股票型基金不一定適合長期持有。

買基金也得判斷股市是高還是低，如果在2007年牛市的頂部區域買股票型基金，到2020年為止，收益並不多，中途的虧損會讓你懷疑人生。1元多的基金，可以跌到3、4毛錢。2007年，我鼓動自己的親戚買基金，2020年贖回來時，堅持了13年，收益不盡如人意，也讓我無顏面對。

我們散戶，對於股市的高低，對於牛市、熊市的判斷，是判斷不準的，熊市、牛市只有走出來了，才知道是牛市還是熊市，我們散戶不具備擇時的能力。

破解我們散戶不具備擇時能力的辦法，就是用定期定投的方法來解決，把自己的資金分成36份或者48份或者60份，每個月固定的時間買1份，透過3年、4年、5年的定期定投的方式，來解決擇時能力不足的問題。

基金定投獲利多少開始止盈比較好呢？10%是中期最佳止盈位，大概一年左右，90%則是長期止盈位，20%幾乎沒有意義，屬於以訛傳訛。

基金定投獲利了，如果不及時止盈，相當於種莊稼，莊稼成熟了，如果不收割，莊稼就會爛在地裡。

理想的目標收益率，最低可設為4%，最高10%，剛剛學定投的，可將收益率設低一點，4~6%，有定投基礎的，可設為7~10%，值得注意的是目標收益達成贖回以後，定投不要停止，而是繼續定投。

如果遇到股災或者千股跌停之類的事情，我們的定投不能停止，因為股災或者千股跌停，相當於極端天氣，不可能持久。

不管是股票還是股票型基金，一把梭哈的買進是大忌，這個相當於我們打仗時，沒有分散開隊形，而是形成扎堆衝鋒的局面，容易被集中殲滅。

股票型基金到底適不適合長期持有呢？這裡要分好幾種情況。

股票型基金主要分為寬基指數基金，主題指數基金，也叫行業指數基金，就我的經驗來看，應該把股票指數型基金分為週期性指數基金，與成長性指數基金，所有的寬基指數基金都是和經濟週期相關的。

而成長性的股票指數基金比如白酒，醫藥，消費類的股票指數基金，這三類行業的指數基金，他們的成分股公司不受經濟週期的影響，不管經濟好不好，也要喝酒，消費，吃藥，所以這樣指數基金適合做長線價值投資，但是前提是建倉不要建到短期高點上了，那樣你相當一段時間很難受，都是被套狀態。

寬基指數基金的話，比如成分指數ETF，創業板指數ETF，上證指數ETF這些寬基指數基金和大的經濟週期同步，很適合在熊市末期去建倉，看到有色煤炭鋼鐵汽車這些週期股長期橫在底部區域就可以建倉了，最好將手上的資金分三份，先買一點，等他漲了在買一點，一次類推，第一次買入他下跌了就要停止建倉，等他漲回來再建倉，到牛市後期獲利了結

