有幾個關鍵指標，看每股收益，營業收入，淨利潤，淨資產收益率，看利潤表主營收入增長率，淨利潤增長率，營業收入，營業利潤，資產負債表也參考參考，還有現金流量表中的每股現金流，經營現金流，投資現金流，然後在看看十大股東，看看持股的基金公司。基本只要看這些，最好能實地調查，參加公司的調研。這樣摸到一手資料。再結合上述資訊，加自己對該公司未來的判斷。

價值投資越來越越受到追捧，怎麼選擇一個好的公司？做價值投資最重要的就是時間和耐心，選擇好股票就要耐心持有，總會有回報的。選股票有幾種方法：

1.首先要選擇行業，像消費，醫藥，醫療，科技這些行業前景廣闊，每個行業都有龍頭公司，這些公司都是機構持倉比較大的，散戶跟著就可以。

2.跟據資料選股，傳統行業選擇市盈率在20倍以下的，科技股可以稍微高一點，營業收入，淨利潤和淨資產收益率要持續穩定增長，最好能保持20%以上，公司產品的毛利率要高，這樣才能推升股價持續上漲，像白酒的龍頭股毛利率都在90%以上，雖然股價大幅上漲但估值並沒有太高。

3.在北上資金持倉市值前20的股票裡面選，這些公司都是人家大機構選好的，相對來說質量都不錯。

1、看歷史收益和去年收益以及近期年報收益，收益和增長率是最能體現一個上市公司是否賺錢的最直接的要素，如果收益和增長率較高，那麼自然這個上市公司具有投資價值。

2、看歷史分紅，一般說來好的公司都會經常性的進行分紅和配股，如果一個公司自上市以來就很少分紅或者從不分紅的話，那麼自然就不具備長期投資的價值了。

3、看所處行業，當前部分傳統行業處於發展的瓶頸期，在經濟社會發展轉型的關鍵時期，如果不選準行業，會讓投資變得盲目，所以我們應該選擇一些諸如高科技行業、新能源行業、網際網路行業、環保行業和傳媒行業等等的優質個股。

4、看上市公司的核心技術，如果一個公司在所處的領域或產業鏈內具有核心的技術和明顯的核心競爭力的話，那麼這個企業必然具有長期的投資價值。

5、在選擇長期投資的時候，也可以考慮併購和重組股，如果企業能夠透過併購和重組，能夠鞏固在行業內的核心地位的股票，我們應該予以重視，因為這種票具有很好的發展前景。

6、我們在選擇的時候還要注意國家在一段時期內的大戰略。如果我們的想法和上層的思維和戰略一致的話，那麼一定能夠賺錢的。

這些可以慢慢去領悟，新手前期可先參閱下關方面的書籍去學習些理論知識，然後結合模擬盤去模擬操作，裡面許多功能足夠分析大盤與個股，學習起來事半功倍，希望可以幫助到您，祝投資愉快！

