沒有官方說法的資金流入和資金流出，那只是財經軟體方自己對交易所公開資料的理解做的統計，而且各家統計標準也完全不一樣。其實就是大單版的內外盤。

大多數情況下，主動性買盤大單會被統計為資金流入，主動性賣盤大單會被統計為資金流出，大單的標準是多少就是自己主觀定了，20萬、30萬、還是50萬等等，這也就導致了每支股票各家軟體資金流入流出資料完全不同，一直都覺得這個功能就是個噱頭，迎合散戶的窺探欲，“天天看著主力的底牌，對倒騰股票更有信心”。

內盤和外盤，炒股的朋友都知道，這個資料可操縱的，即買賣盤性質可以互相轉換，所以大單版的買賣盤一樣參考價值有限，因為越是主力大單，才越有隱蔽意圖的動機。漲停時候，主力自己對倒現象更多，大筆資金對倒買賣盤資料毫無實際價值。

資金淨流入與淨流出是相對於而言的，其實一隻股票在什麼價格成交必然有賣就有買，買入的資金肯定和賣出是相等的，不然賣到哪裡去了呢？

在股票市場，推動價格上漲的資金就被記為資金流入，推動價格下跌的資金就是資金流出。比如現在一隻股票顯示的賣價是10.01，買價是10.00，而當前價格停留在10.01，如果下一筆以10.00的價格成交10000元，比上一筆跌了0.01，則將這次推動價格下跌一分錢的10000元記為資金流出10000元，現在股票成交價停留在10.00，這時又有一筆以10.00元的價格成交5000元，這5000元沒有推動價格上漲或下跌，對價格漲跌沒有貢獻，就當它不存在了，不計入。下一筆成交價在10.01，成交額9000元，這9000的資金推動價格上漲了一分，貢獻挺大的，就記為資金流入9000元，當天的所有資金流入相加比當天所有資金流出大就是資金淨流入，反之就是資金淨流出。

一般資金流向與價格漲跌非常吻合，但也有許多種情況會造成資金流向與收盤價背離，比如像問題中的情況，如果全天大部分時候都是由流出資金主導，而在臨收盤時以較少的資金猛拉價格直至漲停，就會出現像問題中股票漲停了但其實是資金淨流出的。

我們天天聽說的炒股名詞：拉高出貨。就是以較少的資金把價格迅速拉高，吸引買盤，然後分筆賣出。

這個問題問的相當好。

對於資金動向的把握和理解是每一個投資者的必修課，是炒股成功的必備條件之一，但是實際操作中很多投資者對資金流向有一個很大的誤解，認為資金流向是資金實際的買入和賣出，但是事實上並不是。

接下來，我們詳細探討一下資金流向以及為什麼個股漲停了但是資金卻顯示出淨流出。

資金流向指的是資金主動選擇的方向，這個主動選擇的方向指的就是主動性買盤和主動性賣盤。

實際操作中，交易軟體上顯示的資金流向具有一定的迷惑性。一般個股在某一時間段內呈現上漲態勢的話，那這段時間的成交額就被計入資金流入；相反的，如果這段時間呈現下跌態勢，那這段時間的成交額就被計入資金流出；如果股價無變化的話，則不計入。

但我們大家都知道在股市中如果只有賣出而沒有買入的話那是構不成交易的，所以任何一隻個股的真實成交額都是買賣雙方對半劈的。

重要的是，大家誤解就誤解在資金流向是用一段時間內的成交量來表示的，而成交量等於什麼？外盤+內盤，無論是外盤還是內盤，表示的是主動性買盤和賣盤，是一種多空雙方的意願體現。

這樣一來，我們就能夠很清楚的理解資金流向，它更多的是一種多空雙方意願的體現，而不是真實的資金的進場或離場的資料體現。

上面我們也說了資金流向主要反映的是市場多空雙方的博弈，其能夠幫助投資者透過股價的漲跌看到市場對這隻股真實的想法。

一般情況下，資金流向和股價的漲跌的相對應的，也就是股價大漲的話，資金顯示為淨流入，而股價下跌的話，資金顯示為淨流出。

但是，資金流向與股價走勢有的時候也呈現出背離現象，常見的背離現象有兩種：

1、當天股價大漲甚至是漲停，資金顯示為淨流入，但是淨流入量很小；

2、當天股價大漲甚至是漲停，資金顯示為淨流出。

出現背離的時候，實際經驗告訴我，只能相信資金流向，股價是最能夠騙人的東西，資金流向遠比股價更能夠反映市場的實際情況。

需要注意的是，股價大漲甚至是漲停，而資金呈現淨流出，一般有以下三種原因：

1、主力誘多

這種一般出現在股價在上漲一段時間之後，價格處於高位，莊家拉漲停出貨。

2、主力誘空

一般出現在股價仍處於相對低位，主力籌碼收集的不多或是感覺盤中浮籌過多，控盤力度較弱，這個時候拉個漲停板，把盤中的浮籌震出去，之後再經過一段時間的小跌或是橫盤後再度拉昇。