我持有優質的股票型基金都是中長期持有。因為A股波動性太大，容易坐過山車。比如2007年A股跌了70%一80%左右，2015年跌了差不多有40%左右。

一、據wind資料，截至2020/5/31，過去10年偏股混合型基金指數複合年化收益12.06%，總收益率為120.55%。

二、基金不能像股票一樣短期買賣，因為基金持有七天內的贖回費率是比較高的，選擇優秀的基金經理來管理基金放心省事，定期跟蹤就可以了。

三、中長期持有基金的前提是需要一個比較低的位置買入，然後長期持有。不要追漲殺跌，追熱點，每年都會風格切換，所以持有基金組合比較好。

四、在A股市場散戶比較多，市場波動比較大，所以當你持有的股票型基金回報率在年化20%左右時，也就是市場最熱的時候，也需要止盈贖回。

免責條款：本文內容為個人的投資習慣和愛好，圖中的基金只作演示之用並不構成投資建議。投資者應審慎決策、獨立承擔風險。

股票型基金適合長期持有嗎？

可以肯定的告訴你，股票型基金不適合長期持有，股票型基金就是我們買了這些基金之後，這些基金的投資團隊代我們去投資股票，基金只要投資股票，這些股票就會有價格的波動，因為股市是有大漲行情的，當然也是有大跌行情的，原則上講當股市大漲時這些基金也會大漲，當股市大跌時這些基金也是會跟隨大盤下跌，我們投資股票型基金，當股市大漲時這個時候，我們買的基金可以繼續持有，只要股市一直是上漲行情，那麼這些基金也是會繼續上漲的，當股市開始大跌時，我們買進的這些股票型基金，我們應該進行獲利了結，因為股市大跌，這些股票型也會跟股票下跌一樣，出現下跌的情況，我們只是及時的賣出股票，那麼我們所獲得的盈利會更高一些，我們想要買進股票型基金，完全可以等到股市調整完之後，再次迎來一波大漲行情時，我們再進行買進股票型基金也是最佳的選擇。

上證指數

我們來看一下上證指數，我選取了一段上證指數下跌走勢，上證指數從3587點開始下跌，一路下跌到了2440點，在這一段下跌行情，下跌了1147點，可以說上證指數這個跌幅是非常大的，雖然下跌過程中也出現了反彈情況，但是反彈就是給大家賣出的機會，這個時候我們買進股票，買進股票型基金基本上都是虧錢的，所以股市下跌時，很多股票型基金都是下跌的，這個時候我們是應該空倉的，只有等到上證指數不再繼續下跌時，開始出現上漲情況，這個時候我們買進股票型才能獲取收益。

總結

對於這個問題，很多人都想搞明白，很多投資者認為買賣股票會虧錢，我們買進股票型基金就不會虧錢了，這種想法是錯誤的，買賣股票與買賣股票型基金都是有方法的，不是隨便買賣可以賺錢的，我們投資股票，股票型基金一定要跟隨上證指數的走勢買進，當上證指數處在上漲通道時，我們買進股票，股票型基金基本上都是會賺錢的，當上證指數開始大幅度下跌時，這個時候如果我們繼續持有股票，持有股票型基金，基本上都是會虧錢的，這個時候我們應該及時獲利了結，只有這樣才能在股市獲取豐厚收益。

當然股市都是有風險的，在這裡提醒大家，股市有風險，入市需謹慎。

忘了跟大家說了，老師的主頁有免費圈子哦，喜歡老師的朋友可以進來喝茶聊天。

持有股票型基金，相當於被動投資，即將自己的錢交由基金經理去買股票。由此可見，雖然是被動投資，但仍然存在著一定的主動投資色彩。

一是在選擇基金經理層面，則有著較為清晰的主動投資色彩。如果選擇不當，即便是一路持有，在持有數年甚至一年後，基金的淨值表現可能會有天壤之別。

二是基金經理拿著基金持有人的金錢去投資，也是買股票。既然是買股票，也就存在著行業、股市週期之要求。比如說在牛市裡，股票型基金漲幅較大。一旦牛轉熊，股票於基金同樣會有較大的回撤。此時就需要基金持有人作出相對應的操作。再比如說在近兩年來，凡是持有鋼鐵等週期型股票，甚至以銀行股為核心的金融ETF的基金持有人的收益率遠遠低於持有生物醫藥ETF、醫療ETF、晶片ETF等基金持有人的收益。

所以，對股票型基金是否長期持有，有兩個前提。一是市場人氣相對活躍，尚未進入牛市主升浪，此時的基金淨值是穩步前行的。但如果市場極度亢奮，基金所投資的股票也大多進入主升浪，偏離內在價值，此時就需要考慮減持。就如同2015年5月的幾乎所有的股票型基金均需要減持，2020年6月的晶片ETF等股票型基金因為晶片股進入主升浪，也需要減持。

二是要選準基金經理或者要選擇好的行業ETF。只有超一流的選擇股票能力的基金經理，才能夠將基金持有人的基金淨值一路引導向前，也只有好賽道、好行業的股票型基金的淨值才會持續走高，才是可以長期持有的股票型基金。

股票型基金是有必要長期持有，小黑個人也是這麼認為並這樣實際操作的。

股票型積極之所以適合長期持有，是根據其特點決定的：

第一，基金的綜合成本比較高。如果基金在7天內贖回要額外收取1.5%的手續，正常贖回還有贖回費，資金到賬需要N+1甚至N+2的情況，，完成一買一賣通需要半個月甚至更長的時間，資金的綜合成本過高。長期持有可以減少這部分的費用。

