目前餘額寶對接的五款貨幣基金7日年化收益率紛紛掉到了4%以下，呈現的是穩定下降的態勢，但是我的觀點是慢慢會有所回升、直到穩定在4%左右；對於客戶來說，餘額寶依然是最好的零錢理財工具。餘額寶升級導致收益率下降

大家都知道，四月份以來餘額寶進行了升級，其對接的貨幣基金產品在原先只有天弘餘額寶貨幣的基礎上，新增了博時現金收益貨幣A、中歐滾錢寶貨幣A、華安日日鑫貨幣A以及國泰利是寶貨幣四款。雖然升級以後，餘額寶將不再受到限額限額的影響，但是不可避免的會出現短期內的收益率下降。因為餘額寶需要分流，對於天弘基金來說，需要留存更多的備付金以供客戶提現；對於新增的貨幣基金來說，新加入的資金會變得越來越多，短時間內有可能因利用率不足、投資不夠及時，導致收益率下降。所以說，隨著資金流轉到位，餘額寶的收益率必然會有所反彈，結合市場上其他寶寶類貨幣基金的預期收益率，我的觀點就是維持在4%是比較現實的！

餘額寶依然是最好的零錢理財工具餘額寶作為零錢理財工具，其優勢也是得天獨厚的，主要在於：

第一，餘額寶是屬於支付寶的寶寶類理財產品，而支付寶是世界上最大的第三方支付平臺，安全性是毋庸置疑的。

第三，餘額寶的靈活性強，雖然每日快速提現額度降為了一萬，但是普通到賬不限額，24小時後即可到賬，還是非常不錯的。

綜上所述，餘額寶的收益率雖然有所下降，甚至降到了4%以下，但這都是暫時的，隨著餘額寶升級逐步完成，預期收益率必然會有所反彈；而且，餘額寶的日常消費支付功能以及靈活性，依然極具市場競爭力，客戶把錢放在餘額寶依然是價效比極高的理財方式！

最近餘額寶收益確實不容樂觀，新增加的基金也不給力，七日年化收益率分跌破4%，讓很多寶粉傷心，問題怎麼破？我們來聊聊這個話題。

使用餘額寶的正確姿勢你造嗎？

大家都知道餘額寶對接的是貨幣基金，但是餘額寶又是支付寶的工具，因此餘額寶有兩大功能：理財和支付。

支付我們就不說了，重點說一下理財。

很多人把支付寶作為唯一理財工具，這種方法可取嗎？

如果資金量小於1萬元，我覺得非常可取；

如果資金量小於5萬元，我覺得還算可取；

如果資金量小於10萬元，我覺得只能算湊合；

如果資金量大於10萬元，我覺得對不起這些資金了。

正確的姿勢是：

資金量大於5萬元，除了餘額寶要尋求另外的理財方案，餘額寶資金建議正常保留1-3萬元，最多不超過5萬元。

如果您遵循這個原則，餘額寶資金不超過5萬元，餘額寶收益率就基本不用去計較了，因為收益絕對值差別不大，不值得頻繁調整。

如果餘額寶資金量超過5萬元，建議您繼續往下讀。

多餘資金如何配置呢？

超過的資金如何去配置，這就要根據投資者自己的特點，由於是關於餘額寶的話題，我就在阿里旗下的理財產品裡拋磚引玉，不涉及其他理財工具了。

1、貨幣基金

支付寶的財富里有基金，搜尋貨幣基金會出來幾十款貨幣基金，可以根據不同週期收益率排名，選擇一些長期保持在4%左右的貨幣基金，這是純貨幣基金，收益率比餘額寶要好一些，分散到這裡既可以分散風險，又能穩定收益，可以一試。

2、定期理財

支付寶裡的定期理財產品很穩健，我多次給大家介紹過，象建信養老飛月寶、長江養老半年享、國壽安鑫盈、國壽超月寶等等，理財收益在4.5%-5%之間，比餘額寶要高0.5%-1%，多餘資金可以適當向這裡轉移。

3、基金定投

這種理財屬於高風險理財了，需要投資者先學習一下基金和股票的相關知識。在能夠掌控風險的前提下，以餘額寶為基礎進行基金定投，透過長期投資，可以獲得超越氫氣理財的收益。