3、主力之間出現分歧

股價在上漲一段時間後，最先進去的莊家感覺自己賺夠了，就想著出來，但是後進來的則還想著拉昇，這個時候兩房出現分歧，就會導致雖然股價還是漲停但資金則會可能顯示淨流出。

你看到的資金流出是假象，如果真是資金流出的話股價是肯定封不住漲停的，你要明白股價的推高必須是要靠資金，既然股票能封死漲停證明多頭強於龍頭，這就如果空頭強大肯定會開啟漲停的！

主力機構抓住了資金監控軟體的特點，500手以上的交易單為大單，200至300手的交易單為中單，低於200手的一般定於為小單；比如那些莊家邊拉昇邊洗盤波動操作，動用一些大賣單賣給自己，其實顯示的是賣單，真實的是買進的單；還有一種情況就是莊家完全控盤的那種票，主力都是動用小單就能把股價拉高封板後，掛出大封單封死漲停，隨後動用一些大賣單賣出嚇散戶，以為要開啟漲停板，達到洗盤目的。這兩種情況控盤資金監控軟體肯定是顯示流出的，其實都是假象，主力的手段而已，真正資金是流入狀態才能封板的。

炒股不能太依賴這些軟體顯示的資訊，你要想一想主力機構也在看這些指標，這些指標他們都是可以做出來的；就是抓住散戶心理和抓住軟體特點，故意做出來的資訊給散戶們看，達到主力機構的控盤目的，不然他們賺誰的錢啊！

股票漲停板不一定代表流入的資金一定為淨流入，這就需要看當天股票交易的情況。很多上市公司股票出現漲停板以後，漲停板價格線成交量並不大，而是在未漲停價格時出現較大的成交量。也就是說，資金淨流出的情況可能不是發生在漲停板價格間而是其他的價格間。

比如一家上市公司的股票由昨日收盤價10元，而開盤以後高開至18元，而上午盤一直在15元價格線附近進行震盪交易，並且成交量很大。下午盤再次出現了下跌，直至13元附近，直到尾盤時股價才再次被拉昇至漲停板價格。那麼這樣的情況怎麼看待呢？雖然是高開，並且也是屬於當天漲幅範圍，但是全天都處於震盪下跌的狀態。這樣的走勢，大機率就是資金淨流出的狀態，不管尾盤是否拉昇至漲停板，但是全天的走勢呈現的是震盪下跌的狀態，資金流出的顯示也是十分明顯。

所以，單看漲停板以及資金是否淨流出是不行的，具體的還是要歸結到當天股票價格的走勢。而走勢呈現的是多種多樣的，可能就存在資金淨流出的情況。當然，在漲停板情況中，更多的是資金淨流入的狀態，畢竟漲停板不是隨便就發生的，需要的是各方位的利好促進。像資金淨流出的情況要麼發生在利好刺激轉弱，要麼就是在行情末期。

先說下漲停板的情況。如圖所示的千山藥機，這個股票在今天是個漲停板而且是在開盤後一兩分鐘就直線拉漲停了。在漲停板的封單上有10萬手的買單，看它的資金流向情況可以看的出今天這個股票的資金是淨流出的。這是為什麼呢？原因很簡答，由於股票強勢拉昇導致了股價漲停板，漲停板的股票是強勢股，這個時候誰也不會賣出自己的股票的所以流出的資金就會少。再加上漲停板上有10萬手的封單，買單遠遠大於賣單，這個時候的股票只能賣出卻不能買進，只能賣不能買勢必會導致只有資金流出卻不能流入了。漲停速度越快，甚至是一字板的股票都會出現這樣的情況，資金只能流出不能流入，所以就會出現股價漲停了，但是資金確實淨流出狀態。