隨著註冊制的落地，市場的優勝劣汰會越來越明顯。地板上的績優股、優質股會得到資金的抱團，而垃圾股，炒作過高的個股則會被資金遺棄。

所以，價值投資成為了大家必須學習的一門課程，否則難以在未來的優勝劣汰市場裡立足。

價值投資的核心是安全，是有效的長期複利。其中安全是第一，複利是其次。

就類似於，安全就像前面的數字“1”，而複利則是後面的數字“0”，如果前面的“1”倒下了，那麼後面再多的“0”都是沒有意義和價值的。

我們可以看到在世界上那些偉大的價值投資者，都是以時間換取空間的一種複利行為。就好比巴菲特、好比格雷厄姆、好比施洛斯、好比戴維斯、就好比卡雷特。

他們的年化收益率看似並不高，但是如果加上了“時間”這個武器，那結果就非常可怕了。

所以，價值投資的核心，就是風險的控制，而複利則是風險控制下必然會產生的一個必然結果。你風險控制得越好，你的收益就會越高。

我認為好的公司+好的價格可以從三方面去考慮，分別是排除基本面差的，排除形態處於高位的，排除估值過高的：

第一，就是公司基本面的分析和判斷，基本面差的個股一定要拋棄和遠離。

因為對於一隻個股來說，基本面發生了重大的變化，就意味著未來會有接二連三的風險出現，即便不會出現最糟糕的退市，也會讓股價下跌非常嚴重。

許多投資大師在買入股票前，首先需要研究的不是技術，不是邏輯，而是這隻個股基本面有沒有出現問題。所謂基本面問題主要表現在幾個方面：

1、財務有沒有造假嫌疑；

就好比2019年年初的時候，白馬股康得新被爆財務造假，一個賬面資金約200億元的公司，卻付不起15億元的短融券，最後股價接連下跌，直至面臨退市的風險。

2、高管有沒有道德風險；

就好比新城控股實際控制人、原董事長王振華涉嫌猥褻女童案，導致了股價大跌，最後不得已，只能讓兒子接班。這就是高管有道德風險的代表，而且這樣的個股往往後期具備很多不確定性。

3、產品有沒有技術缺陷；

所謂的產品技術缺陷指的就是公司的主營產品無法正常“工作”，給公司帶來持續的收益。那麼這樣的問題就是基本面問題。並且根據一個產品無法提供收益的時間，會對公司造成大大小小不同的影響。

4、公司的業績是否出現時虧時贏，甚至連續虧損的情況；

A股規定了連續兩年出現虧損，就會有暫停上市的風險，而連續三年淨利潤虧損就會有被責令退市的可能。所以，當一些個股出現了時虧時贏，甚至連續虧損的時候，一定是公司內部的基本面出現了問題，導致了公司無法持續盈利。這個時候要懂得遠離。

就好比股市裡許多ST類的個股，都是從連續虧損開始的，而被判定為風險警告之後，股價更是跌跌不休。

5、公司的負債率和股權質押是不是非常高，達到了60%以上，甚至70%~80%以上的高負債、高質押，就會導致資不抵債的情況出現；

就好比華誼兄弟在2015年的牛市高位就處於一個高負債、高質押的情況，而在2015-2019年的下跌過程之中，股價的下跌，導致了大股東不斷需要資金補充質押，避免爆倉。最終股價跌跌不休，到處借錢，賣畫、賣樓還債，補充資金。這既是典型的基本面變壞表現。

我們要知道，由於股票價格在一定程度上是由市場參與者的“心理”驅動的，所以，我們可能會發現一些短期股價脫離基本面的情況。就好比基本面明明變壞了，為什麼股價還是在漲這類的問題。但是歷史證明，長期來看的話，基本面永遠不會“追趕”股價的，而基本面變壞最終也一定會導致股價的下滑。

因此，對於基本面的分析和判斷是為了後期大機率的趨勢做一個判斷和預防，而不是對於短期的走勢做出預測。那麼，排除基本面差的，基本留下的就是好公司！！

第二，從技術分析的角度去分辨好壞。

技術分析就是透過技術指標，圖形等方式進行一種預判，研究出現在股價的位置是風險還是機會。

這裡就說一個最重要的問題？

就是碰到了白馬股暴雷，我們怎麼預防？好多小夥伴都會說，透過白馬股的業績變化，透過白馬股的年報查出問題！

難道大家真的以為自己是福爾摩斯嗎？許多機構、基金都在暴雷的白馬股上栽了跟頭，所以，你更期待一個普通散戶可以比機構還厲害，還專業，能夠從財務報表裡發現他們都發現不了的問題嗎？所以，這個時候，既要技術分析出場了。