資金超過5萬元，可以分散配置，不要固守餘額寶了，因為餘額寶的性質決定了，它不是一個長期投資工具。

關注理財，請關注天涯孤行者！

餘額寶的歷史走勢

因為自從今年5月與開始，餘額寶先後引入其他五隻貨幣基金，目前總共有6款可以選擇，不過大家使用最多最熟悉的還是阿里巴巴自己體系內的天弘餘額寶，所以本文的分析仍然以天弘餘額寶為例。

天弘餘額寶成立於2013年6月，至今已經走過了五個年頭了，從上述曲線我們可以看到餘額寶五年來的收益率一直是起起伏伏的，最高的時候，接近7%，最低的時候只有2%出頭，它與銀行存款不一樣，它的收益是浮動的。那為什麼餘額寶的收益總是起起落落的呢？

餘額寶收益變動的原因

餘額寶是一款貨幣基金，它執行的原理就是把我們閒置的資金聚集起來，投資到市場風險較小資產中去，比如：銀行存款、國債、票據、固定收益債券等等。因為這些產品的收益率並非一層不變，而是根據市場的情況，一直在調整變動的，故而餘額寶的收益率也是一直起起伏伏的。

以銀行存款為例，餘額寶目前60%以上的資金投在銀行存款中；當銀行遇到錢荒，資金不足時，那麼銀行願意開給餘額寶的存款利率就提高；反之，當銀行的資金量較充足時，那麼願意給出餘額寶的存款利率肯定就會所有下降。

近兩個月持續下降的原因

最近餘額寶的收益率持續走低，主要有兩個方面的因素，其中，銀行給出的利率下降是第一大因素；餘額寶自身主動降低收益率是第二個因素。

1、央行降準

2018年以來，央行先後在1月份、4月份以及6月份宣佈，降低存款準備金率，三次降準，一共讓銀行新增了1.55萬億的流動資金，自有的資金增加，對於資金的需求度肯定有所下降，因此銀行開給貨幣基金公司的存款利率都有所下調，這個不是餘額寶一家面臨的情況，而是所有的貨幣基金都一樣，你可以看看餘額寶內的其他貨幣基金、微信零錢通內的貨幣基金以及京東小金庫，這些平臺上的貨幣基金，今年以來的收益率均有不同層度的下降；

2、自身下調

雖然今年以來貨幣基金的收益率均有所下降，但餘額寶下降的比其他貨幣基金厲害，這與餘額寶本身的控制有關；我們都知道餘額寶可以直接用於消費，以往還可以無限額快速贖回（現在限制每天快速贖回1萬元）。但是我們錢交給餘額寶後，它是投資出去的，像銀行存款，一般都約定的是幾天或幾個月；你立刻消費或者贖回，餘額寶沒收回投資的資金前，按道理原本應該是沒有資金給你的；但為了提高客戶的體驗度，所以你快速贖回和消費的資金都由天弘基金自身先行墊付。

早期的話，規模較小，沒有什麼影響；但經不住大家的喜愛，截止2018年3月末，餘額寶的規模已經接近1.7萬億了（佔全國貨幣基金總額的三分之一，但是全國的貨幣基金數量近800只），假設哪天5%的贖回，天弘基金就得先墊付850億元，10%的贖回就是1700億元，如果50%的贖回，就是把整個阿里體系的現金集中在一起都不夠，所以隨著規模越來越大，流動性風險也越來越高，這就是為什麼餘額寶要限額、限購，甚至引進其他貨幣基金分流，一切都是為了降低風險。

如何引流呢？最簡單的降低收益率，怎麼降低，把部分資金都贖回來放在賬戶上不動，這部分贖回的資金不產生收益，但是你仍然要支付收益給客戶，故而整體收益率就下降了，收益率下降，客戶自然會轉投其他貨幣基金。

PS:比如，你有1萬個客戶，投資了100個億給你運作，以前你把這100個億投資出去，產生的收益，可以支付給客戶5%的收益率；現在你收回了50億，不投資；但是你的客戶數仍然是1萬個，所以你相當於用50億的款項產生的收益支付給1萬個的客戶，收益率相應的就會下降了。

總結

餘額寶的收益率下降不是壞事，一大因素是餘額寶自身在控制風險，後續隨著調整到位，預計會有一個回升。

最近很多人注意到，餘額寶的利率持續下跌，現在不僅是跌破了4%，甚至已經不到3.5%，很多比較擔心會不會發生風險，出現虧損。

筆者先解釋一下，為什麼會出現這種情況。

餘額寶剛推出的時候是2013年，當時餘額寶的利率達到了6%，大量的使用者把錢存在餘額寶中。銀行當時很慌，用盡一切辦法阻止餘額寶，但還是沒有阻擋餘額寶長大，成為華人最喜歡的理財產品。

