貨幣資金是一個存量概念，最小也就是0，即一分錢也沒有；而每股現金流為負，也就是現金流為負，現金流是一個發生量的概念，現金流為負是指一個企業在一個財務報告期間內現金的流入小於流出，可能是銷售回款緩慢，可能是有大額的投資支出，可能是償還了大額債務。

現金流為負雖然不好看，但並不必然表明企業存在重大信用風險。

貨幣資金是現在有的錢，現金流是資金的流入和流出。比如你初始有100萬元現金，現金流為正1萬元，期末餘額就是101萬元，現金流為負1萬元時，期末餘額就是99萬元。現金流為負，不一定沒錢。

公司期末貨幣資金餘額可以大於或等於零，公司每股現金流可以大於或小於或等於零，為負的情況指期末現金淨流量為負，具體為經營活動現金淨流量加上投資活動現金淨流量加上籌資活動現金淨流量。經營活動現金淨流量等於經營活動現金收入減去經營活動現金支出；投資活動現金淨流量等於投資活動現金收入減去投資活動現金支出；籌資活動現金淨流量等於籌資活動現金收入減去籌資活動現金支出。每股現金流視同每股現金及現金等價物。

每股現金流量為負的時候，意味著公司發生了大量的應收款項，公司支付困難要靠舉債或擴股維持支付，或者企業只有現金投入沒有資金回籠。

每股現金流量是公司經營活動所產生的淨現金流量減去優先股股利與流通在外的普通股股數的比率。每股現金流量＝（經營活動所產生的淨現金流量－優先股股利）／流通在外的普通股股數。

一般而言，在短期來看，每股現金流量比每股盈餘更可以顯示從事資本性支出及支付股利的能力。每股現金流量通常比每股盈餘要高，這是因為公司正常經營活動所產生的淨現金流量還會包括一些從利潤中扣除出去但又不影響現金流出的費用調整專案，如折舊費等。

但每股現金流量也有可能低於每股盈餘。一家公司每股現金流量越高，說明這家公司每股普通股在一個會計年度內所賺得現金流量越多；反之，則表示每股普通股所賺得現金流量越少。雖然每股現金流量在短期內比每股盈餘更可以顯示公司在資本性支出與支付股利方面的能力，但每股現金流量決不能用來代替每股盈餘作為公司盈利能力主要指標的作用。