第二，金融市場存在週期性。股票型基金是透過購買一攬子股票，透過股價的漲幅來實現基金淨值的增長。而金融市場存在著週期性，不同股票在不同步週期的表現都各不相同，短期之記憶體在波動，所以要儘量長期持有在市場出現明顯漲幅的情況下出售獲利。

第三，從歷史資料推斷。根據行業歷史資料測算，基金持有期超過3年基金獲得正向收益的機率超過70%，持有5年獲得正向收益的機率超過84%，時間越久跑贏市場的機率越大，當然前提是買的基金沒有問題。。。

小黑自己手裡持有的基金最短的也有2年多了，很多基金都獲得了50%以上的收益，漲幅最大的已經超過了80%。小黑還是看好目前股市的整體行情，還將會繼續長期持有，根據市場變化進行調整。

#理財大賽第三季#

首先、對於弱週期行業的股票型基金，可以選擇長期持有。這類行業，大體上有食品消費，醫藥消費，民生剛需的產業。中長期來看，行業是處於增長的範疇，幾乎沒有行業天花板。如果選擇這樣的行業指數基金，我覺得風險是不大的，長期來看，年化收益也是相對穩定的。

其次、對於大盤指數型基金，也是可以選擇長期持有的。好比滬深300ETF,恆生ETF，中證500ETF。這類指數基金算是寬基指數型基金，也就是說涵蓋大部分行業，其實是GDP增長的一個客觀反映。中長期來看，我覺得這些龍頭型的企業帶來的年化收益，也是相對穩定的。

其次、對於週期性行業的指數型基金，是不能長期持有的。簡單來說，好比有色金屬行業的指數基金，煤炭行業的指數基金，鋼鐵行業的指數基金，船執行業的指數基金等等傳統的週期性行業，要麼非常景氣，要麼非常不景氣，週期性也帶動了行業指數基金的大起大落，中長期來看，要把握住這種波動，還是挺難的。所以不建議長期持有。

最後、對於主動型基金，也就是比較考驗基金經理個人操守的基金品種。還是要相對謹慎。其中帶有蠻多的個人色彩，中長期來看，穩定性不足。從過去近20年的情況來看，真正中長期績優的公募基金的基金經理，要麼奔私募基金去了，要麼留下的是屈指可數的幾位。大多數人的產品管理能力，我覺得還是需要謹慎看待的。

總之、在我看來，股票型基金最好還是兼顧從熊市買入，到牛市中後期賣出。這樣一個長週期。或者說市場整體不高估，就長期持有，如果出現高估，甚至離譜就選擇分批離場，或者清倉休息。如果沒有這個擇時的能力，那就選擇弱週期行業或者大盤指數型基金，相對來說，年化收益應該也是可以的。

#理財大賽第三季#

如果無法做到相對精準的“抄底”與“逃頂”，那麼股票基金肯定是長期持有更加合適。

01股票型基金的漲跌幅

相比較指數型基金來說，股票型基金的漲跌幅要表現的更加明顯。雖然說股票型基金也是投資的一個股票組合，但是一些比較激進的基金經理會明顯的偏向於某個板塊的某幾隻個股，所有有些股票型基金單日的漲跌幅能夠高達7%甚至8%以上，但是很少有指數型基金單日的漲跌幅能夠這麼高。

以網紅基金諾安為例，基金大漲的時候投資者會比較喜愛的稱其經理為“蔡經理”，一旦大跌則馬上變名“經理菜”，主要原因就是基金經理非常看好A股市場的半導體，重倉半導體板塊，重倉的時候就會出現單日的漲跌幅非常明顯。如果仔細看一下諾安基金淨值近一年的走勢，就會發現波動比較大。

02波段處理

對於成熟的投資者來說，如果不太願意炒股，更喜歡進行基金投資，針對這種重倉某一板塊的基金完全可以選用波段的方式來進行投資。

還是以上述提到的諾安基金為例，近一年的走勢中有兩個明顯的峰值，如果對市場比較敏感，能夠在峰頂進行贖回，或者是接近峰頂的位置贖回，那麼都是能夠獲得比較高的投資回報的。