現在餘額寶的利率從6%降到3%多一點，很多人覺著餘額寶大了，變心了，不愛中小投資者了，其實大家是誤會餘額寶了。

餘額寶收益率的下降，和貨幣市場利率下降是有直接關係的。

在2013年的時候，一年期定期存款利率是3.25%，由於餘額寶是投資於銀行間市場的，因此貨幣基金的利率可以達到6%。但是到了2014年，央行開始降息，利率一年期定期存款的利率一路下調，現在一年期定期存款的基準利率只有1.5%了，餘額寶的利率也隨之下調，到了現在3.5%的水平。

所以餘額寶的利率下滑，主要還是貨幣政策寬鬆導致，而非馬雲有意收割大家。

其次再說風險

之前餘額寶僅有天弘一隻基金，於是受到了監管層的各種打壓，後來餘額寶升級到6只基金後，風險從非常小降到了非常非常非常小。

另外給大家簡單說一下，利率下降並不代表要出風險，而是說明經營穩健，只有當極度缺錢時才容易出風險，那時候的表現是利率大漲。

所以擔心餘額寶會虧損的朋友，大可放心。

吃高利貸存貸中間差價，攪毀中國經濟秩序的虛擬中介皮包基經公司資負鴇平臺，預設門店人工服務員，因而可無限擴容，直到把擁有幾十萬間門店，有幾百萬人工服務員等重資產的中國各實體商業銀行全部拼垮的！

我個人放錢在支付寶裡不是為了利息，就算沒有利息也不放銀行。一句話：錢被盜了銀行會推卸責任，支付寶包賠。

一個是各種麻煩各種預約利息低的幾乎沒有，一個是使用方便利息還高隨取隨用你說應該怎麼選呢？

餘額寶的收益從7月份以來確實是低了不少，但是與銀行活期存款相比還是比銀行高的，而且還具備隨時可用的靈活，有什麼不好？

等銀行利率超過餘額寶再來說這個問題好嗎？銀行門檻太高，一旦存入定期，急用錢時不能取，要取就變成活期，那就虧大了，目前餘額寶利率雖下降，但還比銀行5年的利率高，而且可隨用隨取。

就算銀行收益超過餘額寶我也存餘額寶裡，就衝馬雲辦了那麼多實事我也得支援馬雲，銀行辦什麼事了？真想不出來。

是支付寶方便了生活消費，不用帶現金。所以我沒把它當成理財，更沒指望靠它理財賺利潤。

餘額寶的收益與餘額寶無關，餘額寶就是個代銷平臺，給那些不懂理財的人提供了一個好的投資平臺，即使再低也超過了銀行3年定期存款利率，沒必要大驚小怪。

當然可以繼續存啦，餘額寶依舊是小額、零散資金理財的首選！

餘額寶貨幣基金產品，最近七日年化收益已經全部跌破4%，最低為3.473%，而每萬份收益最少的就只有0.9293元了！

央行放水、市場流動性充裕

7月13日，央行開展1885億MLF操作後，短短10天，7月23日，央行再次出手，開展5020億元1年期MLF操作，利率3.3%。

近段時間，央行持續放水，導致市場資金需求量有所降低，銀行“不差錢”了，貨幣基金跟銀行議價的能力已經大為減弱，獲得的利息必然會比以前少了很多！

投資策略變化

自從餘額寶5月份全面升級以來，引進了博時、中歐、國泰、華安、景順長城五隻貨幣基金產品。到2018年6月30日，天弘餘額寶基金（老餘額寶）的規模已下降了2000多億，而其他幾隻貨基的規模卻一路突飛猛進。

我們從餘額寶貨基產品二季度末的資產配置情況，可以看出，六隻貨基產品都大幅度提高了銀行存款和備付金的比例，最高72.69%，最低的也有37.31%。低收益的資產配置比例上升了，收益自然會受到影響，有所降低也很正常！

　　原先對接的天弘餘額寶資金處於流出狀態，需要保持有較大的現金資產以備人們隨時贖回；而新加入的貨幣基金需要一個建倉過程，這其中都導致現金資產比重過高，收益也就走下坡。