再說下跌停板。如圖所示的股票今天是一個跌停板，今天該股是平開的但是開盤後直接被大單砸跌停板，從開盤到跌停也就幾秒鐘的時間，這樣的跌速以及跌幅很多人是反應不過來的。待投資者準備賣出股票的時候發現股價已經跌停了，這個時候想要賣出股票，賣盤上的40萬手出掉完才能輪到自己。股票的成交是根據時間有限和價格優先的原則進行的，同樣的價格肯定是先掛單的先成交了。出現這樣的快速跌停板或者一字跌停板時股票只能買進，但是卻賣不出來，資金就會呈現淨流入狀態。

一般情況下，漲停板往往伴隨的是大資金拉昇，資金呈現淨流入，但是有一種特殊情況：個股漲停，資金卻顯示淨流出。

莊家用巨量把股價封到漲停板上，但途中反覆開啟，讓散戶的買單頂在漲停板價位上，尾盤再封板，莊家得以金蟬脫殼，溜之大吉。如下圖所示，漲停板在途中開啟2次，每一次開啟都伴隨著巨量，資金淨流入為負的3158萬，而且要知道一般軟體在統計的過程當中為了方便有效，對於小資金都不會予以統計，一般會顯示大額資金，而主力賣出一般是大單，無數接盤的小散都是小資金，這樣大單賣出就會統計，就會顯示出來。至於尾盤繼續選擇封住，是為了吸引人氣，便於第二天繼續賣出。

因此對於打板的投資者，最好是關注那些漲停板沒有開啟的個股，一般來說開啟再封住的十有八九是主力出貨，一旦資金淨流出就基本可以證實。

股市像一個水池，上下都有一個水龍頭。上面水龍頭進水，叫流入，下面水龍頭流出叫流出。進水100萬減去出水50萬是正數，那就是淨流入。進水50萬減去出水100萬，那就是淨流出。

對於水池很容易解釋，事實對於個股資料計算法則不一樣。比如股票A，開盤價20元。漲停價賣方22元掛盤10萬股，成交這筆就是流入。買方22元掛盤成交10萬股，這就是流出。再進一步解釋:

一，買方看到有人掛盤賣22元10萬股，主動買下來，那這筆就是流入。買方主動買入就是流入。

二，賣方看到有人高位(漲停)在買22元10萬股，把手中股票賣出，買家進場，這是流出。賣方主動賣出就是流出。

計算就這麼簡單，其他人說軟體計算方法不一樣，都是瞎扯。所有軟體都是這麼計算的。而股市很多莊家就利用這個規則來迷惑散戶，造成資料差異:

一，高位大額流出

莊家倒手讓其他賬戶獲利回吐或者零成本，反覆賣出。這樣在資料上看就是淨流出，也可以看做換手率超高。造成熱點股票，登上軟體熱點，無論換手率，資金交易，大額交易等資料都能上熱門。引起更多的散戶觀望，雖然觀望但是看到資金流出巨大，短期也不敢跟進，莊家可以繼續拉昇股價。回頭做淨流入，一次派發籌碼。

二，反覆吃掉跟風盤

資金淨流出，也有可能，大額買盤也是莊家，或者莊家互鬥。反正內盤籌碼反覆派發，反覆吃掉跟風盤，這也造成巨大的資金流出。因為莊家也在倒手，而不是撤單，現在都不撤單了，影響交易量和換手率。

三，嚇唬圈內散戶(圍攏打狗)

莊家為了收集籌碼，採用低位震盪的方法，低位控盤，當然更好。可現實是很多老莊或者那些虧的很的就地臥倒，無論你咋晃悠，就是有耐心紋絲不動。這時候拉到漲停，大額成交，做資金流出，甚至反覆拉低再漲停。這時候有籌碼的會形成觀念，股價肯定還要跌回來。趕緊賣吧，或者想做T得。反正散戶上當了。一旦賣出你再也買不回來了。哈哈哈哈。

四，做成大額淨流入，高位派發籌碼

同樣的手法，再漲停位置掛大額賣出，再大額買進，一直反覆，造成這股莊家太厲害，無論啥價位一直吃進，流入資金太大了，甚至上龍虎榜。散戶一看跟進吧，強勢股萬一三個漲停板就是百分之三十，十萬元三天掙三萬元。做夢都在笑，只要你買入，就開始跌。

總結:長點心吧，別看股市的書了，別看專家忽悠了，別覺得自己是天下第一聰明瞭。。莊家每天都是研究如何算計散戶，他們不單有三十六計，更有三千六百計謀，更重要他們有時間有錢。遇到這樣得對手，你能猜到他要幹嘛⊙∀⊙？除非你是孫悟空鑽進他們肚子裡。無論什麼指標，資料，他們都能顛倒黑白，給你誤區。