如果在投資基金的時候想要短線持有，並且想要獲得不菲的盈利，前提就是個人對市場非常敏感，能夠相對準確的進行申購與贖回的操作。不過實際上這類投資者大多都會選擇自己參與股票市場的博弈，而不是投資基金。

03長期持有

事實上，不管是哪類基金，都是建議長期持有的，其中包括的就有股票型基金。建議長期持有有三個原因：

第一：大多數投資者不能準確把握買點和賣點。如果無法在低位買入基金，並且在高位進行賣出做一個完美的波段，那麼很可能個人操作還不如長期持有的收益高。第二：懲罰性費用。為了便於基金經理進行資金統籌操作，一般基金都會存在一個懲罰性費用，也就是我們常說的贖回費用。如果持有時間比較短，贖回費用就會比較高，使得投資收益縮水。第三：基金經理的操作。實際上很多基金團隊和基金經理在預期到市場風險之後就進行調換倉來降低投資風險，如果能夠長期持有，基金經理的操作是可以抹去市場波動帶來的淨值下降的。

就像有人說諾安就適合做波段，的確，諾安的走勢是比較適合做波段，但是真正有能力用諾安做波段的又有幾個人呢？大多數在諾安身上做波段的人或許在收益上還不如長期持有的人，仔細看看諾安近一年的收益會發現收益率也是在50%以上的，長期持有回報也不低。

綜上：沒有金剛鑽，咱就不攬瓷器活。沒有非常高的投資能力去做波段投資，那麼投資股票型基金最好的方式就是長期持有，相信基金經理會帶來更高的投資回報。

股票型基金可分為主動型股票基金和被動型股票基金——主動型基金不要盲目地長期持有，因為收費昂貴；大型被動型基金可賭國運，可長期持有。

主動型就是基金經理積極操作的基金，短時間內波動較大；被動型基金就是沒基金經理什麼事，按照比例配置指數成分股，即指數基金。

主動型基金收費昂貴，震盪市場行情不值得長期持有

主動型基金由於基金經理經常操作，不管是基金費用還是基金經理頻繁交易所產生的交易成本，都非常昂貴。基金經理稍有不慎，該類基金就被髮生虧損。

主動型基金管理費普遍在1.5%左右，託管費普遍在0.25%，這兩類的費用就要高達1.75%。再加上申購和短期內贖回的費用（一年以內贖回收費普遍為0.5%），費用普遍在2%以上，這還不包括基金經理頻繁操作所帶來的交易成本。

購買主動型基金，市場行情好還好，可以給投資者帶來收益；而當行情不好時，基金經理再多的操作都是枉然，投資者不僅要承受市場帶來的損失，還要支付昂貴的費用。

別看某些主動型基金收益100%，一年漲一倍；可它跌的時候也是可以一年腰斬。

假設大盤指數震盪不變，交投都是基金機構參與，那麼就是基金與基金之間的博弈，有人會就有人賺。

當然，出於基金經理的專業性，主動型基金往往會在市場中賺錢，但它的平均收益率並沒有那麼高，特別是在扣除各種費用之後，平均收益往往是跑不贏大盤指數基金的。

被動型基金，費用低，可以長期持有賭國運

假設經濟是保持增長的，那麼上市企業就可以在實體經濟中分到紅利，而被動型基金它是分散地投資整個市場，也就可以分散風險的同時分到實體經濟帶來的紅利。

經濟一定保持增長嗎？不一定，特別是某些發達國家和落後國家，那麼購買指數基金賭國運就非常重要。

假設GDP保持6%的增長，那麼上市企業在實體經濟中得到的紅利大概也會是6%左右（上市企業相較其他企業具有一定壟斷性，可能會高一點）。由於指數基金投資多隻股票，具有風險分散性，也就是收益分散性，即基本可以達到6%左右的收益率。

再來看指數基金的收費，管理費基本在0.5%，託管費基本為0.1%，申購費通常打1折，贖回費兩年以上基本為0。也就是說，如果你持有指數基金2年以上，分攤掉一次性的申購費用，指數基金整體費用可以控制在0.7%以下。