　　貨幣基金之所以能取得收益，取決於投資標的收益，比如購買國債、央行票據、商業票據、銀行定期存單、政府短期債券、企業債券等短期貨幣工具。

　　我們都知道投資標的收益的高低不但取決於其風險性，還取決於投資期限，而貨幣基金投資標的中風險最大期限最長的是債券資產投資。那麼也就是說，持有的債券資產比例較小對應的貨幣基金收益較低。

　　而在債券資產投資中企業債的風險最高，收益也就最大，即投資企業債比例越高的債券資產，那麼其對應的貨幣基金收益也就越大。

　　貨幣基金依照投資標的可以分為三類資產：債券資產、其他資產和現金資產。這其中的債券資產收益最高風險最大，即佔比越高該貨幣基金的風險越大；而現金資產收益最小風險最小，即佔比越高該貨幣基金的風險越小。

　　那麼什麼導致餘額寶對接的貨幣基金現金資產比例較高呢？主要原因就是因為其升級。原先對接的天弘餘額寶規模過大也就不能再擴張，而進行升級必然會導致天弘餘額寶規模下降，畢竟新加入的貨幣基金不受諸多限制，比如限購限售限額等。

　　那麼原先的貨幣基金天弘餘額寶就必須保持有較大比例的現金資產，以備人們贖回進行購買新加入的貨幣基金，即導致現金資產比例較大，收益下降。

　　而新加入的貨幣基金是逐步對使用者開放，那麼這對基金來說就存在一個較為漫長的建倉過程，未建倉的資金即是現金資產，其收益較低必然會平攤已有倉位收益，從而拉低總體收益，出現下跌。

　　那麼以後對使用者的升級基本完成，餘額寶的收益會拉昇嗎？會。但依舊是不如其他貨幣資金收益，因為其功能決定了其收益，比如用於消費轉賬還信用卡，以及快速提現等，都會致使其保持較大的現金資產，降低總體收益。

　　還有一點就是基金規模過大，不具備有靈活性，也致使其必須保持有較大的現金資產，比如萬億規模的貨幣基金用1%的資產購買某債券，那麼其投資該債券就高達百億，而如遇集體大額贖回，要變現1%的現金都要賣掉百億的債券，那麼這百億債券賣給誰呢？誰又接得了盤。所以，為了防止出現擠兌風險，規模越大應保持的現金資產比例也就越大。

　　這也就是為什麼我們買基金不要購買規模特大的基金，包括貨幣基金也一樣，購買基金應當購買適中規模的基金，因為其更具有靈活性，比如10到20億規模的基金。

　　那麼餘額寶還值得繼續存嗎？這要取決於自身的使用習慣。如果僅是投資理財，而不是看重其便捷性，那麼即使再熱愛貨幣基金，餘額寶永遠不會是你的菜（只要其規模不下降），它的收益總是要比很多貨幣基金低，在中國六百七十多隻貨幣基金中處於中下水平。

如果錢不多的話，我認為可以繼續存在餘額寶，如果超過5萬元那就可以考慮去他投資渠道。

為何近段餘額寶收益會跌？

相信寶粉們都發現了，自己餘額寶上的收益是越來越少了，年前還可以有4%以上的年化收益，但是過完年之後餘額寶收益越來越少，目前餘額寶七日年化收益已經跌破4%，最低的時候甚至只有3.6%左右的年化收益率。

對此很多人都有所擔心，餘額寶連續幾個月收益下跌，這會不會有什麼風險？還能繼續投嗎？

其實餘額寶收益波動很正常的，因為餘額寶主要是貨幣基金，因此它的收益跟貨幣市場（包括銀行同業存款，央行票據，債券等）的收益表現有很大的關係。

目前餘額寶收益之所以連續下跌主要有幾個方面的原因：

1、銀行資金相對寬鬆

餘額寶裡面的基金投向大部分是銀行協議存款，銀行資金緊張的時候可以獲得較高收益，資金寬鬆的時候收益也會跟著降低。

從今年4月份開始，央行實行了兩次定向降準，向市場釋放了很大一筆流動資金，銀行資金緊張局勢得到緩解，因此對同業協議存款需求有所降低，利率自然也會跟著降低。

2、央行加強對銀行同業業務的監管力度

以前很多銀行的資金來源很大一部分是同業存款，一些小銀行甚至主要靠同業業務生存，因此同業業務市場相對比較亂，為了規範同業市場的次序，從2017年開始央行及銀監會進一步加大對同行業務的監管力度，很多銀行同業業務大幅縮減，因此對同業存款需求大減，能給到同業存款利率下降，餘額寶的收益自然跟著下降

