最近P2P的確是到處爆雷，除了有一些名不見經傳的小平臺外還有好幾百億的大平臺。現在到處風聲鶴唳，投資者也是人心惶惶，畢竟他們心裡知道投資這個就是有風險的，但又抱有僥倖心理，希望這事不要發生在自己頭上。

相比於P2P，餘額寶的本質是貨幣基金。它的主要投資方向是短期的貨幣工具，包括國債，央行票據，銀行定期存款，政府短期債權，同業存款等。這些標的安全性普遍較高，一般被看做現金等價物，只有在比較極端的情況下才會出現虧損的可能性。相比於收益在10%的p2p，餘額寶的收益率在4%左右，從收益率上來看風險也是偏低的。

所以大家在這時候沒必要對餘額寶這類資產也帶有恐慌，畢竟如果這類資產也出現了問題，那麼整個金融體系都將出現嚴重的系統性風險，這個也是管理層不想看到的結果。

出事的P2P平臺，按嚴格意義來講並不屬於真正的P2P理財投資，而是龐氏騙局，利用高息返利來達到聚攏大額資金的目的，透過自融或者沉澱資金的方式獲取高額收益，一旦週轉不靈只能暴雷跑路！

如上圖所示，真正的P2P投資屬於點對點之間的投資，平臺透過網路大資料尋找信用較高、還款能力較強的貸款人以及有閒置資金的借款人，為其提供網際網路模式下的借貸關係。P2P平臺的作用主要體現在尋找合適的貸款業務、建立完善的風控體系以及進行合規的撮合交易。最關鍵的一點就是一定要對接銀行監管，讓平臺無法經手鉅額的借貸資金，以保證不會出現捲款跑路的可能性！

而在實際應用中，早期的P2P理財領域有關監管部門並沒有建立完善的監管制度，很多號稱P2P的理財平臺其實就是自融或者龐氏騙局，整個行業在2018年以前一直處於“無准入門檻、無行業標準、無監管機構”的三無狀態！

餘額寶的性質和P2P完全不同，它是支付寶公司推出的一項零錢理財增值服務，其對接的是貨幣基金產品，也可以看做是可以用於日常消費支付的貨幣基金產品。在餘額寶完成升級以後，其對接的貨幣基金產品由最早的一隻變為了六隻，有效分流了管理風險以及兌付風險，安全性大大提高，不存在出現暴雷跑路的可能性，大家完全可以放心！

沒有高回報的誘惑就不會有這麼多平臺，如果全國只有幾個這樣的平臺肯定不會被爆雷，但是多了，再加上各種惡意競爭，各種坑蒙拐騙，不倒閉是不正常的。餘額寶是一個金融產品，幾乎不會倒閉，而且後臺是阿里巴巴，不是普通的小老闆，也不是普通的幾百億的平臺。

P2P，說白了就是個人把錢借給個人，而P2P平臺就是釋出資訊、撮合交易的網路借貸平臺，理論上來說平臺是不會爆雷的，因為它知識資訊的中介，收取少量的中介費，錢是從一個人借給另一個人，跟平臺沒關係，平臺也不會挪用資金。暴雷的說明平臺根本沒有把錢轉到另一個人的賬戶，而是進了自己的賬戶，然後打著P2P的旗號，支付給前面投資者的利息，以此迴圈，也就是龐氏騙局。

而餘額寶你也可以把它看做一個P2C的平臺，只不過是撮合投資者和基金公司，投資者的資金用來投資貨幣基金了，這是真正的投資，是可以查詢到的，餘額寶非但不會截留你的資金，反而會在你要快速贖回的時候為你墊付資金以保證T+0到賬。

所以我認為餘額寶跟暴雷的P2P平臺有本質上去的區別。

不會爆雷。

P2P的真正意思

P2P，即個人對個人，又稱點對點網路借款，它的本意是將小額資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種民間小額借貸模式。由於是個人對個人，避開了銀行等中介機構，可以減少中介機構獲取的成本，降低融資人的融資成本以及增加借出人的利潤。

比如：銀行一年期的存款利率2%，而一年期的貸款利率為6.5%；如果透過P2P，存款人可以以5%的利率借給融資人，這樣存款人增加了3%的利潤點，而融資人減少了1.5%的融資成本，即使算上給平臺的一點點管理費，雙方仍然是獲利的。

P2P臺理論上就是提供一個平臺給這兩個交易方進行交易的地方，其本身不參與資金的交易往來，只收取一定的平臺管理費或者手續費。

如果P2P平臺嚴格執行上述規定，那麼即使借貸有出現風險也僅僅是個例，就像銀行的不良貸款一樣，不會是主流；但現實中，很多P2P平臺卻無法真正做到僅僅是一個平臺。

由於只要一個網站，且之前無需備案註冊，中國的P2P平臺在前幾年出現了野蠻生長，隨便一個人都可以設立平臺，資金無需存款，也沒有監管，可以說是“三無產品”：無准入門檻，無行業標準，無監管政策，因此很多P2P平臺的管理者私自挪用儲戶投資的資金用於自融或者個人揮霍等等。且為了平臺的快速生長，給出的收益率往往很高，這個收益率遠遠超過了市場上穩健投資可以獲得的收益，最終只能變為一個龐氏騙局，用新投入者的資金支付給舊的客戶，直到某天新進入的資金無法覆蓋舊資金產生的利息及贖回，導致暴雷。從下圖我們就可以看出P2P平臺是有多麼的不規範了，這倒閉清算跑路跟家常便飯似的。