若相較於6%的GDP增長，長期持有大型指數基金基本可以帶來百分之五點幾的投資收益率。

百分之五點幾的投資回報率高嗎？不高，比目前中低風險的理財產品百分之四點幾的高不到哪裡去。

但GDP6%的增長僅是假設，以及假設上市企業的盈利與GDP保持同樣增長。

而風險表現為成本或代價的不確定性，風險越高，這種不確定性越高。指數基金風險普遍高於中低風險理財產品，但它的收益也高於中低風險收益，而風險越高收益的不確定性越高，這就是為什麼要說賭國運了。

從長期來看，我們是可以淡化指數基金的不確定性的，因為中國長期保持較為穩定高速的經濟增長可能性較高，可以分散掉市場行情帶來的風險。

因此，長期持有指數基金，特別是基金定投可分散市場行情風險，可對沖通脹的同時帶來正收益，是較為理想的投資產品。而主動型基金嘛，就像你買股票一樣，波動性大的同時，你需要有一定的投資能力——對基金的篩選能力，如果你有這種能力，你還不如直接去購買股票，為什麼要給金融機構交那麼多費用呢？

先說結論，股票基金是可以長期持有的。用資料說話，如圖1所示，2004—2019的16年間股票型基金複合年化可達15%，長期收益率明顯高於指數基金（滬深300只有8%）、債券基金（6%）和貨幣基金（2.7%）。注意這些資料只是平均值，對於優秀基金經理管理的基金，可以大幅跑贏平均數的。比如，董承非的興全趨勢，自成立15年以來已經上漲了將近23倍，年化可達23%（圖2）。投資說容易也很容易，選擇優秀基金經理的主動基金，一次性買入或分批買入或定投，遇到市場大跌加倉，然後耐心持有就好了，收益便是水到渠成的事。

其實這個問題應該換成長期業績好的股票型基金值得長期持有嗎？那答案當然是值得！那有人會問業績不好的或者波動很大的呢，答案很明顯，業績不好的乘早遠離，波動大的低位進高位出，賺了就跑！所以，這個問題取決於這個基金的風格與業績。

我認為股票型基金是可以長期持有的。

第一，頻繁的基金交易操作會造成大量的手續費支付，平白浪費資金，實際上損害自己的投資收益。

第二，基金經理都擁有較高的金融專業知識，通常會在止損點第一時間丟擲所持有的股票，有效規避一些風險。

同時溫馨提醒：基金有風險，投資需謹慎；合理選擇適合自己風險承受範圍的基金。

取決於你買入的價位，也就是安全邊際是否夠高，如果你買入的時候處於高位，肯定不適合，處於低位買，當然要長期持有。

作為散戶，沒有太多時間和精力去研究股票，基金確實比較適合去投資，省卻了很多分析研究工作，但是研究基金本身也是需要時間和精力成本的，這個千萬不要偷懶，否則也很吃虧的。

建議如下：

1、如果說巴菲特的價值投資四要素是：好行業、好股票、好價格、能力圈變現，那麼作為基金投資，第一步的著力點要放到選擇好基金公司，這個看看業內排名就能知道，個人推薦：易方達、匯添富、廣發基金、南方基金、嘉實基金，都不錯，尤其是易方達、匯添富和廣發。

2、選完了基金公司，就要選擇好的行業基金，目前比較好的有易方達的中小盤混合、易方達的大消費、廣發醫療保健等，這幾個我都買過，都不錯，可以長期持有。

3、基金選完了，就要選擇價格了，目前的價格都比較高了，大家買的時候還是要參考目前的市場情況，如果市場已經高漲，不建議短期內買，最好等待回撥的時候，能降低成本。萬一已經買了，被套了，也保持耐心，等待調整到位進行補倉攤薄成本，只要是好基金一定會漲上去的。

4、最後一個能力圈變現，也就是你什麼時候賣，會買的是徒弟，會賣的是師傅，這個才是考驗你的時候，一般建議參考大盤的整體情況，如果目前基金已經上漲的非常厲害，比如相比年初已經上漲100%，類似這樣的判斷，建議逐步減倉乃至全部清倉，賺到手的錢才是你的錢，其他的都是虛的。