想要從技術分分析出風險和機會，你就必須站在主力的角度，而不是站在散戶的角度。

因為散戶看的是短線的技術分析，這些都是可以被主力所操控的，但是如果你站在主力的角度，透過大週期的技術視角去分析，那麼，主力拿你也沒有辦法。

就好比，對於大部分的個股來說，其實萬變不離其宗，主力的坐莊就是三個週期：

1、底部震盪洗盤；

2、主升浪出貨；

3、主跌浪清倉，等待下一個底部區域；

所以，真正有風險的往往是在主升浪的中後期，以及主跌浪的中前期。只要避免這兩個週期裡做一個加倉，持有的動作，你的風險會下降很多。

你會發現，類似於暴風科技，樂視網，康得新，康美藥業，甚至是長生生物，也都是是這兩個週期裡爆的雷。

因此，既然我們無法從個股的財報裡發現任何的貓膩，那麼就必須從技術分析的角度讓自己的風險降低到低點。

（下圖中是長生生物 ，大家可以看到，也是在一個主升浪的中後期出現的爆雷）

（下圖是一個康得新走勢，同樣也是在一個主升浪的中後期，是一個歷史的高位）

說白了就是技術形態處於下跌趨勢的，甚至處於高位的，就要遠離，這樣的個股未來下跌的機率和空間會較大，買入和持有容易對於你的市值造成影響。（不是好的價格）

而對於趨勢向上的或者處於底部區域的個股，要敢於買入和持有，這樣的個股未來的上漲機率和空間都會比較大，那麼買入和持有則會有對你有收益的提高。（好的價格）

這兩點，其實可以歸類為一句話：“風險是漲出來的，機會是跌出來的！”主力往往會在一個底部區域的形態裡洗盤吸籌，所以這樣的區域，往往對應的是好的價格。

第三，從估值的角度！

對於一隻個股來說，判斷所謂的機會和風險，一定要透過估值的角度。技術層面，只是一個大概，從估值才能夠更有效地判斷出風險和機會。

就好比下圖中，我們看到紅色處於一箇中位數之上，就是高估，高風險；

而橙色為一箇中位數附近，是一個正常合理的區域；

底部區域則是藍色，在中位數之下，這就是一個機會的區域；

所以，配合上技術形態的分析，以及估值面的參考，就可以得出一個號的價格。

綜上我們可以發現，價值投資的核心還是降低自己投資的風險，而判斷一家公司的好壞，則是在控制風險的情況下，找出一個好的公司和一個好的價格，然後買入，持有，直至估值變高或者基本面變壞之後賣出！

其實，要簡單判斷一個上市公司的好壞，不要從股市中尋找答案，而應當從現實生活中尋找答案。這正所謂“詩的功夫在詩外”。

原因是財務造假、業績造假經常發生，作為一個普通的投資者，你根本無法去識別真假。

現實生活中，你經常購買的東西，你十分認同的商品，大家有口皆碑的企業。這些現象中，就隱藏著好的上市公司。

例如，一想到購買空調，你就想到格力；一想要購買火腿腸，你想到了雙匯；你每天喝酒，都以喝到茅臺和五糧液為傲。這些事情中，所對應的企業就是好的上市公司，以及你每天在使用的通訊公司、電力公司都是好企業。

不管多牛多好的上市公司，都是存在於現實生活中的。所以，從現實生活中尋找優質的上市公司更為靠譜。

價值投資講求的是穩健。所以，價值投資會體現2個特點：一是安全；二是長時間的複利增長。

所以，你如果遵循價值投資，那麼你就要靜靜地等待投資利潤，更多的時候是“以投資時間換取股價的上升空間”。這其中，一投資就是幾年，甚至是十多年。價值投資，就像是釀酒，時間越長，酒越香醇。

價值投資在大A股很多時候被散戶被念歪了。很多人都知道價值投資卻並不知道價值投資到底是個啥。很多時候被單純的理解為長期持有。想用價值投資理念來簡單的判斷一個上市公司的好壞那必須先溫習一下什麼是價值投資。

判斷一個公司的好壞主要就是看其安全邊際與內在價值。

最好的安全邊際就是選擇有護城河的公司也就是其在行業內有長期的競爭優勢最好是無可替代，或者是有著壟斷性。對安全邊際越重視就越能在某種程度上抵禦一些令人不安的黑天鵝事件。