真理:任何指標出來的資料都是虛虛實實，有時候真的，有時候假的，你看了指標資料還要猜真假。你還看指標資料嗎？

今天就寫到這裡吧！

我是伯樂集團董事長李合偉，20多年創業經驗，天使投資人、《創投商學院》《財富密碼》導師。

我為李合偉演講學校代言:尋求合夥人，加盟商。請你來一起學演講:3小時解決上臺緊張！ 1天解決思維混亂！ 3天成為銷講大師！

我的建議是股友最好不要看資金淨流出或流入的指標。

原因很簡單——沒有什麼用。

我不知道這個資金淨流入或流出的指標是誰制定的。反正我認為挺扯淡的。

如果這個指標這麼好使，大家就都不用辛苦的上班了。都用這個指標在股市賺大錢了，只需要坐在家裡看下這個指標就能每天賺了千八百的，誰還會傻呵呵的上班？

資金流入—資金流出=資金的淨流量

我對上面這個公司是搖頭的。

按著資金流入（出）的定義——股價或指數上漲時的成交額就是資金流入，下跌時的成交金額就是資金流出。。。。。反正我是不理解這個公式的。而且永遠無法理解！

上漲時儘管有主動性的資金在買入，但是如果沒有同等的賣出資金相對應的賣出，怎麼會有成交呢？這個上漲時的成交金額是多空博弈的難分勝負的結果，我不知為什麼人們把它定義為多方勝出即資金流入。這就好比你請我吃飯，你付了款，我吃了飯。但最終這個飯局的結果最終很難說是雙方誰佔便宜了。只有過幾天甚至過幾年才知道，這個飯局的最大受益方是誰!

看似股價或指數上漲的資金流入有可能是大資金的悄然撤離和韭菜們的瘋狂追入。這種“資金流入”對散戶的交易又有什麼意義呢？

還是我常說的那句話，股市上不用聽信專家的話。相信自己的有邏輯的獨立思考才最好。

我們國家的股市交易制度很有特色的一點就是停板制度，有漲停跌限制。一般的個股日內波動限制在±10%，ST股日內波動限制在±5%，新股第一天上市總體累計最大漲幅為44%。

只要在交易市場裡，投資者總會想辦法盈利。利用漲跌停板和T+1交易制度來進行套利，就是其中的一種辦法。大資金持有者利用自身的資金優勢，藉助題材炒作或者個股利好封漲停，次日大機率高開，反應滯後的小散們便成為接盤俠。

短線市場玩的就是漲停板，我們的股市裡面，存在著專門打板的投資者，稱為“打板族”。“打板”的操作模式屬於高風險高收益的模式，做得好的，資金在短時間內翻倍，做得不好，資金則可能會在短時間內夭折過半。據說國內的大遊資，剛開始練習打板，從一手開始，直到在長期頻繁的交易中，慢慢摸索出盈利模式。但畢竟做短線打板的投資者當中，能成功的僅僅是極少數的一部分人，這條路註定不好走。每一種成功的盈利模式，必然是能經歷長期的考驗，並且長期下來，必然是盈利的。而打板這種操作方法，只要做到平時小虧小賺，遇到連板牛股時大賺，才能長期贏多虧少。

打板是一門藝術，有實體板，有一字板，有換手板，每一種板在市場的每一個階段都賦有不同的意義。我們需要對當前市場的環境有很強的感知力，只要節奏踩中了，基本上穩賺了，但是做起來特別難，好的盤感需要長時間的盯盤、總結與思考，所以這絕對是一件枯燥無味的事情。

我們用軟體盯盤，有時候遇到股票封住漲停，但資金顯示淨流出的疑問。一般軟體統計資金進出有兩種方法，第一種是簡單地用外盤手數減去內盤手數，乘以當天的成交均價就得出當天的資金淨流量；第二種是以大單為標準，認為大單是主力資金成交的，大買單減去大賣單得出資金淨流量，剔除了所有的小買單和小賣單。如果是第一種統計方法，其實是很正常的，股票封漲停之後，直接在漲停價賣掉，往往會導致內盤大於外盤。如果是第二種統計方法，說明主力資金賣出得多，但是散戶的買入意願很高，能把漲停價封住。不過，僅是從軟體上的資金進出情況來看漲停板，未免有點過於草率，還需要多加修煉。