雖然還沒政策性降利率，但大資料研究院對全國35個重點城市房貸利率的監測資料顯示，2020年1月（資料採集期為2019年12月20日-2020年1月19日），全國首套房貸款平均利率為5.51％，環比下降1BP，為5年期LPR加點71BP；二套房貸款平均利率為5.82％，環比下降2BP，為5年期LPR加點102BP。近段時間出現很多對樓市不利好的事件，所以，2020年房貸利率應該還會下調一些！

以我為例。我現在組合貸六點一。

疫情應該會導致購房利率下降。但沒關係。我的合同一年一調。這個是動態的。

如果國家想刺激經濟發展，像以前一樣用房地產帶動全國經濟上行，肯定會繼續放水的，那樣的話金融泡沫風險大大增加，估計還是穩步前進吧！不會用很強烈的手段去刺激經濟發展的！預估購房貸款利率會下調！

這個問題我來回復一下：首先購房貸款分兩種：商業貸款和公積金貸款。商業貸款最新利率如下：一年（含）以內的短期貸款利率為4.35%，一年至五年（含）的中期貸款利率為4.75%，五年以上的長期貸款利率是4.9%；一般房貸年限基本上為五年以上。現階段，不同地區、不同銀行的首套房房貸利率可能都有所差別，目前商業貸款首套房貸款利率普遍上浮5%到20%，根據一月份監察資料，全國各大城市平均為5.51%；二套房貸款利率不低於基準利率的1.1倍，全國各大城市平均為5.84％；三套房及以上，目前基本上為限購或不能使用貸款。目前執行的住房公積金貸款基準利率為：5年以下（含5年）貸款年利率為2.75%，5年期以上年利率為3.25%。具體購房時，可以諮詢當地購房置業顧問，她們熟悉當地利率政策。

今年由於受疫情影響，對經濟發展產生了一定影響；以及政府對於“房住不炒”的管理思路，總體可能會有5%－10%左右的降幅。

2019年10月8日之前銀行貸款執行的房貸利率是基準利率4.9+上浮比例

2019年10月8日之後執行的是LPR+基點定價

至於貸款利率會不會降，請關注兩點：

1、請於每月20日關注最新的LPR（直接在百度上就可以查到，每月20日會公佈。）

2、至於上浮多少基點，請諮詢準備貸款銀行（基點是銀行自己內部市場定價而得）

貸款市場報價利率（LPR）是指由各報價行根據其對最優質客戶執行的貸款利率，按照公開市場操作利率加點形成的方式報價，由華人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心計算得出併發布的利率，包括1年期和5年期以上兩個期限品種。 最優質客戶是指我行客戶型別中銀行內部評級最優類，風險、運營和資本成本較低的非金融類企業客戶。

所以自2019年10月8日之後發放的貸款，其貸款利率是執行的 LPR+基點定價

每月20日公佈最新的LPR 使用週期（本月21日-下月20日）

2020年央行降息，銀行也會跟著降。

剛剛，華人民銀行宣佈下調一年期中期借貸便利MLF利率10個基點，從3.25%下調至3.15%。

詳細情況參考央行公開市場業務交易公告2020第29號:

交易公告顯示，央行今天進行了2000億MLF操作。同時還進行了1000億得七天期逆回購操作，利率維持在2.4%不變。

今天公開市場操作業務到期量10000億，回籠9000億資金。如果算上MLF2000億，則全口徑淨回籠7000億資金。

央行上次開展1年期中期借貸便利操作的時間，是1月15日，下圖是當時的公告：

降息10個基點，就是央行應對這次疫情的系列大招之一。

此前，節後金融市場首個交易日，央行已經下調7天和14天逆回購利率分別至2.4%和2.55%，下調幅度為10個基點。此次MLF的下調幅度保持一致。

不出意外，本月20號公佈的LPR一年期也將跟隨MLF的利率下調10bps，而5年期的LPR下調幅度可能會稍小。

這一系列的降息操作其實都在金融市場的預期之中，並沒有超出預期的東西。儘管如此，金融市場對此依然給出了積極反應：

MLF降息的訊息出來後，中國的股市、債券、大宗商品市場都給出了積極反饋，同步上漲。然而由於此為預期之內的事實，漲幅與訊息公佈前相比，並不明顯。

在缺乏經濟資料的前提下，市場集中交易對逆週期政策調節發力的預期。

隨著政策的逐步落地，加上疫情得到控制，各地復工開始推進，經濟基本面遭受衝擊的現實將逐步迴歸投資者視野。

投資者當前應該警惕市場交易節奏的切換，因對逆週期調節的預期已經幾乎悉數定價計入資產價格，而對經濟現實的衝擊則尚未充分反映。

那麼問題來了：該怎樣看到這個降息？它透露了什麼訊號？

第一，降息是實體經濟、股市、樓市的利好，它在意料之中。

第二，降息幅度不算大，只有10個基點，顯示管理層不願意過分刺激資產價格。

央行不願意給人大水漫灌的印象，不願意刺激資產價格，尤其是房價。此外，央行還希望透過差別式利率，來支援實體經濟、支援災區。

從歷史上看，央行一次標準降息幅度是25個基點。去年央行改變玩法，一次降息只有5個基點，我形容是“一個饅頭掰5瓣，一次利好用5次”。這次出現了疫情，給了10個基點。

事實上，在利率普降10個基點的基礎上，還有大量針對災區、受影響行業的定向降息，力度動輒是50個基點。所以，目前央行是“普遍降息+定向降息”並舉的。

第三，這一輪降息之後，2020年還會有降息，至少還有15個基點，甚至更大空間。

央行在降息上的淡定，反應了管理層對經濟形勢的某種自信。看來，最近疫情的真實走向是相對樂觀的。但2020年穩增長其實難度還是非常大的，所以未來降息還會有。

第四，2月20日的降息，但願不會有“意外”。

上圖是1月20日的LPR利率。如果降息10個基點，則1年期和5年期利率將分別為4.05%和4.70%。

其中5年期是房貸的參考利率。我們需要觀察的重點是，5年期利率是否會同步降息，力度是否一樣。歷史上，央行曾只降息1年期利率，而不降低5年期。這次會怎樣玩？如果5年期不降，2月20日地產股無疑會大跌，對樓市是較大利空。