其內在價值的認知是透過對上市公司的財務分析找出其內在價值且具有較高增長潛力的個股。主要的幾個財務關注點在市場佔有率、主營業務增長率、淨資產收益率、存貨週轉率。市盈率其實並不是非常重要。行業分析判斷其所在行業所處發展階段是開創期還是擴張期。我們散戶只能透過網路資料瞭解自己看好的標的自身在行業內有沒有競爭或壟斷性的優勢，有沒有核心技術及不可替代性，市場佔有率市場前景及開拓市場的能力。上市公司的經營狀況是決定股價未來，是進行決策的重要依據，其經營狀況只能透過財務報表中的資產負債表、利潤及利潤分配表、現金流量表反映出來，透過分析財務報表來來接該公司的真實的財務狀況、營運情況、盈利情況從而判斷財報中的各項資料變化是否對股價不利影響，得到真實的內在估值進而判斷是否被市場低估。財報分析的方法有很多，常用的有差額分析法與比率分析法。巴菲特老師則主要採用股東權益報酬率、帳面價值增長率來分析未來是否有可持續盈利能力增速越高越好。

小牛認為大A股這幾年已經把行業龍頭價值投資典範們炒上了天，很多能有核心技術的公司也被深度挖掘。咱散戶很難知曉哪個上市公司有什麼拳頭產品無可替代。深度挖掘大行業裡的有潛力的小公司也是一種很好的思路

一個好公司應該得到同行業的認同，同行眼中它是最好的，實力最強勁，品牌最大的，知名度最高的。一個好公司的產品不會滯銷，一直非常暢銷，供應商都會提前打款預定產品的最好，也就是說它的預收賬款很多。一個好公司有很少的應收賬款，別人不欠它錢，它不會有壞賬產生。一個好公司應該有一個誠信的管理層，它不會欺騙股東。一個好公司經營現金流是正的，最好自由現金流大於利潤，這樣它的財務就很真實很可靠。一個好公司的產品應該是未來有前景的，不存在天花板的行業。一個好公司應該負債很低，不用靠借錢擴大規模。一個好公司應該有很高的淨資產收益率。

以上是一個好公司的標準，反之就是差公司。選擇到一個好公司，長期持有都會有很好的回報，一個差公司帶給你的只有價值毀滅。

價值投資是很多人推崇的一種投資方式。那麼什麼是價值投資呢，它的定義是用合適的價格購買的到優質的資產並長期持有，用產生的複利繼續投資，從而獲得超額的回報。

所以價值投資的核心是找到優質資產，其次是長期持有；這兩個條件缺一不可。那麼什麼樣的資產可以稱得上是優質資產呢，下面來說下優質資產的特徵。

1.盈利能力較好，最好是連續多年盈利；好的盈利能力是公司發展和分紅的基礎，也是股價上漲的基石。比如國內的銀行類股票，民生銀行，招商銀行，成都銀行。

2.現金流充裕，現金流是一個公司的血液；它代表著公司的匯款非常及時，公司產生的利潤能夠及時到賬。比如國內的萬科A，格力空調。

3.分紅率高，分紅率是公司實打實回饋給股東的利潤，好的分紅率必然有好的利潤率支撐；我們做投資都是想獲得利潤的，所以說分紅好的企業，都是良心企業；比如格力電器，正泰電器。

4.負債率低，負債率高企的企業往往要付出更多的利息，而且公司的不穩定性較強，如果市場環境變差，受到其衝的就是這類企業。

5.質押率低，如果A股上市企業，企業法人把企業大部分股權質押給別人，那就一定要小心了，按正常的邏輯來推理，如果你有一個超級掙錢的企業，你會把它質押給其他人來換取現金麼。我想你不會，質押某種程度上是一種套現行為。比如原來的康美藥業，康得新。