3、市場利率放開

隨著央行對利率改革的深入，存款利率市場化逐步開發，銀行對存款的定價空間更大，因此很多銀行目前都會大幅提升存款利率浮動空間來吸引存款，目前很多銀行三年期以上存款利率都比餘額寶收益要高，吸收存款能力進一步加強，所以銀行對同業存款的依賴程度進一步下降，利率自然會跟著下降。

那目前餘額寶還值得把錢放在裡面嗎？

這個問題要分具體情況。首先從安全方面考慮，把錢放在餘額寶上，肯定是沒問題的，因為餘額寶屬於貨幣基金，風險還是比較低的。

但是如果考慮到收益性的話，我覺得5萬以下可以放在餘額寶裡面，5萬以上可以考慮其他收益更高的渠道。

5萬以下的存款放在餘額寶，一方面是可以獲得較高的收益，雖然目前餘額寶收益只有3.7%左右，但是這個收益已經比銀行存款利率要高不少，比同期銀行活期存款利率更高很多。此外，把錢放在餘額寶裡面，流動性比較好，可以隨存隨取，比較方便，所以低於5萬塊錢的放在餘額寶裡面還是比較合適的。

但是如果你有超過5萬塊錢的話，我不建議你放在餘額寶，因為5萬基本上是一個門檻，可以購買很多理財產品，比如銀行理財，這樣你就可以獲得更高的收益，目前銀行5萬塊錢以上的理財產品收益率可以達到5%到6%之間；這個區間收益率的安全性其實跟餘額寶差不多。

所以在安全性差不多的前提下，當然優先選擇收益率更高的投資渠道了。

目前餘額寶收益率已經跌破4%了，會不會虧損?答案當然是否定的，不會。那麼是什麼原因造成餘額寶收益率下降呢?主要有兩個原因造成的。第一，《資管新規》的出臺對餘額寶的影響。第二、餘額寶自身的改革。

由於四月份出臺了《資管新規》，最明顯的衝擊便是打破剛性兌付帶來的市場環境的鉅變。低風險保本保息的理財產品所對應的理財客戶有可能退出理財市場，轉投其它理財市場，未來的銀行理財市場整體規模可能將萎縮近兩成。它影響的不僅僅是銀行的理財市場，對整個金融市場都有所影響，自然餘額寶也會受到大環境是影響，收益率有所下降。

餘額寶的自身改革也暫時的影響了收益。原先對接的貨幣基金產品只有天弘餘額寶貨幣，現新增了博時現金收益貨幣A、華安日日鑫貨幣A、國泰利是寶貨幣以及中歐滾錢寶貨幣A四款。升級以後，餘額寶不再受到限時搶購的影響，但是不可避免的會出現短期內的收益率下降。由於新投入資金的加入，投資不及時等原因造成收益率降低，但這都是暫時情況，等資金能正常流通運轉就會有所提升。

所以投資餘額寶不會虧損，即使有所下降收益率也比銀行一年定期收益率高。而且它不僅僅是一款理財產品，還可以轉賬，繳費，付款等，真的特別方便。它最大的優勢在於儲存靈活自由，隨取隨用，而且收益不受影響。

2017.6.30日有介紹，一方面餘額寶等貨幣基金借半年度惡炒，目的是獲取更多的銀行儲蓄資源，商業銀行未出現錢慌並且流動性充足，利率市場化自然有所下調。另一方面，餘額寶、財付通等2季度貨幣基金價格上漲與近期出臺的網聯有關，也就是說以後的電子銀行交易都要經過網聯核准（收費站），支付寶也難以倖免，損失可能最大，馬先生的訊息比銀行快，只有越規模化越降低成本所以製造支付寶理財收益高於銀行的社會口碑。以上個人意見，不喜就點贊

謝謝邀請，其實這個利息已經不算高了，而且有的個別銀行的利息已經高於它的平均收益了，有的大額定期存單利息更是可觀又可靠，所以如果想繼續賺利息的話最好取出來投資別處，而且現在支付寶又有了限額日累計一萬元，基本上可以說是很不方便了，不能滿足大額支付需求。因此可以在裡面存放一些零用錢。