小券商罰破產。

6.因為安然公司造假行為惡劣，美國政府專門出臺薩班斯法案，嚴懲違法者：對涉嫌造假財務報告的行為，當事人可最高處罰500萬美金或20年監禁。

7.以為以上就完了嗎？還有舉報獎：舉報者可以舉報違法公司獲得罰款金額的10%-30%獎金，2013年曾有舉報者獲得1400萬美金鉅獎。美國有很多專業打假人士，幾乎每家上市公司都沒專業人士給盯著。

看完以上美國安然公司上市財務造假，美國處理方式有多麼恐怖，誰還敢造假！

我們好多企業本來就是借殼上市，企業快不行了把上市作為最後一根稻草，採取暗箱操作非法拉高股票，圈到錢後，把以前的外賬清償，同時，偽造會計報表來迷惑監管機構和股民，等到大家發現時這個企業早都資不抵債了，這時你罰他，有用嗎！：

但單從處理結果看，中國股市造假基本上都是大事化小，小事化了，無法根治這種形象的再次發生。

但是在美國，上市公司造假的代價可是很大的，可以說造假比退市還可怕，可以賠的你傾家蕩產還不算完，你還要進監獄度過餘生了。

在美國的股市，只要你敢造假，只要被查出來就是5億美金罰款。還要從道瓊斯指數除名並強制停止交易。當然，錢是不能解決你造假的問題的。你還需要接受警察的調查。

如果你的罰款沒還完你就去世了，對不起，這筆罰款不會一筆勾銷，由你的第一繼承人繼續繳納罰款。

同樣的，如果上市公司造假，那麼這家公司的會計師事務所依然需要承擔同等的法律責任。

而這些罰款的10%-30%都會給到舉報者，來鼓勵舉報上市公司造假行為。在美國就曾有一個舉報者透過舉報上市公司 造假獲得了過千萬的獎金。

可見，在美國上市公司造假是被嚴令禁止的，只要你敢造假，就讓你吃不完兜著走，所以誰還敢造假？

不用學習，我們的國情是以人為本。想讓人自覺遵守法律。可是隨著人的價值觀在變，社會風氣在變。有錢都有本事早已根深蒂固到絕大數人的心裡，所以才會有這麼多頂風作案的。只有加大各犯罪的處罰力度。提高違法成本。人們才會去遵守！