6.高商譽。商譽這東西很虛，它更像是未來的一個承諾。或者一份代表一定價值的未來的合同；未來的事情誰都說不準，所以把未來的承諾加入到現在公司的價值裡，風險很大。

這就是我認為的好企業，為什麼選擇價值投資這種方式做投資，我覺得這是最適合大眾，風險也是最小的一種投資方法。價值投資就像是一條護城河，保護這你在資本市場避免踩雷；當你持有好的企業時，短期下跌並不可怕 ，因為市場總是在波動的，但是你心裡會有底氣，因為你知道公司各方面指標都是向好的；如果有足夠的錢，你可能會像巴菲特老先生一樣買下這家企業。

國內的多數投資者收市場情緒影響很大，當一家企業上漲時，很多人都不知道這家企業做什麼的就買入了，行情一調整就割肉離場，或者是被套其中好多年。這種投資更像是一場賭博，沒有依據，只是玩色子游戲中的賭大小，但是人性都是怕輸的，一旦被套就像鴕鳥一樣，眼不見為淨。所以如果你真的想從市場中賺錢，那麼強烈建議你學習價值投資這種方式。

你如果仔細觀察國內股市，就會發現一個現象。

在某段時間內，會大談特談所謂的價值投資。

在某段時間內，又會講述成長股未來發展的前景有多好。

一些所謂的價值投資股，在目前這個階段，通常都是指一些優秀，大多數人能夠耳熟能詳的公司。

比如某天醬油，某州茅臺，某力電器等等，似乎好像除了這些，其他都不算價值投資了。

但事實上。

在這個階段，在有所謂價值投資的股票價格，都是歷史新高，高高在上的，從公司的發展角度上來看，所謂的價值投資，已經超出了它的價值，眼下都已經有了泡沫，而且，在前幾年的熊市中，價值投資被機構抱團追捧，就如同之前所謂的網際網路+一樣，似乎粘了網際網路+的概念，公司未來發展前景如何的美好。

歸根到底，股市的運作就是這樣，某段時間去吹噓價值投資，某段時間去吹噓成長股的未來發展。

不過就是尋找接盤俠的故事而已。

判斷一個公司的好與壞，並非去看所謂的價值，而是要看這個公司的主營業務，是不是具有潛力，未來還有多大的市場空間，就目前而言，某醬油，某酒，還有某電器，未來還要多大的市場空間，在如今的市值上，還有繼續上升的潛力嗎？

這一點，值得投資者去思考。

首先我們來看幾張圖：

1、以茅臺為例，圖中紅圈部分可以很清楚的看出，茅臺的盈利是從15年開始逐年實現遞增的狀態，也就是說這隻股票的業績很好，業績好就代表著基本面有一部分已經是合格的。

圖中紅框部分都代表著茅臺本期的報告，從目前來看是同比去年增長的，這一點可以肯定的是現階段的茅臺業績還是可以得到支撐的，至於後面的走勢更多的還是要根據其後的業績公告來決定。

2、如果題主要向價值投資者方向靠攏的話，作者這裡建議一下題主可以簡單的補充一下財務方面的知識，比如如何看懂財務的三大報表等等，有了這些知識後才能在股票交易軟體的個股中看懂每一家股票。最終才能選擇更適合的題主的股票。

3、其實不光只是財務方面的，如果題主有經濟實力的話，可以去實地考察一下，現場調研也可以，畢竟價值投資是一種長期的投資方式，實地考察一家合格的上市公司可以讓題主做選擇時更為果斷。

4、其實好的上市公司從股票走勢上就可以看出來，一般情況下趨勢呈45度角向上多頭髮散的情況下就代表著這家公司的基本面往往是好的方向，更重要的是說明有資金在炒作，在配合這家公司的流通股東就可以大概瞭解情況了。畢竟外資和機構和社保基金以至於養老金的介入更多的是幫助很多投資者提前對這家公司進行了調研。當然作者建議題主做股票要做行業龍頭，細分領域也一樣，不要選擇模稜兩可的股票，結構牛的市場這些股票依然是不溫不火。

主要還是看財務分析，三張報表：資產負債表、利潤表、現金流量表；看完後就會有個大致的判斷。然後閱讀財報，瞭解行業及具體的業務，對照行業前景來看公司是否有前途。投資還需要看公司的估值水平。