如果說餘額寶也和P2P平臺一樣承諾給出10%左右的收益率，那絕對會被雷，因為目前市場上穩健的投資根本沒法達到這個收益率。餘額寶屬於貨幣基金，什麼是貨幣基金呢？就是把廣大使用者的小額資金聚集起來，用於投資。

貨幣基金號稱準儲蓄，是因為他投資的產品均屬於低風險產品，比如：國債、銀行存款、票據等等，這類產品都是市場上低風險的穩健投資產品，因此收益率也不高，且餘額寶不承諾收益，具體的收益隨著投資產品收益的變動而變動，就像近期，餘額寶的收益率不斷持續下降。因此它沒有兌付壓力，不會為了支付所謂的高息，而會發生我們所說的“龐氏騙局”。另外餘額寶是屬於正規備案的貨幣基金公司，其資金受監管，且資金流向透明，不會出現P2P的資金流向迷霧叢叢，故而餘額寶的安全度遠非P2P可比。

P2P本意是好的，只是平臺的經營管理者參其不齊，再加上早期監管忽視這些新生的網際網路理財平臺，導致P2P平臺在野蠻生長後頻頻暴雷，但餘額寶從它成立之時就與P2P天然有著本質性的區別，其風險性極低，我可以肯定的說，除非發生嚴重性的金融風暴，否則餘額寶不存在暴雷的可能性。

首先P2P類似於區塊鏈網路，是一種點對點，個人對個人的借款方式。也就是說P2P平臺只是一箇中介，他們透過大資料尋找一些信用較高有借款需求的社會人群來成為貸款人，再找一些有閒置資金的人來成為借貸人，為兩者提供網際網路形勢下的借貸關係。

雖然借貸人能從此獲得比較高的收益，但風險卻很大。因為P2P本就是一種小眾的民間小額借貸手法，風控和監管的不完善，導致平臺容易跑路，致使借貸人受到嚴重損失。

而餘額寶的收益雖然沒有P2P高，但相對於來說風險就小很多了。因為餘額寶的介面是貨幣基金，是由專業的基金公司掌管的，其投資的鄰域都是在國債、銀行存款、票據等等風險較小的鄰域。所以，使用餘額寶的使用者基本不用擔心自己的本金會受到損失。

但最近，又颳起了一股P2P雷暴風波，很多P2P平臺相繼死亡或跑路，使得借貸人財產受到嚴重損失。所以，投資P2P是有風險的，如果在P2P裡還有錢的同學建議儘早把錢取出來，以免遭受更大的損失。

鑑於P2P網貸與餘額寶屬於兩種完全不同的理財方式，因此儘管P2P平臺頻繁爆雷，餘額寶不會受到任何影響。

近期某些不合規P2P平臺頻繁爆雷，具體原因為某些平臺的部分標的逾期，即某些借款人無法兌付到期資金，未能及時還款。而平臺自身兜底能力有限，於是出現暫停業務，資金鍊斷裂等現象。更有甚者出現平臺跑路、經偵打擊等狀況。從而引發投資者的廣泛關注與擔憂。

P2P網貸與餘額寶分屬兩種不同的理財方式。

P2P網貸主要是透過網際網路搭建金融服務平臺，借款客戶在平臺釋出借款申請，出借人將閒置資金出借給借款人獲取收益的行為。其本身屬於借貸關係。那麼借款人是否誠實守信就非常的關鍵。直接影響到出借人的利息甚至是本金安全。

而餘額寶中為資金管理服務。投資者將錢存入餘額寶即為選擇了其中的貨幣基金產品進行申購。那麼投資者的錢由基金公司與基金經理選擇諸如銀行存款、國債、有價證券等貨幣市場工具進行投資，既享受投資獲得的收益，又承擔投資風險。投資餘額寶屬於投資行為。

況且根據相關政策規定，投資者購買貨幣市場基金的錢必須存入托管銀行的託管賬戶內，基金公司與經理只負責投資，無權調動投資者的資金。此政策對於投資者的資金形成有力的保障。

而且餘額寶所依託的支付寶平臺，對於投資者的資金有如下承諾:餘額寶的資金受到支付寶安全保障，若支付寶賬戶經核實存在被盜且餘額寶資金無法追回，支付寶會做出補償。

因此從上述分析可知，P2P網貸與餘額寶雖同屬理財方式，但由於其本質、依託平臺、投資物件等因素的不同，所以即便P2P平臺頻繁爆雷，那麼餘額寶也不會受到任何影響。